看跌期权的期权费是正数还是负数（看跌期权空

1、看跌期权的标价问题

看跌期权的价值是5.24美元，市场上却卖6美元，卖出看跌期权啊

2、看涨期权和看跌期权的计算

买入两份期权成本是5元，价格再8-12元之间不会行权，加上成本，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。
所以15块时，股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+3-5=3元
12元时，股票赚2块，看涨期权可行权可不行权，看跌期权不行权，收益2-5=-3元
下跌到5元时，股票亏5元，看跌期权赚3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。
你说做这个组合的人脑子是不是坏掉了……

3、期权的内在价值能为负值吗

期权的内在价值是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。

期权的内在价值只能为正数或者为零，不能为负值。只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。

公式

实值认购期权的内在价值= 当前标的股票价格 - 期权行权价

实值认沽期权的内在价值= 期权行权价 - 标的股票价格

举例2018年5月18日，当前5月的标的50ETF的实值认购期权和实值认沽期权的内在价值

1、实值认购期权内在价值

50ETF当前市场价格为2.703，50ETF购5月2600，

实值认购期权内在价值= 2.703 - 2.600 = 0.1030

50ET购5月2950， 由于当前标的50ETF的价格小于期权行权价格（2.703<2.950），则为虚值期权，所以不具有内在价值，为零。

2、实值认沽期权的内在价值

50ETF当前市场价格为2.703，50ETF沽5月2750,

实值认沽期权的内在价值= 2.750 - 2.7030 = 0.0470

50ETF沽5月2600，由于期权行权价格小于当前标的50ETF的价格（2.600<2.703），则为虚值期权，所以不具有内在价值，为零。

（上图为中航证券至诚版股票期权栏截图）

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参考资料《上海交易所期权投资者资格考试辅导读本》

4、为什么看涨期权和看跌期权的Gamma值都是是正值,有高手能告知吗？

买看涨期权和买看跌期权都是长仓gamma，标的物价格上升，看涨期权的delta上升，如从+0.5升至0.6；看跌期权的delta也会上升，如从-0.5升至-0.4（绝对值减少）

5、资产多头+看跌期权空头=看跌期权空头，为什么？

http://baike.baidu./vie/10620.html?tp=tt
http://baike.baidu./vie/10609.html?tp=tt
明白这两种期权的意思，上面的组合就明白个大概了

6、什么叫“持有空头看跌期权”啊？

空头的话 说明是卖出了看跌期权
持有看跌期权的买家赢利,做为卖家空头亏损了

7、期货和期权的区别在哪里？

期权与期货的区别主要体现在以下几个方面
，期权与期货的投资者权利和义务的对称性不同。
期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。
，期权与期货的保证金制度不同。
期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，只有期权卖方需要交纳保证金。
第三，期权与期货的现金流转不同。
期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。
第四，期权与期货的盈亏特点不同。
期权改变了标的股票的收益风险结构，期权买方的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
，期权是比期货更基本的衍生品。