专业基金“买手”张子炎实力担纲 富国智华稳进

基金 2023-02-01 15:27www.16816898.cn私募基金

  今年以来,全面净值化转型稳步推进。中国理财网数据显示,截至三月底,银行理财净值比例高达94.15%,叠加今年来市场震荡波动加剧,近一步凸显了稳健理财的需求。在此背景下,“固收+”FOF成了市场资产配置的新风向。据悉,拟由张子炎执掌的富国智华稳进12个月持有期混合型基金中基金(以下简称“富国智华稳进FOF”;代码:A类015757/C类015758)即将结束募集。

  此次,由张子炎执掌的富国智华稳进FOF是一只“固收+”FOF,将“固收+”的运作策略和FOF产品相结合。其中,不高于基金资产比例的30%投资于权益类资产,作为“冲锋枪”;剩余比例主要配置固收类资产,作为“安全垫”,可谓是攻守兼备。

  不过,作为“固收+”FOF,能否在后续净值表现上更稳健、更突出,取决于其重仓的基金表现是否优秀,这考验的是团队精选基金的能力,因此由资深的FOF基金经理管理“固收+”FOF再合适不过。

  据悉,张子炎系复旦大学金融工程硕士,复旦大学数学学士,具备10年以上证券从业经验和近8年组合管理经验。从履历来看,张子炎为金融衍生品研究员出身,自入行以来能力圈持续迭代,于2017年5月加入富国基金,现任多元资产投资总监助理,管理多只FOF产品,是业内资深的FOF投资专家。

  经过多年的实践和打磨,张子炎已形成了一套独有组合投资打法,以资产配置和基金优选两方面为主要抓手。

  首先,从风险角度出发,进行动态资产配比,在这个过程中力争实现平滑组合净值曲线并增厚长期收益的目标。具体至富国智华稳进FOF的运作管理中,张子炎表示,将动态监测代表性强的宏观经济高频指标以及微观企业指标,把脉经济运行状况,基于宏观经济发展趋势、政策导向、市场未来的发展趋势以及各大类资产未来的风险收益比等因素,判断权益类资产和非权益类资产间的相对吸引力,在一定范围内调整大类资产配置的比例。

  其次,基金优选遵循“核心-卫星”的个基配置策略。他认为,“核心”部分的持仓应选择超额收益长期较稳定且配置偏均衡的宽基;“卫星”部分的持仓,则结合时点,严控优选当下更具性价比行业的主题赛道型基金。

  具体至个基选择,张子炎介绍,需从多维度指标深入挑选。例如,根据业绩表现、持有人结构等方面进行基金特征的客观刻画;从策略稳定度、策略漂移、7大行业特征、风格、择时等方面来识别基金经理的能力圈,以此选择更可靠的子基金。同时,他还重点专注基金经理投资策略、业绩稳定性以及“进攻”和“防御”间的平衡性三大方面,以此了解基金经理过往业绩和未来表现的相关性。

  此外,张子炎指出,富国智华稳进FOF还将定期对投资组合进行回顾和动态调整,剔除不再符合筛选标准的标的基金,增加符合筛选标准的基金,以实现基金投资组合的优化,力争为投资者创造平稳向上、可持续的收益。

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