IPO周报：26过26！预计业绩下滑超五成博纳影业圆

　　本周(11月2日-11月6日)关于IPO市场动态如下

　　本周共计审核IPO公司26家，其中，科创板10家，主板5家，创业板9家，中小板2家。全都顺利过会，过会率为100%。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 分析来看，传统板块中的博纳影业，携一众明星股东顺利过会，但今年营业利润预计下滑50%以上依然让人捏了一把汗;CMOS红筹芯片出货量全国第一、全球第二的的格科微，上市前夕遭红杉系全部退出，也在科创板顺利过会。

　　新股动态方面，本周出了“蚂蚁暂缓发行”一事，似乎打新热情也消退不少，本周6家企业没有突出的亮眼表现;新股上市表现来看，此前打新时受人追捧的中金公司首日上市表现平平，涨幅仅为30.99%，不过后几天走势上扬，五天累计涨幅达80.4%。

　　根据目前各板块公布的公告显示，下周(11月9日-11月13日)共计有20家企业接受IPO审核，其中科创板仍为主要市场，共有10家企业将要上会审议。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 01传统板块博纳影业A股上市梦终圆

　　本周(11月2日-11月6日)，有7家上会企业在传统板块接受IPO审核，全都顺利过会。其中拟登陆主板上市的5家，拟选择中小板的2家。

　　具体看来，2020年11月5日中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会召开第159次发审委会议，5家企业的IPO申请顺利过会博纳影业、罗曼股份、英利汽车、中际联合、中瓷电子。

　　2020年11月6日中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会召开第160次发审委会议，2家企业的IPO申请顺利过会盛剑环境、龙岩高岭。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 在这些企业中，博纳影业的过会，令人稍感意外，博纳影业在招股书中自己坦言，受疫情影响以及其他风险叠加发生的情况下，将有可能导致公司上市当年营业利润较上年下滑50%以上。

　　根据去年3月证监会发布的《首发业务若干问题解答》，“过会后的最近一期经营业绩与上年同期相比下滑幅度超过50%，或预计下一报告期业绩数据下滑幅度将超过50%的，基于谨慎稳妥原则，暂不予安排核准发行事项，待其业绩恢复并趋稳后再行处理或安排重新上发审会。”所以此次博纳影业顺利过会，监管层可能考虑到疫情影响，对其放行通过。

　　博纳影业是国内首家从事电影发行业务的民营企业，公司主营业务为电影的投资、发行、院线及影院业务，累计出品影片超过250部，其中有10部影片票房超过10亿元，67部影片票房超过1亿元，累计总票房超过350亿元。

　　根据公司披露的前十大股东中有阿里、腾讯、中信证券等，其中，东阳阿里持有博纳影业7.72%股份，林芝腾讯持有4.84%股份，二者分别位列前十大股东中的第三位和第六位。第四位信石元影和第七位中信证投皆为中信证券旗下公司。而前十大自然人股东名单，也可谓是星光璀璨。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 除了实控人于冬之外，全部为演员、导演、歌手等“圈内人士”。其中包含了张涵予、黄晓明、章子怡、陈宝国等一众明星。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 此次上会，博纳影业实际控制人大额资金支出、库存商品金额占比高等问题遭发审委问询。

　　发审委发现公司2020年第一季度亏损，2020年上半年扭亏为盈;二季度的业绩贡献主要来自影视剧线上发行及版权销售业务。对此要求公司说明第一季度亏损、2020年上半年扭亏为盈的原因及合理性;说明新冠疫情对公司经营的影响是否具有持续性。，公司盈利预测审核报告显示2020年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为1.17亿元，计划于第四季度院线发行动画影片《哪吒重生》等五部影片。为此也要求公司说明预计《哪吒重生》等五部影片能够实现40.9亿元的票房是否谨慎客观;是否具有实现的基础。

