前四月股基混基超七成产品亏损 健康主题业绩一

基金 2023-02-01 20:45www.16816898.cn私募基金

  今年前四月,A股的表现完全可以用“一九”行情来描述,在业绩和政策双利好的情况下,、医疗健康等主题基金出现霸屏模式。受此影响,在今年前四月,股票型基金与混合型基金涨幅排名中靠前的多被此类基金占据,比如在股票型基金中,工银瑞信前沿医疗、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信养老产业三只基金就同在前十名之列,并且涨幅也去全都超过了10%。但另一方面,跌幅靠前的品种则五花八门了。其原因在于,年初以来,上证综指下跌达6%,沪深300下跌6.4%,下跌5.5%,除创业板指数上涨3.6%外,主流指数均有回落,在股票与混合型基金这类权益产品中,前四月共有七成产品亏损。尽管如此,布局各行业龙头公司的策略依然是机构今后的重点,比如,以投资成长股为主的中邮信息产业就凭借精选个股获得了14.60%的年内涨幅,而在去年,该基金也因死扛成长股而业绩重挫-26%,相比之下,今年或将很大概率上演咸鱼翻身的好戏。

  股基:健康主题受捧 业绩一马当先

  今年以来,在大批蓝筹股和成长股都泥沙俱下的行情下,医药板块自身的成长确定性和科技属性逐步得到市场认可。截止到4月底,上证医药主题指数涨幅已超过7%,超过九成的医药主题基金取得正收益,7只年内收益率涨幅超20%,而同期股票型基金平均收益率为-4%左右,八成产品处于亏损状态。

  在资金的热捧下,前四月股票型基金涨幅前十二名全部为医药健康类主题基金占据,其中工银瑞信基金旗下有三只产品身居其中,工银瑞信前沿医疗、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信养老产业,涨幅分别为16.52%、14.13%、11.88%。从具体持仓看, 、 、 、 等众多龙头公司纷纷现身重仓股前列,而这些股票今年前四月涨幅均超过20%。

  而反观跌幅榜前列,则既出现了蓝筹主题基金又出现了成长主题产品,可谓是充分说明了年内A股市场的涨跌分化之严重。比如上投摩根大盘蓝筹(376510)、上投摩根核心成长(000457),尽管前者重仓了银行保险以及部分科技股,甚至也持有涨幅较大的恒瑞医药和云南白药,但仍然在今年蓝筹股大幅下挫的行情下饱受挫折,跌幅达-11.30%。而后者重仓的通讯行业与苹果产业链上市公司,更是在今年内持续下跌,使该基金跌幅达-10.11%,进而出现蓝筹与成长“双杀”的结局。

  混基:部分科技主题基金逆势上涨成亮点

  而在混合型基金方面,虽然涨幅靠前的大部分都依然是医药健康主题基金,如汇添富医疗服务、富国精准医疗等,但也不乏一些科技主题的产品。比如中邮信息产业,从该基金一季报披露的前十大重仓股看,除两只为医药股外,其余全部为科技行业,具体为 、 、、 、 、、、 、 、。虽然科技行业整体表现并不理想,但从上述股票的年内走势看,却都实现了正收益,说明中邮信息产业的确有自己突出的地方。

  该基金的基金经理正是上一轮科技牛市的业绩领跑新星任泽松,曾几何时,任泽松备受投资者的追捧,而他持有的股票也大多涨幅巨大。然而在近两年蓝筹股高歌猛进的势头下,中小创股票的跌跌不休让任泽松倍感压力,其管理的产品甚至一度成为垫底基金,但从近几个月看,其管理的产品大有触底反弹之势。

  现身跌幅榜的产品则属于五花八门,其中以规模最大的华安红利精选(005521)为例,该基金今年一季报显示,其前十大重仓股为 、 、 、 、、 、、恒瑞医药、 、 ,可以看出,银行保险地产占了很大比重,而这些行业在今年前四月都遭遇了重挫,也导致该基金跌幅达到了-13.75%。

