如何从2685只基金中为朋友挑出最适合定投的那只

　　“好吧。我要定投了。给我推荐一只基金吧。”

　　由于最近小通在朋友圈中隔三岔五说说定投，就不断有朋友就给我提出类似要求。

　　推荐一只基金定投并不难，报一只基金名称，加上一个基金代码，半分钟搞掂。

　　但解释为什么要选这只基金还是要费点功夫的。

　　截止2015年12月31日，国内共有2685只公募基金。这就意味着，我要向朋友解释我凭什么将其他2684只基金PK掉？

　　还好，朋友们听完了，都很愉快地接受了我的建议。

　　我是这样做滴。

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　　在开始挑选基金之前，我一般会花几分钟给朋友讲一个基础问题：

　　选择定投基金有哪几项标准？

　　答：三项。

　　第一、长期回报高。

　　不以赚钱为目的的定投都是耍流氓。一般情况下，我建议朋友做定投的期限至少要超过10年。所以，我们当然要选择长期业绩回报高的基金。昙花一现的那种就不用考虑了。

　　第二、波动大。

　　定投相当一次性投资的优势之一，就是摊薄成本。波动性大，意味着低位多买，高位少买，能捡到更多便宜货。

　　第三、品质稳定。

　　因为要做10年以上的定投，忠实可靠就尤其重要。经常折腾着换基金可不是一件开心的事。

　　这些道理很浅显，我的朋友也都很聪明，所以我们进入了正式的筛选过程。

　　整个过程，共有六步。

　　理由有二：

　　一：这两类基金净值波动小，做定投简直就是零存整取。定投摊薄成本的效果几乎没有。

　　二：长期回报在所有基金中是最低，平淡，没有惊喜，都难以跑赢通涨。

　　朋友们也都认为，这两类基金的确不适合定投。

　　我们就很快进入到第二步。

　　另类策略基金是2013年才开始出现的新事物。其中，绝大多数属于追求绝对收益策略的基金。波动性小，定投效果不明显。

　　而且，那些吹得天花乱坠的另类策略到底长期效果如何，现在，谁也不知道。

　　对这类基金，朋友们普遍兴味索然。我们很快就进入了第三步。

　　这一步，我们花的时间会长一些。

　　请相信我，你的耐心是值得的。

　　下面我们继续。

　　在前两步筛掉835只基金后，现在还有共计1850只。

　　这其中可以分为两大类，1407只主动管理的偏股型基金；443只为被动投资基金， 也即大家熟悉的指数型基金。

　　我旗帜鲜明地建议朋友们选择指数基金，放弃主动管理的偏股型基金。

　　理由有三：

　　理由一：从长期来看，指数基金能够占胜大多数的主动管理的基金。

　　早在1998年，美国第二大基金公司先锋集团创始人鲍格尔公布了一项统计结果：在截至1997年为止的35年里，3/4以上的主动型基金，业绩不如标准普尔500指数。此后，先锋集团屡次更新纪录，指数基金的业绩依然轻松占胜70%的主动型股票基金。

　　2008年，“股神”巴菲特与对冲基金普罗蒂杰公司立下“十年之赌”，断言标准普尔500指数基金十年内的收益将跑赢10只复杂的对冲基金组合。对赌日期从2008年1月1日至2017年12月31日。在2015年1月12日，普罗蒂杰公司就提前认输了。

　　身为“股神”，巴菲特对指数基金推崇备至。据不完全统计，从1993年至今，他已经累计10次喊话，建议普通投资者投资指数基金。

　　每次，我都会向朋友们转述巴菲特的这句话：

　　“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”

　　理由二：指数基金仓位高，波动高。

　　通常情况下，指数基金会保持90%-95%的高仓位，明显高于主动管理的偏股型基金。这样，在熊市中，指数基金往往跌幅深，净值降得快，定投可以捡到更多的便宜筹码，而牛市来临时，指数基金又可以凭借高仓位的优势，净值涨得猛，能够提供更高的收益。

