中国基金和美国基金（美国人买基金）
1、中国的基金公司跟美国的基金公司有什么不同？
最大的差异是美国基金公司管理人也持有公司股份，中国没有。
2、美国与中国基金市场体制的比较
20世纪70年代末开始的中国经济体制改革引发了中国经济快速发展的导火索，随之带来的则是社会对资金的巨大需求。在这种大背景下，基金作为一种在发达国家成熟、流行的筹资手段引起了中国驻外金融机构的注意。随着1997年《证券投资基金管理暂行办法》的颁布和1998年3月中国首批的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”的设立，拉开了中国证券投资基金的序幕。到今天为止已经走过了十个年头。在这十年里中国证券投资基金从无到有，市场的建立和改进都是有目共睹的。在这里，本文以中国和美国的基金市场为对象，简要的回顾我国基金业的发展历程并对比美国基金市场的发展过程和特点，希望能由此看到我国基金业未来发展的方向并对现存的问题提供参考的解决途径。 美国基金业的发展过程 投资基金始于英国发展于美国。按照基金市场的演进，美国基金产业大体上经历了三个历史阶段1940年以前、1940-1970年、1970年至今。这几个大的阶段与《投资公司法》和1970的《投资公司法》修正案相吻合。这三个阶段的两个转折点可以看作为封闭式基金为主导向开发式基金为主导的转变和货币市场基金的产生。 （一）1940年以前是基金产业的初期，这段时期内投资公司规模小，行业特征不明显，各个投资公司之间差异性很大，一般都是基于特定目的而设立的，并不是为投资者提供一个分散的投资组合。这一阶段的基金组织形式以封闭式基金为绝对主流，这一阶段制定了《投资公司法》，为后来投资基金的快速健康发展奠定了良好的法律基础。 （二）1940-1970年间是基金的成长期，共同基金登台上场，基金资产规模和基金数量迅速增长，这一期间绝对多数基金为股票基金，也有少量的债券基金。 （三）1970年至今是基金的成熟期。这一时期基金的品种丰富了起来，整个产业的基础结构发生了变化，债券和收入基金加入了分流的行列。特别是1974年推出的新基金品种——货币市场基金MMFs，其产生是基金行业的一个重大创新。在1999年底美国共同基金在资产规模上一举取代了商业银行而成为美国金融市场上第一大金融中介，2005底全球范围内的开放式基金市场规模已经达到17.8万 亿美元，开发式基金数目达到了56，863支。 中国基金业的发展历程 中国基金产业还处于发展初期，类似于美国1940年前的情况。可分为四个阶段 （一）1985-1990年。中国国内金融机构与海外机构合作推出面向海外投资者的“中国投资基金”。海外中国基金的引入在一定意义上刺激了中国国内基金业的发展。 （二）1991-1997年。1991年10月我国最初的一批老基金“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”宣告成立开始。这一时期大部分基金是由地方银行和地方政府批准设立的。这一时期基金发展十分火热，由于缺乏相关的规范和法律约束，出现了许多问题。 （三）1997年末至2003年末。1997年11月14日，国务院颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，标志着我国基金业从此进入了一个规范化发展时期。1998年3月基金金泰、开元的发行，成为我国真正意义上的证券投资基金的起步。截至2002年底，开放式基金已猛增到17只。但问题也暴露出来，2002年封闭式基金二级市场表现比股票市场的整体走势还要弱一些，封闭式基金再现大幅折价现象。 （四）2003年末至今。2003年10月28日，《证券投资基金法》的颁布与实施是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。2003年末三只货币市场基金在我国登台亮相，在随后的几年内又陆续推出了多个基金品种创新，如避险型基金、指数型基金。近一段时间，ETF产品日益得到基金管理公司的青睐。目前已经运作的ETF产品包括上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF等。 中美基金业发展比较 国际投资基金的发展历史显示（在这里具体反映为美国基金的发展过程）投资基金基本上都经历了一个从以封闭式投资基金为主到以开放式基金为主的制度变迁过程。