6G新概念谁与争锋

　　今日(4月20日)沪深两市全线低开，深成指与创业板指早盘一路震荡走低，而沪指盘初急拉之后，也遭遇打压，并且出现一致性下挫，午后三大股指呈现逐步震荡回升态势。从盘面上来看，轻指数重个股，科技股强者恒强，其余行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。行业方面，传媒、通信设备、白色家电、半导体、消费电子等板块表现突出；题材板块方面，CPO概念、AIGC概念、云游戏、MLOps概念、6G概念、ChatGPT概念、东数西算等板块涨幅靠前。

　　就此，寻找当前市场风口，国盛证券表示，CPO大势所趋，AI超算时代的答案之一；万联证券指出，MLOps被称为AI掘金时代的"铲子"；中泰证券认为，持续看好AIGC发展下，关注算力+应用两大方向。

　　国盛证券CPO大势所趋 AI超算时代的答案之一

　　市场背景随着AI超算时代的到来，算力的持续增长，与之匹配的通信能力也在高速迭代，光通信端口密度从400G/800G 到1.6T/3.2T 加速升级中，功耗将成为难题，CPO方案毫无疑问是AI超算时代的答案之一。

　　行业配置AI时代的逆变器，拥抱光通信与技术创新。在本次算力建设大周期中，光通信/光模块增长弹性最为明显，将光模块比作“AI时代的逆变器”。我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块，在本轮技术创新大浪潮中，北美算力率先升级，国内光通信龙头企业拿下海量订单具有高度确定性。

　　投资策略重点推荐在CPO技术有着领先布局的厂商，天孚通信，以及配套CPO的MPO厂商，太辰光。，光通信产业龙头地位也将进一步凸显，重点推荐光模块核心龙头中际旭创、新易盛。，也推荐有着扎实技术储备的潜力新星，推荐德科立、华工科技等。

　　广发证券看好算力基础设施和卫星互联网产业链相关设备的投资机会

　　市场背景6G时代，用户对体验度要求进一步提升，运营商或将以人工智能为基础，引入参与式的组网与业务模式，将所有参与者的资源汇聚成一个动态资源池，根本性地将商业模式从运营商视角切换至用户视角。

　　投资策略长期看好算力基础设施和卫星互联网产业链相关设备的投资机会。1）算力基础设施端，建议关注算力网络服务商中国移动、中国电信、中国联通；2）光器件环节的天孚通信、中际旭创、新易盛、博创科技、光库科技；3）通信设备龙头中兴通讯；4）交换机环节的锐捷网络、菲菱科思；5）光芯片环节的源杰科技；6）高速数据通信电缆领域的兆龙互连；7）光纤光缆环节的长飞光纤、中天科技、亨通光电；8）卫星互联网端，建议关注T/R芯片及组件环节的铖昌科技；以及姿态传感+星间通信用窄线宽激光器及其模块厂商光迅科技。

　　万联证券AI时代的“铲子” MLOps新概念解析

　　热门概念MLOps是一整套人工智能研发运营体系，标准的解释为机器学习操作（Machine Learning Opera - tions )，它是一种将软件工程原则和实践应用于机器学习系统的实践，围绕持续集成、持续部署、持续监控和持续训练，构建和维护机器学习流水线，并通过流水线的衔接形成全生命周期闭环体系。其也被称为AI掘金时代的“铲子”，而谁拥有了铲子，谁也就拥有了“金矿”的开采工具。

　　国外规模根据Marketsand - markets 数据，全球 MLOps 市场处于快速发展阶段，预计将从2022年的11亿美元增长到2027年的59亿美元，CAGR超过40%。未来，MLOps的市场规模有望呈现高速增长的态势。

　　国内规模MLOps仍然处于规划和建设时期，相关技术的落地应用也在不断探索中。根据IDC的预测，到2024年我国将有60%的企业通过 MLOps来运作其机器学习的工作流程。

