首尾业绩差距超过16% 4月量化基金集体垫底

基金 2023-02-01 20:46www.16816898.cn私募基金

  二季度行情过去1/3。受 4月中旬以来大盘连续下挫影响,4月份公募基金业绩整体收负。采用量化策略的基金集体垫底,重仓TMT及中小板、创业板股的基金亏损严重,基金业绩首尾相差16%以上。股票型基金:量化基金集体垫底

  WIND数据显示,4月以来截止27日,主动管理的权益类基金中,股票基金平均收益-0.73%,混合型基金平均收益-0.18%,尽管平均跌幅均不大,但单只基金业绩悬殊。整体来看,重仓消费和港股的基金领先,量化策略基金和TMT主题基金亏损较为严重。

  具体来年看,股票型基金中,大成高新技术产业以5.84%的收益率名列第1。

  根据日前公布的基金一季报,该基金重点配置的是消费类个股和部分制造业个股,前十大重仓股包括三花智控、大亚圣象、银轮股份、宏发股份、宋城演艺等。民生加银优选、嘉实沪港深精选等5只基金收益超过4%。

  与此同时,共有15只基金跌幅超过5%,其中,量化策略基金就占据12只。某财经大数据策略基金和某量化成长基金跌幅超过7%,最高跌7.78%,与收益最好的大成高新技术产业基金差距达到13.62%。包括最近几年表现最好的长信基金旗下的量化产品跌幅也超过6%。

  从配置来看,尽管量化基金持股较多,而一季报只能看到前十大重仓股,但根据前十大重仓股的结构也可以猜测,量化策略基金之所以在4月份遭遇滑铁卢,主要是重仓了“中小创”。

  而在过去两年,量化基金业绩表现好主要是模型中的小盘因子,但今年来中小创遭受调整,或许很多量化模型都没有来得及调整,因此净值下滑严重。因此,从这个角度来看,行情的变化也可以检验量化基金的模型调整是否及时,是对基金公司量化投资实力的考验。

  混合型基金:重仓TMT及中小创亏损严重

  混合型基金的首尾差异较股票型基金更为明显。剔除因巨额赎回导致的暴涨之后,华安策略优选以6.23%的收益率名列第1。该基金业绩领先得益于雄安概念、建材和消费股的领先。其第二大重仓股正是华夏幸福,4月以来截止27日华夏幸福累计上涨近30%。此外该基金还重配格力电器、贵州茅台、东阿阿胶等消费股。

  大成创新成长、广发行业领先、国泰估值优势、信诚精萃成长涨幅分别为 5.82%、5.81%、5.49%、5.47%,这些基金重点配置的板块包括家电、白酒、环保等偏价值型的个股。

  跌幅榜上,中邮创新优势以9.89%的成绩成为跌幅最多的基金。与华安策略优选业绩相差16.12%。

  中邮创新优势在一季度末仍然重仓创业板,前十大重仓股中有5只创业板股及2只中小板股。今年以来截止4月27日,该基金已累计亏损超过16%,同样在混合型基金中跌幅最大。此外,中邮核心成长、中邮低碳新经济、中邮核心优势4月跌幅也较大,分别为7.11%、6.43%、5.40%。

  仅次于中邮创新优势,东方互联网嘉、光大风格轮动等3只基金跌幅超过8%。其中,东方互联网嘉为“互联网+”主题基金,根据一季报,其配置主要在TMT领域,且以中小创为主。光大风格轮动则是量化策略基金,其基金经理在一季报中表示,“由于传统长期有效的量化选股因子在一季度遭受较大的回撤,同时基金所偏重的小盘成长风格同期表现不佳,造成风格轮动基金在2017年一季度的业绩阶段性落后”,推测其4月份的垫底原因与之相同。

  此外,中信建投睿泰、融通医疗保健行业A、北信瑞丰无限互联主题、融通健康产业、大摩多因子策略等多只基金跌幅超过7%。

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