　　发审委发现公司实际控制人于冬2014年至2018年5月期间存在大额资金支出。要求博纳影业说明于冬借他人款项参与慈善拍卖的合理性及资金来源;于冬个人账户资金是否最终流向了导演或演员个人账户或其实际控制的账户，是否存在实际控制人为公司承担成本、分摊费用的情形，于冬是否存在涉税处罚的风险。

　　，博纳影业的存货中库存商品金额较大，占比较高，且2019年末库存商品余额较上年大幅上升。发审委要求公司说明库存商品占比较高的原因及合理性;库存商品跌价准备的计提是否充分，是否应经有资质的评估机构进行专项减值测试。

　　根据上交所发审委披露显示，下周(11月9日-11月13日)市场还将有2家企业上会传统板块

　　中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2020年11月12日召开2020年第163次发行审核委员会工作会议，届时将审议税友集团、德才装饰的A股IPO。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 02创业板瑞捷咨询欲成“工程评估第一股”

　　截至目前，创业板共受理428家企业。其中23家企业处于受理阶段，161家企业处于问询阶段，46家企业处于上市委审议阶段，77家企业提交注册，52家企业已经成功注册，117家企业审核中止。

　　本周(11月2日-11月6日)深交所创业板新增5家受理企业，在上市委审核方面，创业板上市委共召开了第40次、第41次、第42次上市委员会审议会议，共审核了9家企业创业板IPO申请，最终全部顺利过会，过会率100%。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 具体看来，2020年11月3日，深交所创业板上市委召开2020年第40次上市委员会审议会议，审核通过了3家企业创业板IPO申请通业科技、恒宇信通、双乐颜料。

　　2020年11月4日，深交所创业板上市委还召开2020年第41次上市委员会审议会议，审核通过了3家企业创业板IPO申请瑞捷咨询、保立佳、华利股份。

　　2020年11月5日，深交所创业板上市委还召开2020年第42次上市委员会审议会议，审核通过了3家企业创业板IPO申请晓鸣农牧、欢乐家、达瑞电子。

　　在这其中，瑞捷咨询值得关注，公司是一家专业从事建设工程第三方评估、管理和咨询服务的企业，是国内较早从事建设工程质量与安全风险第三方评估咨询业务的市场主体之一。目前主要的合作客户，都是市场中重要的几大地产商。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 公司陆续与万科集团、碧桂园、融创中国、保利发展等几大房地产企业，在50多个城市公共工程建设单位、建设行政主管部门，以及腾讯、招商银行、泰康保险等知名企业建立了业务合作关系，第三方工程评估业务已覆盖全国500多个城市，从资本角度来看，目前A股市场不存在从事第三方工程评估业务的上市公司，瑞捷咨询欲成“工程评估第一股”。

　　此次上会，创业板上市委对瑞捷咨询《一致行动协议》、关联方资金占用工程评估服务等问题重点问询。上市委了解到瑞捷咨询实际控制人范文宏和黄新华于2017年1月签署《一致行动协议》。对此要求公司在招股说明书中补充披露《一致行动协议》期满后暂无后续安排可能造成控制权变化的风险。

　　报告期内公司存在关联方资金占用、关联方代收发行人款项、员工在业务开展过程中违法违规的情况。要求公司说明员工违法违规行为的具体情况及发现方式;针对上述情形是否建立有效的内控制度。

　　需要公司结合评估小组人数、工作内容、评估人员现场工作所需天数及差旅天数，说明人均覆盖标段次数的合理性以及与差旅天数的匹配性;说明工程评估服务及驻场管理服务业务的收入确认时点是否恰当、相关成本归集是否完整，是否符合企业会计准则。

　　需要说明2017年1月前公司控股股东、实际控制人范文宏、黄新华未在公司中持股及任职的原因以及在此阶段是否实际控制并参与发行人业务经营;邦迪工程或其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员是否在发行人中享有股东权益，或与发行人存在其他利益安排。

