社保密集增仓“中材系” 水泥股四季度“南北分

近日，“中材系”旗下的A股上市公司迎来密集增持潮，这些公司主要集中在建材行业，如水泥和玻纤等。

以近期股价持续上涨的某公司（股票代码：000786.SZ）为例，社保基金明显加大对其投资力度。目前，已有四只社保基金进入该公司十大流通股股东名单。其中，社保基金101组合增持了1456万股，418组合新进了813万股。相比之下，社保基金118组合和413组合虽然有所减持，但减持数量并未超过456万股。

这一增持趋势并非孤例。社保基金在三季度新进的“中材系”个股中，水泥行业公司成为主要目标。例如，（600720.SH）、（002233.SZ）和（600449.SH）等水泥行业公司均吸引了社保基金的进驻。

为何社保基金如此青睐水泥行业？这或许与水泥行业的持续涨价有关。数据显示，今年8月初，全国P.O 42.5散装水泥的均价约为310元/吨，而到了10月下旬，这一价格已经涨至355元/吨附近。

某水泥公司证券部人士表示，公司前三季度的水泥销量与去年基本持平，但盈利能力的大幅提升主要得益于价格上涨。他提到：“我们的销售均价要比全国均价稍低，成本相应也要低一些。”

随着部分三季报的披露，我们发现社保基金新进了包括（002080.SZ）在内的四只“中材系”公司。其中，社保基金101组合和418组合对水泥行业的增持力度尤为明显。

据统计，截至10月24日，社保基金共持有“中材系”旗下公司共计1.8亿股，而这一数字在6月底时仅为1.1亿股。值得注意的是，新进的个股中，有三分之二是水泥行业公司。

卓创资讯水泥行业分析师侯林林表示，这一趋势主要是由于供应受限，使得今年国内水泥价格在八月、九月出现推涨过程。由于水泥企业的生产成本相对固定，因此当产品价格上升时，企业的利润率也会随之提升。

行业整合也是值得关注的重要因素。中国建材集团旗下的附属公司中国联合水泥集团有限公司近期获得了战略投资者的注资。

行业也面临着一些挑战。在四季度，南方地区的水泥价格涨幅或许将逐渐放缓。侯林林介绍称，目前涨价主要集中在华东地区，而西北地区受到气温和运输问题的影响，水泥销量可能会出现较大幅度的下滑。华北地区则受到更严厉的环保措施影响，水泥企业限产，下游施工单位也会受到气温、环保的影响而停工。预计北方地区的水泥价格在明年开春前不会有大的变动，但销量下滑是实际会发生的情况。部分上市公司的影响还会延续到次年一季度。例如宁夏建材等公司在四季度和次年一季度的盈利情况就会出现明显的波动。相比之下，南方地区的水泥生产企业受到上述规律制约较小，需求保持相对稳定。水泥市场的南北分化趋势日渐显现——侯林林的解读

随着四季度的到来，水泥市场的格局愈发引人关注。侯林林为我们揭示了这一季节的独特景象：从价格表现来看，南方市场强势，北方市场相对疲弱，形成了明显的“南强北弱”格局。

这种南北分化的现象背后，反映了市场复杂多变的动态。在三季度，国内水泥价格连续上涨，一度引发市场热议。进入四季度，北方市场似乎遭遇了“冰冻”，而南方市场却依旧保持强劲的增长势头。这样的预期下，四季度国内水泥销售均价预计将高于三季度。

深入这一现象的原因，我们不难发现，这与社会对水泥需求的区域差异密切相关。南方市场由于其特殊的地理位置和气候条件，对于水泥的需求一直较为旺盛。北方市场的复苏进程相对缓慢，导致南北双方在水泥市场上的竞争力呈现出显著的差异。产业政策和市场供求关系也对这一趋势产生了影响。

面对这样的市场格局，“中材系”等水泥企业的策略调整也引起了业界的广泛关注。随着社保资金密集增仓，这些企业在市场中的话语权进一步加大。如何在南北分化的市场中寻找到最佳的生存策略，成为了这些企业面临的重要课题。北方市场需要寻找解冻之法，而南方市场则需要巩固和扩大自身的优势。

总体来看，四季度国内水泥市场的“南北分化”现象已经成为业内关注的焦点。我们将继续关注这一趋势的发展，为投资者提供有价值的信息和深入的分析。

（原标题：社保密集增仓“中材系”，水泥股四季度“南北分化”）侯林林的解读为我们揭示了这一复杂现象背后的深层次原因，让我们对水泥市场的未来走势有了更加清晰的认识。