基金经理热议：雄安概念股复牌现分化 还能不能

　　今天(4月17日)市场关注度最高的事情又是什么？是——完成停牌自查、今儿正式复牌的的14只雄安概念股。不过今天复牌的雄安概念股并不是齐头并进，而是出现了两极分化的情况。这如同坐过山车一般的体验，也是让普通投资者纷纷大呼看不清形势，更谈不上怎么操作了。到底应该怎么办？

　　4月份以来市场上表现最亮眼的品种是什么？雄安概念股。大家掀起了一股轰轰烈烈地选龙头风潮。那今天(4月17日)市场关注度最高的事情又是什么？是——完成停牌自查、今儿正式复牌的的14只雄安概念股啦。

　　不过今天复牌的雄安概念股并不是齐头并进，而是出现了两极分化的情况。有的表现强势，金隅股份(601992)、冀东装备(000856)等出现涨停；有的则出现了幅度不小的下跌，唐山港(601000)、巨力索具(002342)、华夏幸福(600340)等11股跌停。截至收盘，两市27只雄安概念股跌幅超过5%。莫非真龙已经显身？

　　虽然涨跌不一，但今天雄安概念板块还是相当活跃的，收盘时的成交量超过975亿元，占两市总成交量的约20%。

　　这如同坐过山车一般的体验，也是让普通投资者纷纷大呼看不清形势，更谈不上怎么操作了。到底应该怎么办？

　　《每日经济新闻》记者以为，这个时候就应该听听专业机构投资者的看法了。他们自己是否踏准节奏、获取了雄安概念的相关红利？又是怎样看待这一概念后市的走向？凭着强大的投研团队和其具备的专业能力，他们提供的意见或许能为迷雾中的投资者提供帮助、起到“拨开云雾见天日”的借鉴意义。

　　为此，记者专门找到了多位公募基金经理，来给大家谈谈他们是怎么看“雄安概念”的。

　　“短期炒作”OR“长期机会”，基金经理操作现分歧

　　今年4月份以来，雄安概念股基本上演了集体大涨的走势，部分龙头股票的累计涨幅更是惊人，让不少错过了这轮上涨的普通投资者扼腕叹息。

　　其实不只是老百姓(603883)遗憾，专业机构没能“上车”的也大有人在，而恰好提前布局了相关产业的则直呼“幸运”，勾勒出一副生动有趣的众生相。

　　之所以没能，或者说没打算“坐上”雄安概念的这班车，基金经理们给出的说法普遍是“没跟”、“看不懂”。华南某公募人士就告诉《每日经济新闻》记者，“一带一路”、国企改革、PPP等热点基金经理都一直在跟踪观察，题材和热点则“基本不跟，而且现在都是拉长持股时间，这种短炒的没法跟”。另一家大型基金公司人士则直截了当地表示，自己“看不懂”这类短期热点，所以也没有进行相关操作。

　　还有一些公司的表现则相当积极。例如华夏基金近期新发的一只基金就打出了“雄安概念”牌，称将投资雄安主题受益股，意图也很明显，就是要分享相关板块红利。拟任基金经理的张城源对记者表示，这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。

　　万家基金则是这次赶上雄安“浪潮”的公司之一。该公司提供的资料显示，旗下三只基金在2016年末持有的雄安概念股都超过20%，并进一步指出雄安概念似乎“横空出世”，事实上没有人能称得上“提前布局”，持有雄安概念股“源于我们不断挖掘主流判断的盲点，提早布局了基本面扎实、估值低的基建、PPP主题”。

　　“千年大计”，应基于更长期的心态把握投资机会？

　　对于雄安概念股的看法，自月初至今就讨论不断、意见纷呈。不过受访的绝大部分基金经理还是认为，应该用更长远的视角来看待相关板块的投资机会。

　　银华基金基金经理王海峰告诉《每日经济新闻》记者，目前为止，对于新区建设规划尚未出台，在资本市场的眼中是一个美丽的朦胧的中国梦。都知道对标深圳和浦东，新区的未来会很好，如何好、哪方面好，却是不太清楚。，所有与雄安相关的上市公司都一并受到了追捧。

　　“我认为用‘概念炒作’这四个字来表述目前这次行情不够准确，因为概念炒作是一时的，炒完就结束。而随着建设的推进，会给相关的行业和相关的企业带来实质的受益，是会反映到上市公司基本面层面的，上市公司的股价也会逐步反映出差异化，是一个去伪存真的过程。所以我更愿意这是雄安主题长期投资的开始。”

　　他提醒道，短期这么大规模快速的上涨是不可持续的，后期需注意回调的风险。

　　国泰基金基金经理程洲也对记者指出，近期雄安概念股涨幅较高，是清明小长假以来最热的主题，出来的比较突然并且定位非常高。但如果只是基于短期炒作去追逐热点，不会是一个好的投资方法。后续还是要留意配套政策和制度的出台，包括它具体实施的进程，可以从中寻找长期投资机会。

　　“像这样大的一个主题，生命周期会比较长，我们也应该基于更长期的心态去把握投资机会。”

　　那像这样宏大的主题，会不会改变今年国内的投资逻辑呢？一位大型公募投研部人士表示，从盘面来看，雄安主题近期已经有所分化，这毕竟是需要时间消化去看结果的主题，影响今年盘面的还是看国内今年整体的经济基本面。

　　基金经理热议，雄安概念投资机会一览

　　华夏基金张城源

　　我们判断，真正受益于雄安建设、受益于京津冀协同发展的行业和公司，会与这七大任务密切相关，具体而言，七大任务大体上对应传统和科技创新两类产业。

　　传统产业方面主要包括基础设施建设相关的原材料、地产开发和园区建设等方面，新区的规划、开发与集中建设将使得具有成片开发经验、能够参与到新区建设中来的地产开发建设企业受益，相应的也将明显带动区域内钢铁、水泥、玻璃等原材料需求。

　　科技创新产业投资主线则核心围绕“绿色发展”的新城理念，重点建设的领域包括绿色新型智慧城市，发展高端高新产业，打造绿色交通体系，打造优质公共服务。，智慧交通、物流、智慧医疗、养老、教育等领域，都将在这座新发展历年引领下的现代新型城区建设中得到发展机遇。

　　博时基金魏凤春

　　投资机会可能在于以下三个方面一是受益于基建投资的地方建材以及建筑企业等。二是新区设立带来的土地与商业价值重估，可能影响该区域的房地产开发企业，以及商业零售企业等。，该区域的高耗能、污染性以及低端制造企业，可能也会因环保或产业政策的限制而受损。三是新区改革与创新发展带来的制度红利。比如在关于设立新区的通知中，中央要求雄安探索体制机制改革，这主要涉及新区的投融资体制改革。新区发展需要建立长期稳定的资金投入机制，吸引社会资本参与新区建设。目前已经探索试行的PPP机制，可能是新区重点发展的融资与项目建设模式，可能利好参与园林绿化、生态保护、医疗以及其他公用事业PPP项目的企业。

　　万家基金

　　从新区的定位来看，我们认为交通、环保和产业重新布局将会是重中之重，所以相关的基建、建筑、交通运输、环保等板块将会持续受益，我们建议重点在这些板块中挖掘相关标的。考虑到“千年大计”事关体大，我们预计具备央企、国企背景，或者细分行业龙头将会更为受益。

　　行业中，我们看好与雄安相关的建筑、基建、建材、环保、交通运输等板块的投资机会。

　　（赵艳萍 HF094）