国内首只目标风险策略基金首募超13亿元

　　中国证券网讯（记者 陈俊岭）上证报记者获悉，国内首只采用量化方法、以波动率为控制目标的目标风险策略基金——泰达宏利睿智稳健11月18日结束募集。据悉，该基金凭借先严控风险，再追求收益的特征赢得了投资人的青睐，首募规模超13亿元。

　　业内人士表示，尽管目标风险策略目前在国内应用并不广泛，但其策略特性符合机构投资和和普通投资者“稳健追逐收益”的需求，在低利率时代会有非常广阔的市场前景。

　　据了解，目标风险策略基金诞生于上世纪90年代的美国，是为了迎合当时美国推出的养老金投资计划而创设的基金产品。问世后，美国目标风险策略基金资产管理规模猛增，从1995年末的不到23亿美元增加到2015年末的超过3700亿美元，20年增加了约160倍。

　　泰达宏利睿智稳健首募同样受到了国内机构投资者和普通投资者的追捧。该基金用波动率明确标示风险程度，力争将基金投资组合的长期波动率控制在10%附近，并在此基础上努力为投资者获取超额收益。

　　如何实现将长期波动率控制在10%附近？该基金在投资过程中会应用量化风险模型拆分影响资产价格波动率的因子以及各类因子的影响程度，构建风险因子矩阵，再通过模型优化处理，达到将目标波动率控制在10%的目的。