工业污染治理概念带来投资亮点 基金抱团10只个

    近期市场依然处于震荡走势中，各风格指数均出现小幅上涨。近期各类型基金纷纷飘红，主动管理的权益类基金表现稍落后于被动管理的指数基金，但差距相当小。指数型基金近期平均收益率为0.73%，股票型和混合型基金的平均净值涨幅分别为0.60%和0.47%，同期沪深300指数上涨0.61%。随着资金面逐渐宽松，SHIBOR利率出现回落，货币基金收益率随之下降，各类产品7日年化收益率基本在5%左右。

    工业污染治理会成为下一步投资重点

    生态文明建设、环境治理是“两会”期间关注的焦点，其中PM2.5带来的空气质量改善问题更是重中之重。我国大气污染主要来自三个方面生活污染、工业污染和交通污染。我们主要选取工业污染治理的概念股，以及配置相关个股的基金来分析。在三个污染来源方面，工业污染目前来看更具有关注的价值，其中最重要的三类工业污染处理是除尘、脱硫和脱硝，这也是政策考核的主要指标。

    附表是筛选出几只布局空气治理概念个股的基金，投资风格偏向成长性，其中部分基金以除尘、脱硫和脱硝为主要布局对象，其他基金还会介入生活污染和交通污染范围，主要包括污水处理、节能和检测设备。虽然基金在今年以来业绩表现有所落后，但我们认为，2014年全年的投资机会主要还是在长期受政策扶持、短期有资金追捧的主题上，而环保题材中的工业污染治理就是其中一个。

    布局环保题材基金

    在燃煤发电机组必须按规定安装环保设施的强制性政策出台后，这类个股以及相关基金一扫年初以来的阴霾，未来行情值得期待。从这方面来说，最近基金净值的下跌对投资者来说，反而是一个可以介入的时点，以博取之后可能会产生的反弹。

    具体来看，中邮基金公司主打工业污染治理牌，旗下中邮核心优选买入国电清新和永清环保，两只个股分别属于脱硫和脱硝概念股，基金还配置检测仪器概念股，包括聚光科技和雪迪龙。，另一只中邮基金产品中邮核心成长也有相当部分的配置在空气治理概念上，其配置思路和中邮核心优选大致相同，国电清新、南方泵业、三聚环保、龙源技术等个股均在其投资范围之内。

    2013年全年涨幅超过200%的牛股龙净环保属于除尘、脱硝概念，也是各大基金争相买入的对象。广发小盘成长、银华优势企业（占基金净值2.95%）、上投摩根成长先锋（占基金净值1.39%）分别对其有较大占比的介入。总体来看，这些概念股在各只基金资产净值中占比基本上在10%以内，虽然影响力有限，但不排除之后市场环境转好后，基金会加大投资的力度。从这几个方面考量，投资者可以酌情考虑时点介入。