净利润增长率 目前主要行业的利润增长率

股票分析 2023-02-06 09:50www.16816898.cn股票分析报告

   ,“在其他经营条件不变、利润全部留存的情况下,企业的利润增长率从长远来看将逐步接近”。想要了解更多可以看下

  它的真实性受到了一些朋友的质疑。这句话不是我说的,是我在冯柳的文章里看到的,但是这个观点对我来说好像是常识,所以没有详细论证。结果就有人嘲讽我不懂“常识”。好了,我简单讨论一下利润增长率和ROE的关系。

  大前提:不发行新股,不改变经营效率和财务政策,保留全部利润,实际上,公司收入的年度增长带动了净利润的增长,进而决定了当年的ROE水平;因此,该模型以净利润增长率为自变量,净资产收益率为因变量。目前市场上各行业指数的市盈率相对容易找到,但净利润的增长率不容易找到,只能反转。我们可以用价格变动倍数/市盈率变动倍数来得到一定时期内各个行业的利润增长率。

  消费行业利润增长率

  目前,中证的消费价格是十年前的2.8倍,市盈率是十年前的0.68倍,这意味着消费行业的净利润是十年前的4.117倍。我们可以算一下,年化利润增长率是15.2%,非常高。

  医药行业利润增长率

  目前,中证药品价格是十年前的1.87倍,市盈率是十年前的1.27倍,这意味着医药行业的净利润是十年前的1.472倍。我们可以算一下,年化利润增长率是3.94%,比较低。如果换一个更好的指标,会提高很多,说明医药行业内部分化比较大。

  银行工业利润增长率

  由于中证银行指数的数据不完整,我们取14年至今的数据。这一时期的价格是6年前的1.57倍,市盈率是6年前的1.21倍。两者相差1.297,计算出的年化利润增长率为4.43%。

  沪深300利润增长

  目前,沪深300的价格是十年前的1.09倍,市盈率是十年前的0.46倍。除以二,沪深300的净利润是十年前的2.369倍。我们可以计算出年化净利润增长率为9%。

  中证500的利润增长率

  目前,中证500的价格是十年前的1.05倍,市盈率是十年前的0.36倍,这意味着中证500的净利润是十年前的2.916倍。我们可以计算出年化净利润增长率为11.2%。

  目前市场上净利润增长率最高的是消费行业,所以不难理解为什么高收益的基金基本都是重仓股。医药行业相当分裂,有的医疗基金达到新的高度,有的还在躺着。虽然银行估值低,但银行是高杠杆行业,未来增速还会进一步下降,所以市场给出的估值也不高。沉淀时间

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