又双叒叕辟谣了!知名私募被曝遭600亿“强赎”

基金 2023-02-01 15:29www.16816898.cn私募基金

  去年明汯投资依靠自己的策略赚了很多钱,而策略在短时间内不可能进行更改,今年的市场在对称效应下就会亏钱。“钱是怎么赚的,就会怎么亏,这就是策略的一致性。”

  在3月份因产品大幅亏损而致歉后,国内知名的量化投资机构上海明汯投资再次遭遇舆论漩涡。

  4月14日午后,千亿级量化私募明汯投资遭遇600亿元巨额赎回、核心团队存在分歧的消息仍在市场上流传。对此,明汯投资掌门人裘慧明辟谣表示:“目前公司的赎回总量没那么大,团队也比较稳定,上述消息为谣言。”

  而这已经是明汯投资两天内的第三次辟谣。

  4月14日上午,时代财经曾多次联系上海明汯投资进行采访,但该公司表示,对于具体情况没有更多内容可以透露。

  实际上,裘慧明的最新辟谣,已经确认了公司出现赎回,但具体数额不得而知。

  “这是属于市场的盈亏同源。”广东展富资产管理有限公司总经理、投资总监钟海波向时代财经分析,去年明汯投资依靠自己的策略赚了很多钱,而策略在短时间内不可能进行更改,今年的市场在对称效应下就会亏钱。“钱是怎么赚的,就会怎么亏,这就是策略的一致性。”

  两日内三度辟谣

  4月13日,A股部分股票突然出现崩盘,市场在猜测背后原因的同时,有传言称这与千亿级量化私募明汯投资有关。

  据传言称,明汯投资旗下产品遭遇600亿元强赎,爆仓后进而引发部分股票崩盘。对于这一传言,部分投资者将信将疑。

  此前,明汯投资重仓多只抱团股,而随着近期市场的震荡,抱团开始瓦解,这些股票也遭遇到了较大的回撤。

  根据私募排排网数据,目前明汯投资旗下共有18只产品正在运行且净值近期有更新,部分产品的确在节后出现了净值大幅回撤的局面。

  对于这一直接威胁到公司的市场传言,明汯投资昨晚连夜发声。明汯投资表示,网传“强赎”和“爆仓”等信息均属谣言。明汯投资称,在公司向媒体辟谣后,部分有心人士将新闻稿篡改并传播,该行为已经侵犯公司的正当权利。

  明汯投资同时表示,公司已着手调查谣言源头,并对相关造谣和传播行为保留采取进一步法律行动的权利。“谣言止于智者,网络不是法外之地”,明汯投资表示,请大家勿轻信和传播谣言。

  对此,4月14日,时代财经联系明汯投资进行采访,该公司人士表示,目前公司对外的就是这份声明,没有更多透露的内容。

  而对于市场传言,明汯投资创始人裘慧明4月14日下午再次作出回应,确认目前的确出现了赎回的现象,但同时表示,目前公司的赎回总量没那么大,团队也比较稳定。

  因回撤较大而致歉

  根据公司官网信息显示,明汯投资于2014年成立于上海市虹口区对冲基金产业园,已取得中国证监会颁发的私募投资基金管理人资格证书,被认定为可以开展私募证券投资等私募基金业务的金融机构。

  在国内,明汯投资是顶尖的量化私募机构,其专注于量化投资领域,目前已成熟构建了面向多市场、多品种、多策略的程序化交易系统和资产管理平台,并拥有、CTA、事件驱动等多样化策略的优秀策略研发团队和强大策略库。投资范围涵盖股票、债券、期货、期权等。

  但在今年,明汯投资却风波不断。今年3月份,明汯投资对外发布了一份致歉信,对出现大幅回撤进行了反思。

  时代财经查询发现,今年以来,明汯投资旗下多只产品的净值出现了较大幅度的回撤,其中14只产品今年以来均亏损,占比近八成。以“明汯稳健增长1期”为例,春节后产品净值大跌,截至4月9日,其最新净值相较于节前回撤幅度达17.7%。

  基金业协会数据显示,目前明汯投资一共备案了412只产品,其中去年有168只备案,今年以来公司也备案了27只新产品。

  明汯投资表示,明汯投资于2021年1月升级了模型,增加了深度学习模块,该模块加大了对过去6个月到1年市场行情数据训练的权重,对近期的市场行情适应更快。过去半年大盘股好于中小盘股票的行情直接影响深度学习模块,因此明汯持有的股票比较多覆盖了流动性好的质优大盘股。

  “但春节后的2月18日至3月5日一共12个交易日,市场发生极大反转,大小盘分化剧烈。”明汯投资称,市场上经历了罕见的大票蓝筹股票遭到全市场卖出的大幅回撤,明汯500模型有接近平均-5.4%的超额回撤。

  对此,明汯投资在致歉信中称,在过去大半年里,产品净值回撤,表现不佳,其向尊敬的投资人和各合作渠道致以深深的歉意,明汯也在深刻反思和检讨过去在投资管理上的错误。

  对于未来,明汯投资表示:一方面,运行风格控制最严的模型,将风格上的波动率下降80%;另一方面,严格控制整体的管理规模。未来中性和500增强产品的管理规模控制不增加;此外,还将努力研发高阿尔法收益的因子。

  “钱是怎么赚的,就会怎么亏”

  去年曾大赚特赚,但在今年却又遭遇较大的亏损,这是否意味着明汯投资的“机器人投资”策略已经失效?

  对此,广东展富资产管理有限公司总经理、投资总监钟海波向时代财经分析,像明汯投资这种量化投资机构,普遍采用的是程序化交易,也就是用机器来进行交易。这种机器交易背后的策略和逻辑是人为设定的。而程序化交易也是目前市场上量化策略中的普遍现象。

  对于明汯投资今年遭遇到的局面,钟海波认为是策略的有效性问题,无论是明汯投资还是其它的量化投资机构,只要是人设计的策略,就不可能是一直有效的,甚至有一种特征叫“盈亏同源”。对此,钟海波解释说,钱是怎么赚的,就会怎么亏,这就是策略的一致性。

  对比来看,明汯投资在去年市场的上涨中规模迅速增长,也吸引了投资者的参与,但是市场是随机的,今年春节后出现调整后,而明汯投资要保持这种策略的一致性,就会出现同样的亏损。“一般来说,策略不可能永远战胜市场,也不可能永远有效”,钟海波认为,近期的回调属于比较正常,对于专业投资者也是能够理解的。

  而对于昨天出现的传言,钟海波表示,明汯投资已经是国内规模最大的量化投资基金,一旦其出现回撤,牵涉面、影响面都会比较广,受到的关注自然也会比较高。在今年出现10%的回撤下,投资者反映出情绪也是正常的。但在这种情况下,明汯投资短期内不可能轻易更改自己的策略,去年市场有利于其赚钱,今年在对称效应下同样的策略就会亏钱。

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