　　据创业板上市委公告显示，下周(11月9日-11月13日)，创业板将迎来8家企业上会

　　2020年11月10日将召开第43次上市委审议会议，届时将审议志特新材、中红医疗、尤安设计3家企业创业板IPO申请。

　　2020年11月11日将召开第44次上市委审议会议，届时将审议网进科技、致远装备、恒帅股份3家企业创业板IPO申请。

　　2020年11月12日将召开第45次上市委审议会议，届时将审议蕾奥规划、利和兴2家企业创业板IPO申请。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 03科创板CMOS红筹芯片出货量全国第一的格科微，上市前夕遭红杉系全部退出

　　截至目前，科创板共受理475家企业。其中18家企业处于受理阶段，122家企业处于问询阶段，上市委审议通过43家企业，24家企业提交注册，208家企业已经成功注册，15家企业处于中止或财报更新状态，45家审核终止。

　　本周(11月2日-11月6日)，科创板新增受理企业6家。在上市委审核方面，上海证券交易所科创板股票上市委分别召开2020年第94次、第95次、第96次、第97次、第98次会议审议通过了10家企业的科创板IPO申请，过会率100%。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 具体看来，2020年11月3日，2020年第94次委员会审议会议，审核通过了2家企业科创板IPO申请艾隆科技、安旭生物。

　　同日，第95次上市委审议会议，审核通过了2家企业科创板IPO申请安杰思、九联科技。

　　2020年11月4日，第96次上市委审议会议，审核通过了2家企业科创板IPO申请博力威、和林科技。

　　2020年11月6日，第97次上市委审议会议，审核通过了2家企业科创板IPO申请昀冢科技、元琛科技。

　　同日，第98次上市委审议会议，审核通过了2家企业科创板IPO申请翼捷股份、格科微。

　　在这其中，格科微的企业关注点较多，公司早已于2014年在国内CMOS图像传感器芯片的出货量市场占有率排名第一，2019年，公司实现13.1亿颗CMOS图像传感器出货，占据了全球20.7%的市场份额，位居行业第二;以销售额口径统计，2019年，公司CMOS图像传感器销售收入达到31.9亿元，全球排名第八。

　　格科微此次IPO拟募集资金69.60亿元，扣除后将投资于12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目和CMOS图像传感器研发项目。这一融资规模在迄今为止科创板上会企业中排在第四位，仅次于【()、】、吉利汽车和中国通号，这四家企业也是科创板开闸至今仅有的四家融资规模超50亿元的上会企业。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 公开资料显示，2006年9月至2007年6月，格科微获得了华登国际、红杉资本中国基金、上海常春藤投资有限公司等的A轮投资。，2019年8月26日，持有格科微股份14年之久的红杉系股东，由于自身的商业安排，希望通过股份回购的方式退出，格科微按照每股2.006美元的价格向红杉系基金回购2715.24万股A轮优先股，涉及资金为5446.77万美元。至此，红杉系股东全部清仓退出。

　　此次上会，科创板上市委对格科微的市场竞争力、代销模式、活动现金流等问题重点问询。

　　上市委要求公司说明在高像素领域是否具有市场竞争力，是否存在低像素技术迭代的风险，并结合产品的行业定位，说明以垫资为主要目的的代销模式的商业合理性，及对报告期内经营活动现金流的影响。

　　根据申请文件，依据《企业所得税法》及其实施条例，依照境外国家/地区法律成立、但“实际管理机构”在中国境内的企业，可能被视为中国居民企业，并可能需按发行人法定税率就其全球所得在中国缴纳企业所得税。需要公司说明目前业务架构中香港公司的设置及定价安排是否存在潜在的税务风险。

　　，上市委要求公司补充披露如果格科微注册地法律发生重大变化，或者出现无法满足经济实质测试要求的极端情况，公司拟采取的补救措施，以减少不利影响，避免可能存在的经营风险。

