军工板块领涨大盘 是昙花一现还是长期向好
受美航母战斗群驶向朝鲜半岛消息刺激,昨日上午军工板块开始快速率先反弹,领涨大盘。午后军工板块涨幅扩大,航新科技和中航动力双双触及涨停板。截至收盘,中证军工指数全天上涨4.31%,成为表现最好的行业指数。中证军工指数近期走势
对此,鹏华基金量化及衍生品投资部量化业务副总监余斌表示,特朗普未来对重返亚太的战略可能不会减弱,反而有可能加强,叠加台海局势复杂多变,中美之间的战略博弈可能使得2017年的国防板块存在较多的事件性机会,对板块形成催化作用。因此,国防军工产业配置优势明显,建议投资者关注地缘冲突加剧带来的事件性驱动机会。
太平洋证券认为,未来军费增速小步快走将成为新常态,今年将会是军费增速的阶段性底部,随着美日均大幅提高军费预算,我国2018年军费增速有望触底反弹,军工行业发展长期向好。近期美军对叙利亚发动军事打击、美航母舰队抵近朝鲜半岛、首艘国产航母即将下水,国产大飞机首飞在即,八一阅兵预期又起,多重事件叠加有望提振市场情绪,成为板块催化剂。太平洋证券认为短期仍将偏向主题性炒作,中期回归业绩端。
目前军工板块估值位于近年来中枢区域,水平趋向合理,向上空间大于向下压力,太平洋证券判断2017 年军工板块整体弹性将会减弱,投资的主题性逐渐削弱,业绩的确定性受到更多关注。建议以成长+改革两条主线为抓手,自下而上选股,优先选取中小市值、高成长、有业绩的投资标的。投资者可关注受益于国防信息化建设提速,军工改革持续推进、军民融合深度发展的标的。
广发证券也看好今年军工股的整体表现,并表示今年是民参军行业业绩承诺风险暴露的一年。部分公司完成业绩承诺压力较大,完成业绩承诺后大部分公司面临业绩增速下滑风险。建议从两个方向寻找新标的:从中长期角度出发,寻找成长性高的子行业和公司。建议关注新转型、新上市的民参军标的。建议投资者继续关注低估值、成长性以及有混改预期或预期的上市公司。
从基金上看,目前国内市场上的军工主题基金有近30只,从业绩上看,上投摩根安全战略今年以来净值涨幅最高,接近10%,但近一年的涨幅仅有5.58%,而建信大安全近一年的涨幅达到了23.25%,在长期表现中较为出色。
主动型军工主题基金今年业绩前十
数据来源:Wind,截至日期:2017·4·10
指数型基金方面,目前军工主题指数型基金大多跟踪中证军工指数,相关基金今年以来全部盈利,但近一年的业绩表现相比主动型基金还是稍微差一些。
指数型军工主题基金今年业绩前十
数据来源:Wind,截至日期:2017·4·10