除了看收益率,买基金还要关注这4点
提到选基,我们第一反应是看历史收益率。不仅如此,各个平台展示的主要信息,也是以收益率为主,毕竟收益最直观,也最具有吸引力。
但我们买基金的过程中(这里是指),不能只看收益率。
1、基金经理的投资风格
每位主动型基金经理都有自己擅长的投资领域,在市场变化中也形成了自己独特的投资风格。了解基金经理的投资风格,可以从以下几个维度来看:
基金经理是偏价值,还是偏成长;
是集中持仓,还是均衡分散;
更喜欢重大盘股,还是中小盘股;
换手率是高还是低;
......
这些都可以通过基金定期报告、基金经理的访谈等公开内容,进一步了解。
比如诺安成长混合的基金经理蔡嵩松,就是一位坚定半导体行业的基金经理,做“最纯粹的产业趋势投资”。当半导体及元件概念表现不佳的时候,我们无法要求基金经理调仓到别的板块,这违背了他最初的投资策略。
再比如,在大盘股吃香的行情里,擅长中小盘的基金经理,也不会将持仓变为大盘股风格。
而且,有些行业主题基金,明确说明了基金的选股范围,如果违背当初的理念成为一只漂移基金,可能会引起监管的“特别关注”。
2、最大回撤
最大回撤是指,在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值,通常用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。
图箭头所示为该基金今年以来的最大回撤
最大回撤体现的是基金经理对于风格和趋势的把控能力,如果一只基金的最大回撤相比同类产品更小,往往说明这只基金在下跌市场中更加抗跌。
我们通过最大回撤值,一方面能看看投资这只基金可能出现的最坏情况,是否在自己的风险承受范围内;另一方面是对同类基金进行对比,找到更抗跌的那只基金。
3、
夏普比率,是用来衡量基金风险调整后的超额收益获得能力,也是不少机构会评估的一个指标。
简单来说,夏普比率可以理解为就是收益风险比——每多承担一分风险,能够获得几分的超额收益。比如夏普比率是2,则表示投资者每承担1分风险,预计会获得2分的投资回报。
同类基金,夏普比率越高,基金的性价比更好。
4、波动率
波动率,也是衡量基金风险的指标之一。波动率越大,则意味着这只基金随着市场的涨跌波动更大,
比如下面2只基金,同一时间收益率相近,但A比B的波动更大,投资期间承受的心理压力也更大,如果受不了波动可能会割肉出局。从投资体验上看B更佳。
同类基金,波动率越小越好;波动率越大,则意味着风险越高。
以上提到的最大回撤、夏普比率、波动率,都可以通过天天基金、支付宝等平台查看。
要提醒的是,对比不同基金的各项指标时,最好保持其他条件(基金类型、时间范围等)基本一致,这样对比出的结论才会更客观~
当然,历史表现也仅仅是一个参考,无法代表未来。投资者在购买基金之前,应当在综合考虑基金经理的投资理念、投资风格、投资业绩之后审慎决策,并尽量持有更长的时间,增大自己的成功率。