到目前为止，经济发达国家的投资基金主要形式为开放式。从我国基金的发展变化可以看出我们也在这一变化过程中。应该看到的是我国基金业的特殊之处，以及在中国特定环境下所产生的具体问题。 我国采取的基金组织形态是契约制，美国的基金主要实行的是公司制，以共同基金为典型代表。契约型基金体现的是信托关系；公司型基金体现的是委托代理关系。信托关系与委托关系有着截然不同的性质，从委托人的地位来看，公司型基金的股东与契约型基金的信托人有着本质性的区别公司型基金股东对基金公司有最终控制权，能对基金重大事项做出决策，享受公司法中股东的地位而契约性基金的信托人几乎没有控制权，不参与基金的实际运作，享受信托法中的信托人的地位。 我国基金业发展制度模式到现在为止是政府为主导型的发展模式，美国基金业是市场为主导型的发展模式。在1997年《证券投资基金管理暂行办法》颁布以前，中国基金业呈现出自主性的模式，快速扩张的市场需求使得整个产业在很短的时间内迅速发展。 由于缺乏相应的制度管理，产生了许多问题，因而政府在经过一段时间以后开始了政府主导型的发展模式。我国的问题在于过分依赖于政府管制，政府管制又集中于行政审批；过分依赖于准入管制，而对行为管制和信息披露管制严重不足；政府管制介入过深，使得市场中介组织难以发展，行业自律组织难以发挥作用。证监会在一定程度上担当的是“救火员”的角色，而不是主动的监督。 我国基金业和美国基金业在法律监管体系上的差异。只有完善的法律监管体系才能为基金产业的规范、健康发展提供坚实的基础。美国早在1940年基金的成长期之前就颁布了《投资公司法》和《投资顾问法》，与以往等法律法规组成了一个严密而完备的基金法律体系，并依法成立美 国证券交易委员会和国家投资公司委员会对美国基金业进行有效的宏观管理，为美国共同基金的快速发展奠定了可靠的法律基础。相比起来，我国基金是在相关法律法规制定起来之前就发展起来了，这就给基金健康成长埋下了隐患，事实上也出现了类似于“基金黑幕”之类的重大问题。到目前为止，我国在已出台的相关法律法规基础上已经构建起了基金监管的主体框架，内容上依然淡薄。 通过以上中美基金业发展的对比可以看到，只有建立市场化的基金治理结构，才具备从基金治理结构的角度来对投资基金进行有效的管理。具体讲包括解决基金治理结构市场的问题，让政府从对基金行业行政管理的角色转变为政府管制，从宏观上对证券市场进行方向上的指导；建立起完善的法律监管体系，为我国开发式基金发展创造良好的制度环境；把目光投向公司型基金。面对失效的内部治理、外部治理和尴尬的第三方治理，可以考虑引进公司型基金来解决这些问题。2007年的2月份出台的《证券投资基金监管职责分工协作指引》正式明确了政府作为宏观调控角色的回归，在此之前也阶段性的出台过一系列以市场化为原则调整基金行业管制措施，例如扩大行业准入范围，实施“好人举手”制度，引进独立董事制度，引入外资。可以看到中国政府管理层正在一步步把权力还给市场，希望通过切实地落实这些政策来为我国基金产业的健康发展扫除障碍。
3、海外基金和国内基金有什么区别
收益比较
国外基金基金收益稳定，回报也很丰厚。基金品种较多投资者有较多的选择。特别是提供固定利息的这类基金，一般都能确保
投资人得到稳定的收益。
国内基金基金收益极不稳定，目前中国的股市波动幅度大，基金管理人往往难以适应这种波动，常常导致亏损，投资者利益很
难得到保障。目前国内基金品种单一，可供投资者选择的基金类型很少。
2.监管制度
国外基金英国伦敦是时间著名的金融中心，历史悠久，金融法制健全。英国法律规定凡 在 英国注册的金融管理公司，都必须接
受英国金融监管局的严格监管，强制缴纳金融服务补偿计划（FSCS），投资者利益有保障。08年发生的世纪金融危机里，出事的主要金融单位多数在美国，而英国的金融公司则很少。
国内基金国内金融监管体制尚不健全，众所周知中国的企业管理漏洞较多数，并且多数含有暗箱操作。比如某些基金经理大
建“老鼠仓”，利用投资者的钱为个人谋求私利就是典型的例子。严重损害广大投资者的利益，尤其被基金投资者所深恶痛绝。
3.管理经验
国外基金国外基金行业发展的历史都很长且氛围好，基金经理人普遍的从业时间长经验都很丰富，良好的监管使得他们具备更
好很好的自律性。
