规模与业绩兼得?申赎安排显露基金“心迹”
2020年接近尾声,公募基金行业继续创造辉煌。行业内爆款不断,而基金公司正在规模与业绩之间寻找自己舒适的“姿态”。统计数据显示,除了新发基金和“二次发行”的基金外,存量绩优基金同样成为基金公司向市场要规模的重要来源。做业绩、要规模,是大部分基金公司的选择。不过,对于涌入的资金,很多基金公司也是在积极和审慎之间求索平衡之道。主动控制规模
11月17日,汇添富基金发布公告称,汇添富数字生活主题六个月持有期混合基金于11月16日开始募集发售,原定募集截止日为11月20日。经过一天的发行,汇添富基金决定提前结束该基金的募集。即基金认购截止日提前至11月16日,从11月17日起不再接受投资者的认购申请。
资料显示,该基金募集规模上限为120亿元。汇添富基金表示,若募集期内有效认购申请金额全部确认后超过120亿元,将对11月16日的有效认购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认。
此外,11月16日,东方红资产管理旗下的基金产品东方红睿玺第一天开放。资料显示,东方红睿玺第一个三年封闭期结束,11月16日开始首度开放。该基金本次开放期自11月16日(含)至11月27日(含),共计10个工作日。经过首日的开放后,东方红睿玺获得市场资金的追捧。
11月16日晚间,东方红资产管理公告,东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型暂停大额申购、申购及转换转入业务。公告显示,11月17日(含)起该基金各类份额分别暂停接受单个基金账户1万元以上的大额申购业务申请;11月18日(含)起,基金各类份额将暂停办理申购业务。
这两只爆款基金“闭门谢客”,是今年以来基金公司主动控制规模的一个侧影。统计数据显示,今年以来,首募限额、绩优基金限制申购等,成为行业的“标配”。
“调节”申购赎回
在近年来A股结构性行情以及公募基金赚钱效应的推动下,公募基金受到投资者追捧,不少基金公司抓住这一机遇,派出旗下知名基金经理发行新基金,不少绩优基金公司的产品成为爆款,基金公司管理规模大增。
某大型基金公司人士介绍,他所在的公司今年以来发行了多只权益类基金,但考虑到基金经理管理边界等因素,公司对旗下基金经理发行新产品数量主动进行了控制,并且多只产品都设置了首募规模上限。
除了新发基金外,上述基金公司人士介绍称,公司同样注重对老产品的持续营销,老基金规模的增长占了今年以来公司整体管理规模增量的大部分。部分绩优老基金长期收益较高,得到投资者认可,同时,营销部门也会引导没能成功认购新基金的资金去购买老基金。不过,他也表示,在追求管理规模增长的同时,公司还会从持有人投资收益、投资体验等多个方面考虑,开放或暂停大规模申购和赎回。比如,在今年市场较热的时期,公司就暂停了旗下多只基金的大额申购,避免大量资金在短期内大量涌入,摊薄基金收益,确保基金运作的平稳。
Wind数据显示,进入四季度以来,不少基金公司主动“调节”旗下基金产品的申购赎回。“三季度以后,市场的投资难度加大,存量绩优基金的申赎情况比较复杂。既有落袋为安的资金,也有希望获得更高收益的资金。在这种情况下,公司对部分产品的申赎进行了主动的管理。总体而言是希望保持合适的规模、引导投资者形成合理收益预期。”上海一家基金公司分管市场的副总经理表示。
跨年布局张弛有度
记者了解到,临近年末,基金机构对待规模的态度更为复杂。“年底的规模,是管理层和股东所看重的。但是对于基金经理来说,对待规模需要多方面考虑,包括原有持有人的利益、下一步资金配置的策略等。”有基金经理告诉记者。
不过,虽然投资的难度加大,但是基金机构对于跨年行情仍然较为积极,只是在配置的节奏上,追求张弛有度。
金鹰基金表示,从中短期看,影响股市运行的不确定性风险有望降低。但与此同时,干扰市场做多情绪的因素很多,短期人气再度趋于低迷。尽管如此,金鹰基金预计股指下行空间相对有限。随着相关因素的对股市短期风险偏好冲击和流动性压力的最终消退,经济继续复苏背景下企业基本面的持续改善将是确定性趋势。尤其是明年上半年,伴随着有效疫苗在全球的接种,全球经济有较大可能迎来共振复苏的乐观场景。这些都将为市场带来风险偏好的重新提升。从跨年角度考虑,金鹰基金认为估值切换行情将大概率持续,而短期的市场回调则很可能提供了再度布局的好机会。
广发基金宏观策略部也表示,国内经济整体仍处于复苏进程中,RCEP的落地有望提升区域内国际贸易合作,对A股投资者情绪有所提升。
富荣基金表示,在国内外经济复苏的大趋势下,业绩仍是主要的选股主线,维持市场震荡向上的判断。在经济复苏背景下,中上游行业短期将更为受益,科技、医药、军工以及低估值的周期龙头是关注的重点。
“不过,年终之际还是需要看长做短,在长期乐观的同时,需要关注短期回调的风险。对于新进入的资金,在配置上适合灵活机动,不能求快。”上述基金经理表示。