收益相对稳健再成“压箱石” 债券基金份额占比
近两年结构性行情中收益萎缩,尤其是今年市场大幅调整,权益类基金整体表现不佳。而三季度债券市场各品种小幅上涨,前三个季度纯债基金整体业绩表现相对稳健,债券基金再次成为投资理财“压箱石”,近一年来债券基金份额激增近2万亿份,份额占比已接近三成。
数据显示,截至今年9月末,份额合计7.16万亿份,较净增730亿份,较6月末净增2181亿份。另据数据显示,去年9月末时债券基金份额合计5.49万亿份,近一年债券基金份额净增1.67万亿份。
数据显示,截至9月末,债券基金份额占比已达29.35%,接近三成,而去年9月末债券基金份额占比26.36%,一年时间份额占比增加3%。另据数据显示,股票型基金份额比去年同期增加近4000亿份,混合型基金份额较去年同期减少3000亿份,货币基金份额较去年同期增加1万亿份,各类型基金增加份额均远逊于债券基金。
债券基金份额激增除了因权益类基金收益萎缩外,债券基金稳健的收益也是其受资金追捧的另一大原因。尤其是今年债券市场各品种小幅上涨,绝大多数债券基金三季度收益增长明显。
债券基金增长份额主要源自中长期纯债基金和短债基金,数据显示,截至10月12日,超九成中长期纯债基金近三个月实现正收益,整体平均涨幅0.97%,而权益类基金过去三个月平均跌幅超20%;此外,短债基金过去三个月同样超九成上涨,平均涨幅0.75%,此消彼长之下,债券基金业绩吸引力十足。
拉长时间看,中长期纯债基金今年年初以来平均涨幅2.58%,有25只中长期纯债基金年内净值涨幅超5%,共831只中长期纯债基金年内涨幅已超3%;短债基金年内平均涨幅2.30%,其中44只短债基金年内累计涨幅已超3%。
对于固收类基金配置的重要性,广发基金认为,面对市场的剧烈震荡,风险承受能力相对较低的投资者,今年应重视固收类资产的配比。
将闲钱分成两笔,较大一笔买入偏稳健的产品,作为账户的“核心底仓”,争取基础收益;较小一笔买入高波动的产品,作为账户的“进攻仓位”,博取收益弹性。实际上,这种投资方法是用债券部分的收益,购买了一张参与股市的“入场券”。一旦股市机会不错,账户收益将得到较大提升。当然,债券也可能发生亏损。用货币基金作为核心底仓,可能更稳健。但长期来看,债券的波动整体较小,投资性价比更高。
此外,当发生股债双杀或者股市极端下跌时,账户也会亏损。但由于债券的投资风险整体小于股票,相比全仓买入权益基金,配置一部分债券基金,对于平滑账户风险,仍然具备重要意义。
这种账户配置的方法,还可以根据每个人对亏损的容忍程度以及对市场行情的判断,进行灵活调整。比如,当你对长期收益水平有更高的要求或者对市场整体比较看好时,可以适度提升权益类基金在账户中的投资比例;相反,则可以适度提升固定收益类基金的投资比例。
总之,配置的思路,能让我们在风险与收益之间找到一个更好的平衡,以较低成本去争取一个可能的较高的收益,既避免完全踏空,也防止彻底套牢。对于强调风险控制、渴望获得稳健收益的投资者,是一种不错的选择。