国内基金国内基金行业的发展史很短，不过十几年的时间。基金管理人普遍的从业时间短，经验欠缺，并且自律性都很差，很
难获得投资人的信赖。
什么是老鼠仓
就是基金管理人选择一只2元左右低价的股票，先以自己私人的钱大量买进，然后利用自己所管辖的基金大肆抬高股价。当这只
股票上涨到9元左右时，基金管理人开始谋划把自己私人买进的股票全部卖出，这时由于股票价格很高，一般的机构投资者都不会随意吃进股票了。怎么办？唯一的方法就是利用自己所管辖的这只基金去大量吃进这只股票…。
的结果就是，基金管理者私人的钱全部顺利获利出局，而投资者的钱却被基金管理人用去高价抬杠了。当股市行情不好
的时候，所有股票都全线大跌，结局就是该基金管理人所管辖的基金出现巨额亏损，而基金管理者个人却赚得盆满钵满。
当进行业绩披露时，该基金管理人就会以经济危机，国家财政紧缩等等的理由进行搪塞。
4、中国的基金经理和美国的有什么区别？
每人手中掌控着近20亿元资金量，令他们拥有市场中不可一世的能量；一个判断、一个念头，都可能产生挥斥方遒的效果，身后追随者众。这就是基金经理。从沃伦·巴菲特、彼得·林奇到乔治·索罗斯，这一系列神话般的名字，都成为了基金经理的象征。 千方百计为投资人挣钱，这是基金从业者的天职。而要掌控数以亿元计的巨资在证券市场中搏杀并大有斩获，基金经理不仅需要专业的理论知识，更要有区别于常人的心态——钢丝般坚强的意志与果敢透着缜密的个性。 无人会否认基金经理在基金业中的绝对权威，哪怕是在那些推崇团队投资的基金管理公司中，基金经理在发言权、决定权方面所拥有的筹码，也是他人难以匹敌的。在海外，一个明星基金经理就是该基金最招摇的广告。 步入正轨以后，中国的基金业至今走过了6年，现在拥有了一只由145名基金经理组成的专业队伍。，全中国的基金经理仅相当于美国基金经理总数的2%左右。显然，基金经理作为一个金领职业在中国还是只雏鹰，但它的成熟与发展却已上关国富，下系民强。为此，数字财富开始关注并剖析基金经理这一独特人群，并在本期隆重推出《中国基金经理报告》，试图勾勒国内这一特殊职业群体的概貌特征。[
5、外籍人士可以买哪些基金，请专业人士进
1.境外人士是否可以购买基金？境外人士是否可以以其在中国境内的人民币自己购买基金？这是近来很多基金管理公司在销售过程中遇到的问题。对此，目前我国现行法律法规没有明确的禁止性规定，证监会有关人员也曾表示对此问题不会进行监管。从实际操作方面来看，中国证券登记结算有限责任公司的操作系统也可以支持境外人士凭其护照或者回乡证开立开放式基金账户。，境外人士以人民币购买基金目前尚无法律法规、监管和实际操作上的障碍。
，境外人士购买LOF基金则存在一定的障碍。LOF基金的发售分为场内和场外两种方式，在场外发售的情况，外籍人士购买基金没有法律和操作上的障碍；而场内发售或交易的情况则不同。根据《上市开放式基金业务指引》第三条的规定投资者通过深交所认购上市开放式基金，应持深圳人民币普通账户或证券投资基金账户。而根据《中华人民共和国证券法》、《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》的相关规定，仅国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者才能开立A股证券账户。，对于境外人士而言，其通过交易所会员单位场内认购LOF基金尚存在开立账户方面的障碍。
2.境外人士可以购买那些基金？需要具体咨询基金公司，由于法无禁止，所以事实上是基金公司自己在把关，如泰达宏利就认为根据国家相关法规规定证券投资基金只对本国公民和合格的境外投资机构开放，境外的个人投资者不能购买。对意向的基金产品，应咨询其客服热线，这点时间应该还是有的吧。
6、外籍人员凭护照可以买基金吗
不可以
7、我入了外籍，持国外护照，可否在国内开户买基金
根据证监会《关于在大陆工作生活的外国人、港澳台居民开立证券投资基金账户等有关事宜的通知》及相关法律法规、政策的规定，从2013年4月8日起，接受在大陆工作生活的外国人、港澳台居民开立我司基金账户及其交易账户的申请，并可进行认购、申购、赎回、转换、定投等基金投资。
投资者可以使用境外所在国家或者地区护照或者身份证明，有效商业登记证明文件，有境外其他国家、地区永久居留签证的中国护照，台湾居民来往大陆通行证，港澳居民来往内地通行证开立基金账户。