KDJ指标学习：三只乌鸦买卖形态

KDJ指标下的三只乌鸦形态，是股价上涨趋势中的快速转跌卖出形态。当股价向上调整后出现连续三根向下的阴线，且低点逐渐下降时，这个形态就形成了。与此KDJ指标的J线会大角度向下，与K线和D线形成高位“死叉”，三线向下发散。

形态特征：

1. 在三只乌鸦形态出现之前，股价会有明显的上涨趋势。

2. 三根阴线必须连续且依次向下，每根阴线的实体都在前一根之下。

3. J线在顶部钝化后，会转为向下趋势，并与K线和D线形成“死叉”，三线呈现发散状态。

以启明信息的日线图为例（图5-17），股价在A段上涨后，B区域出现了连续阴线，M区域的J线高位钝化后急速下行，同时成交量C区域放大，这都是股价即将快速下跌的信号。

而对于卫士通的日线图（图5-18），虽然也出现了三只乌鸦形态，但由于出现在长期下跌后的反弹期，所以不能视为顶部反转形态。

买卖点判定：

当三只乌鸦形态形成，J线开始向下叉K线和D线时，投资者应警惕并考虑卖出。特别是当股价前期涨幅较大，且三只乌鸦形态形成期间成交量出现巨量放大的阴量时，投资者应在J线由高位钝化转下行时迅速卖出。

实战指南：

1. 三只乌鸦形态在股价上涨趋势中才具有顶部反转的意义，前期涨幅越大，后市反转的可能性越高。

2. 如果在三只乌鸦形态形成期间出现巨量放大的阴量，投资者应迅速反应，第一时间卖出。

3. 如果三只乌鸦形态出现在股价长期下跌后的反弹过程中，投资者不应将其视为顶部反转，而应视为正常的市场波动。

三只乌鸦形态如果出现在股价宽幅震荡的行情中，往往意味着波段高点的到来；而在股价窄幅震荡的行情中，该形态则不具有参考价值。这一指标和形态的结合，为投资者提供了有力的买卖依据。