12月23日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　12月23日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　光伏行业：2021年光伏迎来加速发展期 关注8股

　　投资策略 1)当前行业加速增长确定性强，龙头市占率加速提升，业绩有望超预期提升；2)产业链技术持续创新优化，技术领先企业有望加速扩展，并获得高于行业平均的盈利水平，业绩有望超预期提升；3)关注产业链高景气环节，盈利增长确定性高。 重点关注：隆基股份(单晶硅片/一体化龙头)，通威股份(硅料+电池片龙头)，阳光电源(全球逆变器+储能龙头)，中信博(智能光伏支架龙头)； 建议关注：天合光能、【()、】、东方日升、保利协鑫能源、中环股份、爱旭股份、中来股份、信义光能 / 福莱特……

　　电力设备：电气设备迎来数字化、智能化时代 关注9股

　　建议重点关注工控自动化龙头企业汇川技术、中控技术，以及各个细分赛道龙头企业：良信电器、禾望电气、麦格米特、宏发股份、信捷电气、正泰电器、雷赛智能、鸣志电器等。建议重点关注智能电网全方位一体化龙头国电南瑞，云网融合龙头国网信通，以及部分优质细分领域龙头：财务&区块链龙头远光软件、数字化基建和三维设计龙头恒华科技、物联网海兴电力等。建议重点关注具有先发优势、资金规模、品牌效应的龙头运营企业：特锐德、【()、】。随着特斯拉加速充电桩国产化，建议关注潜在供应商标的：科士达、英可瑞、盛弘股份等……

　　农林牧渔：把握养殖后周期 战略布局种植产业链

　　种植产业链：粮食安全重要程度大幅提升，，种植产业链迎来景气周期。1)种业：农业“芯片”，转基因政策有望落地驱动产业升级。一方面农产品价格上涨将带来优质种子需求提升；另一方面行业制种量下降；预计种子供需格局改善，景气度抬升；虫害威胁、粮食缺口等多重因素推动我国转基因政策加速，明年转基因商业化许可有望落地，全球种子巨头先正达中国有望在科创板上市，利用先进转基因性状储备推动我国转基因种业的发展。关注标的：【隆平高科】、【大北农】、【荃银高科】、【()、】。2)农资：农产品价格上行将显着抬升复合肥需求，复合肥行业或迎来景气拐点；受前几年农作物价格下降的影响，在下游需求和国家环保及化肥零增长政策压力下，中小产能逐步退出，竞争态势将趋向行业龙头集中。关注标的：【新洋丰】(种植链中的海大集团)。3)白糖：全球白糖价格底部已现，拐点已到来。全球白糖价格处于历史较低位，随着供需格局改善或将迎来拐点；国内白糖进口依赖度大，当前库存水平较低，价格或迎趋势性拐点。关注标的：【中粮糖业】……

　　通信行业：大视频时代拉开帷幕 关注6股

　　在 5G、超高清、虚拟现实等新兴技术催生下，传统视听内容的生产和传播，已难以满足新时代人民群众对美好视听的新需求，“5G 大视频”应运而生。所谓大视频，不是指视频的大小或多少，而是指无处不在的数字化生产和无处不在的视频共享形态。新的视听形式与业态也在不断涌现，从传统的广播电视到网络视频再到互联网电视、移动视频、 IPTV、互动数字视听以及视频通讯等，视听服务正向跨平台、多屏幕、全媒体的大融合时代迅速迈进，受众已经从单向传输内容的接受者变成了多维度互动的参与者、体验者，甚至是创造者、传输者。视频已成为主要的流量入口。关注标的：网宿科技(300017)、【()、】(603881)、科华恒盛(002335)、英维克(002837)、光环新网(300383)，中兴通讯(000063)，受益标的：网达软件(603189)、当虹科技(688039)……