　　据科创板上市委公告显示，下周(11月9日-11月13日)，科创板依然将迎来总共10家企业的上会

　　2020年11月9日，第99次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请皓元医药、有研粉末。

　　同日，第100次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请气派科技、纬德信息。

　　2020年11月10日，第101次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请诺禾致源、菱电电控。

　　2020年11月13日，第102次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请新风光、爱威科技。

　　同日，第103次上市委审议会议，届时将审议2家企业科创板IPO申请柯林电气、莱尔科技。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 04新股动态

　　》》新股发行本周6新股可申购，均缺乏足够亮点

　　本周出了“蚂蚁暂缓发行”一事，似乎打新热情也消退了不少，本周(11月2日-11月6日)有6只新股可申购。其中，上交所科创板新股3只、深交所创业板新股1只、深交所中小板新股1只、新三板新股1只。相对而言，没有特别突出的企业。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 【()、】主要从事新型水污染治理技术装备、水环境整体解决方案以及水污染治理项目运营。

　　【()、】主要从事工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售以及相关技术服务，并为客户提供设备自动化控制、数字化工厂解决方案。

　　【()、】商用智能交互显示设备整体解决方案提供商，专注于定制化商用智能交互显示设备的研发、设计、生产和销售服务。

　　狄耐克主要从事楼宇对讲、智能家居等智慧社区安防智能化设备的研发设计、生产制造和销售。

　　会通股份主要从事改性塑料的研发、生产和销售。

　　常辅股份于2017年4月21挂牌新三板，主营业务为阀门执行机构的研发、生产与销售。产品广泛应用于核电、石化、冶金、市政、电力等行业和领域。

　　下周(11月9日-11月13日)将有8只新股可申购。其中，上交所科创板新股1只、上交所主板1只、深交所创业板新股3只、深交所中小板新股1只、新三板新股2只。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 》》新股上市情况本周5只新股上市，1只新股首日涨幅达342.73%

　　本周(11月2日-11月6日)共有5只新股上市，其中上交所主板新股1只、深交所创业板新股3只、深交所中小板1只。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 就发行价格而言，本周延续了上周没有高价股的情况，价格最高的为——宝丽迪，该股首日发行价格为49.32元/股，该股首日涨幅不错，突破了100%，达到了106.93%。

　　宝丽迪主营业务主要是专注于化学纤维原液着色和功能改性的核心原材料—纤维母粒的研发、生产与销售，并为客户提供产品应用的技术支持。财务数据显示2017年-2020上半年实现营业收入4.93亿元、6.17亿元、7.12亿元、2.93亿元;归属于母公司所有者的净利润实现3485.70万元、6314.23万元、1.01亿元、4527.55万元。

　　从新股的首日涨幅情况来看，有3只个股，涨幅超过了100%，值得注意的是，其中科翔股份涨幅超过了342.73%，远超其他个股，其余的两家分别是宝丽迪、日月明;对应涨幅分别为106.93%、148.79%。根据东财的数据显示，此前令人关注的新股中金公司首日上市表现平平，涨幅仅为30.99%，不过后几天走势上扬，五天累计涨幅达80.4%，本周五更是封盘涨停。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 05精选层仅1家递交辅导备案，财务条件还尚不符合进入

　　据不完全统计，截至2020年11月6日，共计285家企业备战精选层(含终止企业)，其中，32家企业已成功挂牌精选层。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 本周，仅有一家荣亿精密(873223.OC)拟挂牌精选层，并公布了辅导备案。公司于2020年11月4日向中国证券监督管理委员会浙江监管局提交了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案材料，辅导机构为中德证券。

　　2019年度经审计归属于挂牌公司股东的扣除经常性损益后的净利润为1885.53万元，加权平均净资产收益率(归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算)为15.25%，尚不符合《分层管理办法》第十五条第二款规定的进入精选层的财务条件，请投资者关注风险。

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