零息债券修正久期（零息债券久期计算）

1、零息债券的久期是不是就等于它的剩余期限?如果不是,那是多少?答对给十分.

算出来A就对了~也就等于（1+10%）的N次方-1=12% 或者借助复利终值系数【A（F/P，N，10%）-A】/A=12% 也就是求 (F/P，N，10%）=1.12

2、一张7年的零息票债券,其久期为多少年?

这个并不用计算的，零息票债券的久期就是该债券的剩余存续期限，如果该债券的剩余期限是7年，那么其久期就是7年了

3、什么是债券修正久期，具体怎么计算 / 债券

你好，修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的债券 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。
计算公式为
D=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。

4、债券的久期

修正持久期
修正持久期是衡量价格对收益率变化的敏感度的指标。在市场利率水平发生一
定幅度波动时，修正持久期越大的债券，价格波动越大（按百分比计）。

5、为什么零息票债券的期限与久期相等

简单来说久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限，考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限，所以很显然，他的期限与他的久期是相等的。

6、1）计算一个债券的修正久期、、请给出详细解答过程

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]，

因为，在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；

所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合适的答案。

麦考林久期(MAC DUR)，修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表计算复利次数。

对于付息债券，MAC DUR=每期支付折现除以现值乘与期数，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。

扩展资料

修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。

修正久期定义

△P/P≈-D×△y+(1/2)conv(△y)^2

从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

参考资料百度百科-修正久期

7、由于零息债券的久期等于其期限，所以零息债券针对利率的价格敏感度与利率水平无关吗？

你好，要明白就久期是什么意思，在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。那么就是说，零息债券的久期等于它的期限，并不意味着债券的价格敏感度就与利率水平无关了。考虑这个问题应该要从零息债券的定价公式出发
即P=FV（也即债券面值）/（1+r）^n 其中n为时间，r为贴现率。
从式子中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。
债券市值的变动百分比=-利率变动的百分点久期