　　计算机行业：布局未来静待5G应用爆发 关注5股

　　把握核心科技变革趋势，看好2021年5G应用端爆发。四点逻辑看好 2021 年 5G 应用端爆发：时点上，基础设施能力已经具备，2021 年 5G 应用端普及有基础。政策上，政策明确指出与应用端结合是发展 5G 的重要任务。产业发展上，冻结 5G 标准 Rel-16 版，增强 5G 服务行业应用的能力。实际案例上，应用端融合案例涌现，示范效应凸显。寻找 5G 核心应用：1)智能驾驶：5G 将提升车车通信、车路通信的能力，促进车联网以及更高级别智能驾驶发展，加速智能驾驶舱、车路协同等落地进度，重点标的中科创达、千方科技。2)超高清视频：直接受益于 5G 普及，央视等广电单位建设目标明确，2021 年编解码设备采购有望集中落地，新一轮景气周期开启，重点标的当虹科技、数码科技。3)工业软件：5G 带来连接能力提升以及海量连接，提升工业效率，进而给整个工业软件领域带来催化，重点标的中控技术、鼎捷软件、中望软件(IPO 审核通过)……

　　家用电器：家电出海新时代开启 关注4股

　　我们认为家电企业估值得到相应提升是合理的，有望获得超越海外龙头公司的估值。2)配置标的选择：建议重视白电中的海尔智家(私有化落地有望理顺公司利益；公司前瞻的战略布局将与时代的要求越来越匹配，看好公司后续利润释放的潜力)、美的集团(公司不断变革，与时俱进，数字化赋能为下一阶段打下更加扎实的基础)，小家电中的小熊电器(专注线上渠道运营，持续多元化产品创新，品类拓展已延伸至厨房小家电以外的领域)、新宝股份(摩飞品牌有望持续高增长)、九阳股份和 JS 环球生活(年轻化转型成功，组织富有活力)的投资价值。建议关注黑电中的 TCL 电子(受益于面板业态整合及成长型业务布局)，小家电中的石头科技(国内创新周期+出海标杆)……

　　建材行业：行业产量维持高增长 关注5股

　　投资建议下游需求超预期为建材行业带来较好配置机会。关注(1)消费建材：行业集中度提升趋势下强者恒强，关注业行业龙头坚朗五金(002791.SZ)、北新建材(000786.SZ)、伟星新材(002372.SZ)。(2)玻璃：关注具有成本优势的行业龙头旗滨集团(601636.SH)。(3)水泥：关注具备成本优势的海螺水泥(600585.SH)、业绩出现拐点的华新水泥(600801.SH)以及粤东水泥龙头塔牌集团(002233.SZ)……

　　钢铁行业：钢企冷轧产品高盈利能否持续？

　　投资建议：2021 年全球经济增速反弹、居民消费重回高增长区间的预期下；钢铁供需边际小幅转宽松，制造业高景气度、汽车产销重归增长，对冷轧板价格有支撑，叠加目前海外钢铁产业整体仍处在被动去库状态，未来冷轧板价格或将整体处在高位区间，产品高盈利有保障。建议继续关注部分生产冷轧(含镀锌)高端产品的公司……

　　食品饮料：高端酒业绩仍旧保持双位数增长 关注3股

　　经过疫情压力测试，高端酒业绩仍旧保持双位数增长，体现出较强的刚需品属性，详细参考 3 月发布报告《高端酒行业_深度报告：白酒中的刚需品，再迎配置良机》。展望未来 5 年，消费升级和品牌集中核心逻辑有望继续强化，高端酒市场仍将处于扩容阶段，年度经销商大会反馈龙头企业目标规划清晰务实，未来量价齐升格局仍将保持，我们建议把握中长期良好投资机会。目前茅五泸对应 2021 年的估值分别为 42/44/45 倍，明年增长有望环比提速，继续重点关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖……

　　：2020年我国快递业务量突破800亿件 关注3股

　　12 月 21 日，根据国家邮政局中国快递大数据平台实时监测，一件从湖北黄冈寄往湖南长沙的快递包裹，幸运地成为 2020 年第800 亿件快件。 投资建议关注优质龙头顺丰控股(002352.SZ)，继续看好通达系市占率领先的中通快递(2057.HK)和韵达股份(002120.SZ)的中长期投资价值……