富国基金章旭峰:把握未来A股结构性机会 看好产

基金 2023-02-01 18:14www.16816898.cn私募基金

  上周沪深股市震荡下行, A股市场反复在3000点徘徊。富国产业升级拟任基金经理章旭峰认为,整个二季度还是一个震荡调整的过程,随着下半年十九大的召开,慢慢的整个市场调整结束以后,自然会有个反弹的过程。他表示目前整个市场是一个存量市场,没有太多增量资金在里面,所以整个市场还是需要寻找确定性机会,比如智能手机产业链等制造业,新兴消费等,或许未来有很好的反弹机会。

  具体来看,章旭峰表示消费行业依旧是未来市场重要的掘金点。Wind数据显示,2016 年底国内最终消费支出对 GDP 贡献率达到 64.6%,远超投资和出口,消费结构也逐渐从物质消费转向精神服务消费。新兴消费升级不断加快,有望从需求侧起到应用示范作用,以消费升级带动产业升级,将潜在需求转化为现实供给。再者随着美国的加息,流动性慢慢收紧,整个市场风险偏好走低。在目前情况下,在确定性比较高的行业或是西方行业的龙头公司中,泛消费领域未来表现可期。

  “在泛消费行业中,我比较关注医药养生、定制家居以及电子发票等细分市场,”章旭峰继续解释,随着“健康中国”战略不断推进,现代医疗与生物技术成亮点。以医药健康为例,资料显示,2013年10月,国务院出台《关于促进健康服务业发展的若干意见》,明确到2020年,健康服务业总规模将达到8万亿元以上,按照这一规划,未来健康产业的年复合增长率为近20%,才可达到这一目标。

  “除了医药健康以外,定制家居近几年业发展迅速。按照以前经验来看的话,这类行业是和房地产市场紧密相连的。现在已然发生了改变,有些人不买房也有这方面的需求,这类行业在家居公司的占比在不断的提升,和房地产股定投资的相关度在不断减弱,从未来来看定制家居的消费属性会增强,我觉得会有新的增长点出现。”章旭峰补充道。

  另外章旭峰还看好电子行业、新能源汽车等新兴产业。他告诉记者,“早在2013年的时候就比较看好新能源汽车,觉得中国在新能源的发展和投入上是必须朝这个方向去做的。如果未来在三季度新能源汽车有个好的销量,从历史来看的话,每年的下半年都是新能源汽车放量的过程。在三季度如果新能源汽车销量超过预期,相关的板块也会有一个比较好的表现。”

  事实上近年来,新兴产业的发展也得到了政府政策的大力支持。富国基金资料显示,从2012年起到今年2月,国家一共出台5项政策,全力支持新兴产业的发展。在《“十二五”国家战略新兴产业发展规划》即把发展新兴产业上升至国家战略层面,从此之后全国各地加快战略新兴产业布局。到今年2月,国家政策进一步清晰化,发改委发布了《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016版,明确5大领域8个产业,进一步细化到40个重点方向下174个子方向,近4000项细分的产品和服务。

  最后,谈及目前正在发行的富国产业升级基金运作思路。章旭峰表示要把安全、估值优势放在首位,追求绝对收益。“从过去来看,可以通过仓位变动和一些绝对收益规避这些回撤的风险,目前来看的话是一个存量博弈,做一个仓位变动指数在非常小的空间之内。”他同时指出,在建仓期间会选择一些有估值优势,选择持有业绩确定性较高的西方行业的龙头公司,规避回撤的风险。在具体板块选择中,他表示军工行业因为当前行情波动比较大,在新基金建仓初期对于这部分的配置相对较少,更多的会考虑泛消费领域的行业和绩优个股。

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