  债基:业绩分化严重 可转债成重灾区

  A股市场的持续震荡也连累了可转债市场,今年以来转债市场跟随大幅波动,导致可转债基金大多跌幅靠前,同时,纯债方面却得益于流动性环境的超预期宽松而出现回暖。但综合来看,债券型基金整体上在今年前四月还是以-1.12%的平均收益小有遗憾。

  据数据统计显示,截至4月底,在可统计数据的1150只(各类份额分开计算)纯债基金中,今年以来收益率为正的基金占比96.6%,30只左右收益率已超过了4%。与之形成鲜明对比的是,个别基金年内净值损失惨重,最多的一只债基下跌48.07%。此外,超过6只债基(A、B、C份额分别计算)净值下跌超过15%,13只债基净值下跌超过5%。考虑到债券基金长期来看收益率中位数也就是在6%至8%左右,下跌超过5%亦是不小的跌幅。

  展望债市走势,众多机构普遍认为,去杠杆对债市造成巨震的阶段已经过去,尽管还会有监管政策落地,不过市场的微观需求正在改善,看好债券市场后市机会。其中, 认为,目前中证综合债券指数年化涨幅已超过2015年的债券大牛市,新一轮债券牛市已经呼之欲出。

  兴业研究则认为,债券市场正在从单边下跌到企稳见底,到震荡上涨,尽管还会有监管政策落地,加息预期以及通胀回升等等利空因素,这些都挡不住债券市场逐渐走好的趋势。二季度金融机构可以更加乐观一些,债券有“浪”的基础。

  QDII: 港股市场走低拖累业绩 业内人士坚定看好

  今年以来,海外市场呈现大幅震荡格局,QDII基金整体表现不佳。数据统计显示,211只QDII基金前4个月平均收益率为-1.63%。其中,仅65只基金实现了正收益。

  值得注意的是,大宗商品基金是表现最好的QDII基金。数据显示,易方达原油A美元现汇前4个月复权单位净值增长率达到12.89%,业绩突出成收益冠军。同时,国泰大宗商品等基金业绩紧随其后,前4个月收益率也超过了5%。

  相比之下,跌幅靠前的主要以投资港股市场的QDII基金为主,比如规模较大的华夏全球精选(000041),该基金成立于2007年10月9日,虽然已经十多年,但历史上并没有过分红,且截至5月4日该基金累计单位净值为0.9610元,还属于亏损状态。今年前四月,其业绩表现为-10.48%,截至今年一季度,该基金的规模达47.79亿元,尽管已经是连续两个季度缩水,可依旧十分庞大。

  而另一只嘉实海外中国股票(070012)的情况也没好多少,同样成立于2007年10月,但截至5月4日收盘,其成立以来的累计净值下跌达-14.10%,目前累计单位净值仅为0.8590元。今年前四月,该基金继续下跌-5.15%。成立之处,该基金的管理规模曾为百亿,可到了今年一季度,也仅有53.04亿元了。

  上投摩根亚太优势(377016)作为同时期成立的另一只,跌幅却最多,成立以来下跌了-23.2%,到如今的累计净值仅为0.7680元。而在今年前四月,其净值跌幅为-4.88%。

  纵观这些基金的前十大重仓股,腾讯、、台湾积体电、中国平安等,无不是持有中国各行业中顶尖的龙头公司,但在年内“一九”行情的分化下,也不得不先暂时蛰伏。

  与去年非常亮眼的QDII业绩相比,今年的QDII产品出现获利回吐。招商基金国际业务部总监白海峰表示,年初至今,人民币兑美元3-4个点的升值影响部分QDII的业绩,但近期人民币汇率运行已经渐趋平稳,预计汇率的宽幅波动会逐渐收敛。

  从中长期来看,境外资产依然具备配置价值,QDII产品作为分散风险、降低波动、多样化资产配置的重要工具,基金公司可以利用好这个工具,为持有人提供更丰富的全球资产配置产品。

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