　　受益产业链1）数据存储、计算是关键支撑技术，相关赛道的数据基础软件厂商持续受益；2）近年产业界更关注AI的规模化落地，能够实现降本增质提效的MLOps平台工具需求提升，MLOps厂商主要分为专项工具和平台型工具两类，海外MLOps生态庞杂，细分赛道参与者众多，国内以平台型厂商为主。

　　国泰君安证券中兴发力AI市场 首个CPO标准草案发布

　　事件中兴发力AI算力市场，将推出支持ChatGPT的GPU服务器；OIF发布首个CPO标准草案，有望推动光电合封生态走向成熟。公司股票池1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，中天科技，长飞光纤；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、宝信软件等，受益标的为英维克、科华数据；5）运营商板块推荐中国移动、中国电信、中国联通。6）电力信息化推荐威胜信息、映翰通、力合微。

　　中泰证券持续看好AIGC发展下 关注算力+应用两大方向

　　AI底层土壤在ChatGPT等概念影响下，AIGC关注度火热。芯片作为人工智能行业的基础层，为其提供算力支持，未来越来越多AI应用的落地离不开庞大算力的支撑，也将推动算力产业链快速增长。

　　持续看好AIGC发展下，算力+应用两大方向，建议关注（1）AI算力芯片寒武纪、景嘉微；（2）AI应用大华股份、海康威视；（3）服务器产业链工业富联、沪电股份、深南电路、奥士康；（4）C端AI应用国光电器、漫步者；瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯；（5）Chiplet通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技。

　　申银万国证券全球6G大会明确6G发展的必然性 将具备天地空一体化通信特点

　　发展规律全球6G大会明确6G发展的必然性，将具备天地空一体化通信特点。6G的发展是必然，偶数代较奇数代或延续较为成功的历史规律。虽然对于大众应用，6G不会产生显著不同的体验，但隐含的是效率提升与节能。

　　能效角度每一代网络都会比上一代网络更节能、更高效，例如5G的网络能效是4G的10倍以上。对5G网络扩容不如直接建设6G网络。，通信产业存在偶数代较奇数代相对成功这一规律，其原因可能是应用成熟的滞后性。

　　兴业证券建议拥抱AI！场景+算力将成为市场关注的焦点

　　科技巨头在大模型的布局逐渐清晰，后续各个巨头大模型的重点在于场景端落地，场景的繁荣会拉动算力资源需求快速提升，场景+算力将成为市场关注的焦点，建议拥抱AI，除平台公司外，重点布局场景及算力龙头。

　　公司股票池1）人工智能科大讯飞、三六零、景嘉微、寒武纪、海光信息、海天瑞声、中科创达、大华股份、拓尔思、万兴科技；2）信创金山办公、中国软件、太极股份、中国长城、海量数据、神州数码；3）金融科技恒生电子、指南针、顶点软件、金证股份、同花顺、宇信科技；4）数据要素易华录、深桑达、云赛智联、上海钢联、数据港；5）医疗IT创业慧康、卫宁健康、嘉和美康、久远银海、东软集团；6）网络安全天融信、深信服、中新赛克、启明星辰、迪普科技、美亚柏科、安恒信息；7）云计算广联达、用友网络、中科曙光、浪潮信息；8）工业互联赛意信息、宝信软件、华大九天、中望软件；9）财税IT博思软件、中科江南。

　　长城证券诸多AI技术累计融合 催生AIGC的技术变革

　　市场背景诸多AI技术累计融合，催生了AIGC的技术变革，使AI工程化门槛不断降低。AI发展周期可以划分为2012年-2018年与2017年至今两个阶段，未来文本、图片、语音等场景将逐步走向成熟，将助推技术向多模态融合发展。

　　产业链层级AIGC产业链可分为上游基础层、中间技术层、下游应用层三个层级。人工智能赋能产业发展已成为主流趋势，AI将参与到社会建设的千行百业中来，应用场景进一步多元化。发展潜力当前人工智能算力持续突破，GPU领域或因算力需求增长受益。人工智能在我国呈现为政策大力支持、商业化应用逐步落地、产业技术加速创新升级的发展趋势，行业发展潜力巨大。