三季度基金净资产缩水近一成
三季度,平安大华公司和富安达公司发行了旗下的首只基金。至此,已经发行基金的基金管理公司总数升至64家,其中共有32家内资基金管理公司和32家中外合资基金管理公司。
数据显示,三季度上证综指跌幅达14.59%,受A股市场一路下挫影响,公募基金资产管理规模再度缩水。
份额规模小幅上涨 总体资产规模缩水
据招商证券(600999)统计,截至今年三季度末,A股市场已成立的证券投资基金(不包含QDII)共计857只,基金总份额为23825亿份,与上季度末相比,小幅上涨了1.2%,全部基金的估计净资产总值为21104.2亿元,相比上季度末基金净资产总值下降9.0%。从不同的基金类别来看,债券基金资产规模缩水严重,而货币市场基金和保本基金的资产规模则取得了不同程度的上涨。
从新发基金规模来看,新基金发行平均募集规模有所上升。统计显示,三季度基金发行数量不及二季度,7月至9月3个月期间共成立了39只新基金,其中包括6只封闭式基金和33只开放式基金。新发基金募集总规模共计620.9亿份,单只基金平均募集规模为15.9亿份,高于二季度每只14.0亿份的平均募集规模。
从基金净值来看,三季度各类基金净值呈普跌现象。截至9月30日,主动投资的偏股型基金(含封闭式、股票型开放式和混合型开放式)最近一个季度单位净值平均增长率介于-9.14%和-11.64%之间;近半年单位净值平均增长率介于-13.23%至-16.85%之间,近一年净值增长率在-10.74%和-15.18%之间。
从基金持股占比来看,基金持股占比呈下降趋势。若以9月30日当日收盘价计算,证券投资基金持有的股票资产占A股市场总流通市值的比例为8.10%,较二季度末有所下降。三季度末基金持有股票资产总值为14160.3亿元,比二季度减少2839.3亿元。
从产业集中度来看,产业集中度呈小幅上升态势。三季度基金行业的资产集中度略微上升,截至9月30日,前5家和前10家基金管理公司管理总资产占全部基金管理总资产的比例约为30%和50%左右的水平,较二季度末均有微幅上升。
从申购和赎回来看,债券基金有较大幅度的赎回。三季度期间,ETF、货币市场基金、绝对收益基金发生了不同程度的净申购,其他类别的开放式基金均发生了不同程度的净赎回。其中债券基金净赎回超过490亿份,成为三季度发生净赎回份额最多的基金品种。
从折价率来看,封闭式基金折价率有所上升。三季度封闭式基金的折价率震荡上升,截至9月30日,传统封闭式基金整体折价率由上季度末的8.08%升至8.90%,到期期限超过3年的长期基金折价率由9.85%升至11.02%,到期期限小于3年的短期基金折价率由5.64%升至7.23%。
大盘估值底部明确 选择合理仓位坚守
值得注意的是,国泰君安证券对基金三季报给出的综述观点为“机构选择了最合适的仓位”。国泰君安证券认为,三季报普通股票型基金整体82.8%的仓位和1.9%的降仓从各种变化的分类归结看都是表现最优的,而三季度选择大幅降仓的基金表现却是最差的。基金82.8%的仓位也超出了国泰君安证券给出的75%仓位的预期。国泰君安证券认为,基金的实际操作仍然是坚守,对估值底部的确认是比较明确的。
从行业配置来看,消费中的食品饮料超配比较明显,大金融仍然属于低配。从集中持股分析看,已经有机构开始布局银行股,而四季度估值切换到2012年的医药、军工个股也出现增持情况。
从基金大类资产配置来看,与2010年二季度、2008年底相比,机构仍然重配股票资产,在现金和债券资产上与最低配置比例仅高4个百分点。国泰君安证券认为,从资金动力看来,未来股市上涨的资金来自于机构的外围,而外围资金对政策是最敏感的,所以外围资金慢慢转暖是可以预期的。
从基金三季报来看,机构的共识大于分歧,对通胀高位回落、政策回归中性,以及估值底部确认、经历一个利润下滑过程的判断都比较一致。而在这些共识下,基金对金融、地产、医药、消费、低估值蓝筹、成长新兴行业持普遍认同态度。