　　理由三：主动管理的基金的基金经理更换频繁，品质不稳定。据统计，国内股票型基金平均1.5年更换一次基金经理；近十年中，99%的股票基金更换了基金经理。设想一下吧，如果你想定投一只基金10年，它会换多少次基金经理吧？如此频繁地更换基金经理，又如何能够保持长期的稳定业绩？

　　每当我讲过这三点理由，朋友中总会有人心有不甘。

　　他们一般都会问：“如果我能挑到王亚伟管的华夏大盘这样的牛基岂不是更好？”

　　王亚伟管理的华夏大盘6年10倍的业绩，谁不动心？

　　然而，普通投资者挑得到吗？不信，看看每年业绩排名前十的基金，你买了吗？

　　即使挑到了，没有王亚伟的华夏大盘基金，业绩又如何？

　　往往，朋友们尽管有点恋恋不舍，还是进入了第四步。

　　现在，我们只剩下443只指数基金。

　　这其中，有179只ETF基金及其联接基金，小通建议朋友们果断按“DELETE”。

　　ETF基金和普通指数型基金最大的区别在于，ETF可以在交易所买卖。如果不定投，每月固定金额在二级市场买入指数ETF基金可以吗？

　　答案是大写的NO!

　　现在，还有264只指数基金。

　　这264只指数基金中，有96只基金是跟踪我们熟悉的上证指数、深成指、中小板指数、创业板指数、沪深300、上证50、上证380、深证100等等规模指数的。其余便是近年来兴兴起的各种策略指数、主题指数、行业指数、风格指数，一共168只。

　　所以，我建议朋友们选择宽基指数。除非：

　　1、他们觉得自己有能力判断未来10年哪种投资主题、哪个行业或者哪种策略、哪类风格会笑到最后；

　　2、或者他们有能力把握A股市场的行业轮动、风格切换。

　　小通的这些朋友们都很自知，承认自己不是“股神”，催我不要卖关子，赶紧揭晓谜底。

　　到了最后一步，小通往往直接给朋友们说，定投首选创业板指数基金。

　　因为，以定投基金的三项标准而言，创业板指数表现最好。有数据为证。

　　1、

　　创业板指数成立以来的表现完胜各种指数：

　　过往数据来看，创业板指跑赢其他主流宽基指数不在话下。以融通创业板指数为例，从2012年4月6号融通创业板指数基金成立后，坚持每月定投，一直到今年3月14日。虽然经过了一轮牛熊，但是截止目前累计收益率仍高达49.2%，平均年收益率为11.58%。

　　2、

　　截止3月24日，近5年来各指数的年化波动率是这样滴，不带任何悬念，创业板指波动率最大。

　　创业板指数每季度调整一次成份股，而其他宽基指数的调整频率都是每半年或者每年一次。2010年6月创业板指数首次发布的100只成份股，现在仍然保留在创业板指数中的只有16只。创业板指数基金独有的这种高调整频率，保证创业板指数成份股始终是“尖子生”，高成长的品质更加稳定。

　　创业板指数基金多少只？

　　5只！

　　五选一，小通心目中的那么“她”已经呼之欲出了，就是：

　　融通创业板指数基金（161613）。

　　“她”不仅是国内首批跟踪创业板指数的基金，也是唯一的创业板增强的指数基金。融通创业板指数基金经理李勇被称作“最懂创业板的人”之一。（关于融通创业板更多信息可以查看链接：）

　　融通基金业在内以十余年专注于基金定投著称，小通都是无比自豪对朋友们地说，我们更懂定投。

　　每每到这个时候，总有小通的朋友会说：

　　“好不容易找到最好的指数基金，当然得交给更懂定投的公司。”

　　我只能说：

　　这个总结很到位。

　　小通的朋友很配合。

　　数据来源：ind

　　以上定投收益率的计算，均为第一个交易日扣款，不考虑手续费，分红方式为红利转投。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。如果是定投的客户的话，在当前时点，适合采用“价值定投”的择时定投方式，即当市场回归合理甚至被低估的时候参与定投，在市场过热或被明显高估时退出定投。