7月13日板块复盘：A股大机遇！“碳交易”的投资

　　今日(7月13日)三大指数集体低开，盘初市场冲高，沪指翻红展开横盘整理，创业板指冲高触及3560.88点一度超越上证指数，随后快速下挫跌超1%并于低位震荡，午后指数窄幅波动，沪指红盘震荡，创业板指探底后小幅回升。正如和信投顾所述，近期市场在降准利好消息刺激下小幅反弹，成交量明显有效放大，上方的密集成交区域还是对指数向上突破构成了阻力，预期市场在此位置将反复震荡。操作上，控制好仓位，持股待涨。

　　与此，巨丰投顾表示，下半年市场系统性风险可能性很低，更多的是风格轮动的结构行情。而在这个过程中，对于消费类品种来说，可能会有贯穿其中的大概率，可以重点关注，但选股难度可能加大，需慎重。，经济复苏放缓之下，顺周期类品种最好的投资周期已经逝去，后期反复概率加大，整体配置建议降低仓位。

　　板块方面

　　一、碳交易

　　　　西南证券表示，本月，全国碳交易市场即将落地。碳市场的交易产品以全国碳排放配额为主，CCER现货为补充。排放配额分配初期将以免费分配为主，具体配额量将以基准法核算，后续会引入有偿分配，并逐步提高有偿分配的比例。碳排放配额交易将以每吨二氧化碳当量价格为计价单位，买卖申报量的最小变动计量为1吨二氧化碳当量，申报价格的最小变动计量为0.01元人民币。发电行业是我国最大全年碳排放行业，其总量约占全国总排放量的40%近40亿吨，故电力行业成为全国碳排放权交易率先被纳入的行业，未来将逐步扩大至八大重点行业。

　　随着全国碳排放权交易市场正式启动，落脚到具体行业，我们结合碳交易对各类行业可能形成的影响，梳理出五大投资机会1)碳检测在碳市场全面启动的背景下，碳交易行业覆盖度提升，二氧化碳等温室气体的排放监测、碳配额分配与环保检测是重中之重，这将带动一系列碳排放量监测厂商。重点关注二氧化碳排放监测设备厂商【()、】(300887)。

　　2)零碳排电力将率先纳入全国碳排放权交易市场上线交易，将带动能源转型和结构性升级进入快车道。政策红利下，核电、风电、光伏、水电等新能源细分领域及整体产业链都将受益。建议关注【()、】(601615)、三峡能源(600905)、隆基股份(601012)、通威股份(600438)等。

　　3)新电车“2060年实现碳中和”目标的实现，必将带动车的渗透率。新能源汽车供应链、制造端、运营端在内的全产业链必将受益。建议重点关注天赐材料(002709)、中环股份(002129)、比亚迪(002594)、宁德时代(300750)等。

　　4)碳消耗伴随着CCER推广及碳交易的顺利进行，环保服务及碳消耗板块必将受带动，推荐关注垃圾处理及碳耗方向标的。

　　5)绿色建筑建筑业是我国碳排放最高的三大行业之一，近年来，国家多次强调“绿色建筑”概念。从上游的新型建材，到建筑建造环节将产生机会，重点关注建筑光伏一体化赛道【()、】(688599)、阳光电源(300274)、固德威(688390)等。

　　二、白酒

　　　　东吴证券表示，市场情绪主导短期波动，长期来看板块稳步向好。短期市场情绪影响下白酒二季度业绩验证和资金面分化同步进行，高档酒面临考验、次高端当前节点关注动销和下半年销售情况；高端酒茅五泸全年确定性强，茅台发货正常，外围产品提价+放量预计二季度开始体现箱/散瓶批价维持高位，分别为3530/2800元，整箱较上周上涨80元，散瓶批价维持不变，飞天有望Q2后回归正常发货节奏，有望在Q2后落实提价推动实现收入利润稳定增长；五粮液控货保持价格稳定，部分市场批价已经稳定在千元，西南地区渠道改革不断推陈出新助力旺季批价上行；老窖批价基本站上900元大关，人事调整基本到位，系列酒发展可期。

　　东吴证券进一步分析，随着高端酒价格提升，价格带扩容叠加消费升级看，次高端迎来发展机遇期，梦6+、内参、青花30等大单品起势，次高端随着产品结构优化和消费者认知度提升，享受酱酒500元以上产能受限带来的行业机会。考虑到宽流动性的长期性+21H2疫后旺季加速回补与基建催化+20年低基数效应，虽然当前板块估值仍处于高位，但长期来看基本面稳定向好，我们长期看好白酒概念。

　　开源证券指出，一线白酒已具性价比，建议重点关注。从节奏上来看，我们估计7-8 月仍以中报业绩为投资主线，优先考虑白酒概念。随着一线白酒估值回落，性价比逐步显现。目前高端白酒基本面良好，茅台批价近期回升，带动板块气氛上行。五粮液在成都地区的渠道改革，进一步优化市场秩序，为五粮液销售额开拓增长空间。龙头公司渠道改革仍有优化空间，有利于推动主产品价格上升，结构升级动作进展良好，未来改革红利将持续释放。

　　一张图汇总