“煤飞色舞”背后的逻辑是什么?
国家统计局日前公布数据显示,今年1月份-5月份,煤炭开采和洗选业实现营业收入11898.1亿元,同比增长44%;利润总额1233.4亿元,同比增长8773.4%。随着2017年上半年煤炭售价的上涨,A股上市煤企的业绩,也较去年同期有了大幅上升。
券商研报统计数据显示,截至7月24日,从各行业内公司已披露的中报业绩预告整体表现看,今年中报净利润总额同比增幅最大的行业依次为煤炭、钢铁、有色等周期性行业。
其中
煤炭行业中报盈利总额同比大幅增长803.95%;
钢铁行业同比增长145.13%;
有色金属行业同比增长116%;
化工行业中报业绩总额同比增长80.7%;
而消费白马股集中的行业如家电、食品饮料、医药生物今年中报业绩增速明显低于周期性行业,增速分别为18.48%、15.5%、26.15%。
截至7月10日,从已披露的中报预告来看,传统周期行业整体利润增速为112.98%,而除周期行业之外的其他行业整体利润增速为30.4%。
目前主流机构的观点均认为,触发这轮“煤飞色舞”行情的主要因素是煤炭、钢铁、有色价格低持续上涨,基本面拐点的出现,让周期行业的中报业绩大幅超预期。这就是近期推动周期股行情的核心逻辑。
民生证券表示,煤炭行业供给侧结构性改革的过程就是落后产能出清,资源向区域龙头集中的过程,价格将维持高位,龙头企业将大幅受益;叠加国企改革的推进,行业估值和盈利将逐步得到提升。在煤价中枢上提、流动性收紧边际弱化的情况下,看好煤炭板块的超额收益。
中泰证券首席分析师笃慧表示,自5月份以来钢企盈利一直处于较高水平,螺纹钢上半年平均吨钢毛利逼近500元,近一月吨钢毛利远超800元,部分企业甚至达到1000元以上。而之前一直相较疲弱的板材盈利也加速修复,近一月平均吨钢毛利水平突破500元,重回年初高盈利状态。
中泰证券分析师表示,对于有色板块的投资注重集中在几个方面,第一个是传统的电解铝,第二个是新能源汽车上游锂电材料行业。按照估算,从下半年开始,电解铝的供给测改革将逐渐显现出来,2018年整个电解铝将紧缺200万吨左右,在“严控新增产能、关停违规产能”叠加“环保限产”的共同作用下,电解铝行业将从常态过剩转为常态平衡、供不应求的局面。
以下是晴空君对煤炭、钢铁、有色、化工行业业绩预增个股的汇总,供各位喜爱资源主题基金的基友们参考。
煤炭行业业绩中期预增上市公司
钢铁行业业绩中期预增上市公司
化工行业业绩中期预增上市公司
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