某公司拟发行10年期的债券（某公司拟发行5年期

1、1.某公司拟发行一种面额500元,年利率10%.期限5年的债券:若市场利率为年利率8%.

（1）到期一次还本付息方式下的发行价格；
（50010%5+500）/（1+8%）^5=510.44
（2）本金到期一次偿还，利息每年未支付一次方式下的发行价格；
50010%(P/A,8%,5)+500/（1+8%）^5=50010%3.992+500/（1+8%）^5= 539.89
（3）本金到期一次偿还，利息每半年支付—次方式下的发行价格。
50010%50%(P/A,8%/2,10)+500/（1+8%/2）^10=50010%50%8.11+500/（1+8%/2）^10=540.53

2、某公司拟发行8年期债券进行筹资，债券票面金额为1000元，票面利率为10%，当时市场利率为7%，

2、楼上假设票面利率也等于10%，算法正确
3、如果票面利率为i，则
（1）p1=（1200+1200i8)(p/f,10%,8)
(2) p2=1200(p/f,10%,8)+1200i(p/a,10%,8）

3、某公司拟发行8年期债券筹资，债券面额1200元，债券市场利率10%，计算两种情况发行价格（1）还本...

（1）p1=（1200+120010%8)(p/f,10%,8)=21600.467=1008.72
(2) p2=1200(p/f,10%,8)+120010%(p/a,10%,8)=12000.467+1205.335=1200

4、某公司为拟建项目筹资,发行一批10年期的债券,每张债券面值10000元,年利率为12%,一

每季度的资金成本率=10000(12%/4)(1-25%)/9000=2.5%
年化资金成本率=2.5%4=10%
实际有效年资金成本率=(1+2.5%)^4-1=10.38%

5、分离交易的可转换债券与一般可转债（附认股权证债券）的区别是什么？

1.发行成本不同，两者都有促进债券发行，降低债券利率的作用（附有认股权），分离交易可转换债券由于由债券和认股权证两部分构成，发行成本高。
2.分离交易可转债能够实现二次融资。一般可转债在转化为股票时，不需要再支付购股款，资金是初始购买债券的成本，只实现一次融资。分离交易可转债在行使认股权时，必须再缴纳认股款。实现了二次融资。
3.认股决定因素不同。一般可转债的认股数量，取决于可转债的面值和转股价，分离交易的可转债主要取决于认股权的规定，与债券价值无关。
4.存续期不一致。一般可转债认股权与债券存续期相同，但分离交易可转债的权证存续期不超过债券存续期，且自发行结束之日起不少于6个月。
5.对发行企业的负债股权结构影响不同，一般可转债执行认股后，减少发行企业负债，增加权益；分离交易可转债的债券部分要继续存在，直至偿还。认股权行使将增加权益。
6.条件不一致。分离交易的可转换债券不设重设和赎回条款。

6、附带认股权证的债券和可转换债券是一回事吗

前者是为了增加债券吸引力，在发行债券的无偿赠与投资者一定数量的认股权，该认股权通常体现为权证，会和债券在同一交易所分离上市交易，持有该权证可以以一定价格要买入或卖出一定数量上市公司的股票。
可转债即上市公司发行可以以一定价格或比例在一定时期转换成上市公司发行的证券的债券，既可以是股票，也可以是债券等，但通常是转换成股票

7、2、 某公司发行5年期的债券，票面面值为100万元，票面利率为10%

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