看数据选基金：为啥都说指数型基金更适合定投

　　很多人都说做定投最好选指数基金。长期来看，指数基金必然能够跑赢大多数主动型管理的基金。这种说法是不是有道理呢？

　　今天，咱们就通过数据来看一下，指数基金到底能够跑赢多少主动型管理的基金。

　　5年收益对比

　　，咱们可以看一下如果从5年之前开始定投任意一只基金，每月定投一次，坚持到现在的话，收益能够有多少。

　　下边的图里统计了5年之前开始定投，持续到今天的所有901只场外基金的收益分布情况。这其中包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数基金、QDII，不包括货币型基金。

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　　可以看到，大多数基金的定投收益都在10%至30%之间。

　　那么如果定投指数的话，收益是多少呢？指数不可以直接投资，我们可以用指数基金来代替。在场外指数基金里边，ETF联接基金可以算是模拟指数最好的基金了。所以下边我们选择了市场上现有的5只沪深300ETF联接基金做数据对比。

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　　可以看到，这5只基金定投5年的平均收益是33.71%，这个收益在901只基金中可以排到第313位，跑赢了市场上65%的基金。

　　3年收益对比

　　同样的对比方法，如果我们计算最近3年的数据，是下边这样的。需要注意的是，因为只定投3年，可以投资的样本基金数量增加，有1338只。

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　　最近3年，基金定投的收益大多数集中在0至20%之间。同样是那5只沪深300ETF联接基金，最近3年内的收益如下表所示。

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　　这次它们平均获得了14.69%的收益，在1338只基金中可以排到第362位，跑赢了73%的基金。

　　1年收益对比

　　还是用同样的方法，咱们看最近1年内的定投数据。1年内可以定投的样本基金数量有2358只。

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　　1年前开始定投，至今的收益大多数集中在-5%至5%之间。如果是定投沪深300ETF联接基金，收益会是下表中这样。

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　　这次5只基金的平均收益有8.97%，排在第292位，跑赢市场上88%的基金。

　　原因和结论

　　通过上边的分析，咱们可以大概得出结论，如果你只是简单的选一只沪深300指数ETF联接基金做定投，至少能够跑赢70%左右的基金，个别时候跑赢90%的主动型管理基金都有可能。

　　造成这种现象的原因有几个方面。

　　第一，指数型基金被动模拟指数，不需要基金经理额外分析，管理费用更低。

　　第二，主动型管理的基金受基金经理个人因素影响太大，而基金经理又是个流动性很大的职业。每次更换基金经理，就算投资水平没下降，总要根据新经理的喜好调仓换股，增加不必要的损失。而指数选择成份股的标准一旦设置好了，很少会变。

　　第三，某只股票或者某个行业，都有可能长期衰退下去。指数不会。指数会根据市场变化，调出交易冷清，被市场抛弃的股票，调入交易活跃、有代表性的新鲜血液，一直保持这样的新陈代谢。

　　，无论今日话题指数基金定投总能获得超过市场上大多数基金的收益。如果你有信心能够选出来市场上最好的20%或者30%的主动型管理基金，可以花费时间做选择。如果没有，傻傻的选一只沪深300指数ETF联接基金做定投，也可以取得不错的效果。

　　(原文转载自阿牛定投aniudt)