基金偏离度计算公式（基金偏离度多少为正常范

理解货币基金偏离度与货币市场基金负偏离

在基金领域中，货币基金偏离度是货币市场基金特有的概念，它关乎基金资产净值的准确评估。为了深入理解这一概念，我们需要从货币基金的两种资产净值计价方法说起。

我国的货币市场基金主要采用摊余成本法作为基本的计价方法，同时引入“影子定价”法对基金资产净值进行重估。摊余成本法按照持有债券的票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法摊销买入时的溢价或折价。而“影子定价”法则是根据市场利率和交易价格对基金持有的资产进行重新评估。

那么，货币基金偏离度就是这两种定价方法下基金资产净值的偏离程度。具体地说，某一计价日的货币市场基金按摊余成本法计算得到的资产净值表示为Na，按影子定价法计算得到的资产净值表示为Nb，则该日基金的偏离度D可以通过以下公式计算：D＝|Nb－Na|／Na×100%。

由于市场利率和交易价格的波动，货币市场基金两种估值方式算出来的资产存在一定的偏离度是正常现象。如果偏离度在规定的范围内，并不需要特殊处理。只有当偏离度超过0.5%时，才会对基金的资产净值进行调整。

负偏离意味着基金资产组合的实际价值低于账面价值，主要是由于市场收益率上升导致的债券价格下跌。但这并不意味着投资者会有负收益，如果持有这些负偏离的券种至到期日，并不会产生负收益。

正偏离则代表基金资产组合的账面价值被低估，意味着基金持有的投资品种市场价格上涨，为投资者获取了更多的收益。但投资者需要注意，过高的正偏离可能意味着基金组合面临较大的潜在流动性风险。

为了保障投资者的利益，当货币市场基金的偏离度超过一定范围时，基金公司会进行信息披露。投资者在选择货币市场基金时，除了关注收益率，还需要关注其偏离度、投资组合等信息，以全面评估基金的风险和收益情况。

货币基金偏离度是衡量货币市场基金风险的重要手段，投资者需要密切关注并理解其含义和计算方法，以做出明智的投资决策。专家解读货币市场基金的偏离度

当市场收益率上升，我们常常能观察到货币市场基金投资组合的券种价格出现下降的现象。这一现象，被称之为负偏离。这种偏离背后的原因主要归因于市场收益率的变动对货币市场基金投资组合的影响。为了有效衡量这种风险，我们引入了影子定价偏离度这一概念。它被视为评估货币市场基金风险的重要工具，目的是确保基金的估值能够与市场波动保持同步。

当提及负偏离时，意味着基金资产组合的实际价值低于其账面价值，但这并不意味着投资者会遭受损失。随着基金规模的逐步稳定以及投资组合结构的调整，这种负偏离的问题通常会逐步得到缓解。

跟踪误差的计算：

为了更好地理解基金的表现，我们引入了跟踪误差的计算公式。跟踪误差反映了基金净值增长率与其基准组合收益率之间的差异。其计算公式为：TDti = Rti - Rtm，其中TDti代表基金i在时间t内的跟踪偏离度；Rti是基金i在时间t内的净值增长率；Rtm则是基准组合在时间t内的收益率。还有一个衡量跟踪误差的指标，即TEi表示基金i的跟踪误差，它是由基金i的跟踪偏离度的样本均值来定义的。当跟踪误差较大时，说明基金的净值率与基准组合收益率之间的差异较大，这也反映了基金经理主动投资的风险增加。通常认为跟踪误差超过2%时，这种差异就较为显著。

货币基金的偏离度解读：

货币基金的偏离度是一个重要的指标，它反映了货币市场基金采用两种定价方法（摊余成本法和影子定价法）下的基金资产净值的偏离程度。在我国，摊余成本法是货币市场基金的主要计价方法，而影子定价法则被用来对基金资产净值进行重估。当这两种方法的定价出现偏离时，意味着基金的收益可能需要作出相应的调整。货币基金的偏离度绝对值0.5%，意味着基于这两种定价方法的基金资产净值偏离达到了0.5%，这时基金需要兑现收益。

与上证指数、沪深300的对比及偏离度的意义：

基金的业绩需要一个公认的比较基准来评价。上证指数和沪深300指数作为代表整个市场平均涨跌幅度的指标，为基金经理提供了一个比较的参照物。通过和这些指数进行比较，我们可以判断基金经理的运作水平是否达标。除了与指数对比，基金之间的横向对比也是必要的。要获取更深入的基金分析资料，权威的理财网站和专业的金融论坛都是很好的资源。

货币基金的偏离度是评估基金风险和管理水平的重要指标之一，投资者在投资决策时应充分考虑这一指标所传递的信息。