广州万隆：盘面出现罕见一幕 极具指向意味

　　一、盘面综述

　　早盘，指数一度冲高，不过，随后再度回落，指数较为弱势。创业板抽血效应加大，成交金额盘中首次超过了上海主板，资金进一步涌入创业板。同时，创业板自身分化严重，大盘股弱势下跌，而小盘股强势上涨，资金扎堆创业板低价、低市值越发明显。

　　题材方面，周末对氮化镓为代表的半导体持续发酵，概念股高溢价开盘，乾照光电、聚灿光电、【()、】等前排人气股以一字板开盘，大资金追捧欲望强。受半导体持续炒作影响，市场又再度向科技风格切换的迹象，诸如数据中心、软件服务、通信设备等有所活跃。农林牧渔、食品饮料、国防军工、医疗保健等则跌幅居前。

　　总体来看，市场强弱分化明显，创业板产生巨大赚钱效应，资金加速流入，大盘股弱势，小盘低价强势，题材局部行情特点明显。

　　二、主线分析

　　【氮化镓/半导体/泛科技】

　　周末发酵厉害，市场预期高，导致前排个股直接一字板走势。但本质上，仍然是炒作“创业板+题材”，这从资金炒作的品种选择来看，较为明确。从细分角度来讲，金刚石这一支线，有预期差，在2月份那波炒作上属于配角，不过，从细分龙头来看，资金追捧意愿较强，并与乾照光电等齐齐突破了2月份高位。

　　从炒作节奏来看，近期一个题材的周期为三天，需要观察是否会打破这个规律，而今日来说，概念炒作已两日高潮，正常来说，明天出现大分歧的概率较大，那么，品种上，需要往核心与前排靠，不宜再对后排品种盲目追高。

　　【环保】

　　除了三代半导体之外，部分环保股近期也走出强趋势行情。其实，从炒作逻辑上，生态文明也有望写进十四五规划，同时垃圾分类可能会有进一步的推进。当然，推而广之，诸如全面生育、健康中国、等等，也不排除，十四五规划的炒作，市场更期待的是新名词，新题材，这样空间也更大，这可能更需要宏观的把握。

　　三、策略预案

　　市场仍是存量博弈，午后，指数预计还是震荡格局。上方还有个缺口，正常来说，短期要回补，则方向应该是向上的。机会仍主要在创业板+题材上，今日成交金额及创业板大小股严重分化，说明创业低价股风格已成主流。

　　不过，没有基本面的低价股炒作越演越烈，且活跃资金都涌向这个方向，局部赚钱效应打开，也可能会造成更多个股出现流动性风险，在存量格局中，这种极致演变后面会不会引发一次跌停潮的出现，也有待观察。