迎驾贡酒股票深度分析

安徽迎驾贡酒股份有限公司，徽酒的主要代表企业之一。从事白酒的研发、生产和销售业务。

一、迎驾贡酒的概要

【中华老字号】迎驾贡酒“迎驾”商标被商务部认定为“中华老字号”。

【白酒】截止2020-12-31，迎驾贡酒第一主营(按行业)酒类营收为32.35亿元

【白酒概念】安徽地区优质白酒企业,源自公元前106年,前身为始建于1955年的佛子岭酒厂, 迎驾贡酒主营浓香型白酒

【券商重仓】截止2021-03-31,券商重仓持有443.13万股(1.56亿元)

那他近一段时间估值贵不贵、便不便宜？估值的方法论又是什么？分享给大家。

二、PE/PB Band 估值分析

1、PE/PB Band神级功能介绍

它是国外机构投资者最常用的分析工具。它能告诉你一只股票是不是“好公司” “好价格”。它只在极少数的、昂贵的机构数据产品中提供。下图就是PE/PB Band。

普及知识点。

（1）、图中，“19.7X，24.4X，29.2X，33.9X，38.7X”这5个数，是市盈率。

（2）、图中，横轴是日期，纵轴是股价。图中6条线，均为股价走势线。1条是真实股价； 5条等间隔线是假设的股价走势，也可认为是市盈率估值的5个分段，从下往上，依次是0%、25%、50%、75%、100%。比如，最上面的38.7X理解为100%估值点。

（3）、举例说明。我们都知道，股价=每股收益EPS市盈率PE。以最下面那条线（19.7X）为例它是我们假设的迎驾贡酒维持19.7倍市盈率的股价走势。

2、估值分析

既然神级功能PE/PB Band介绍完了，您也能看出来， 当前，真实股价位置在第三根线，即50%附近。回顾历史，可以看到，在2020年9-10月时候，有一段时间，处在近1年以来，估值点的0%位置，相对来说，就估值很低了，所以后面就上涨。在2021年4月底和6月初时候，有一段时间，处在近1年以来，估值点的80%位置，相对来说，就是估值较高了，后面就回落。现在是50%附近，综合来看，目前估值不算太高，贡酒半年报业绩超预期。洞藏销售势能已成，业绩有望高增长。加之白酒超跌反弹，白酒股全行业回暖。但目前贡酒涨幅过快，易超买下跌，持有需注意风险。

3、小编有话说

上面的估值是根据上市公司的“历史估值法”进行推衍的，只是一个参考。大家要有自己的思维，不要把本文作为决策的依据。其实，影响股价，以及上市公司的估值有很多，比如最近的财报业绩、公司订单、关键技术突破、机构资金这段时间大举建仓、游资的炒作等等。不是说，历史估值低，就一定会上涨。小编这里就是给大家分享估值的方法论。只是这套方法判断好公司、好价格很有效。

最重要的是，有人会问，如果真实股价<0%估值点,就一定是低估吗？或者真实股价>100%估值点，就一定是高估吗？答案不一定的。

因为公司估值=企业价值+泡沫价值。企业价值可以姑且认为是从0%估值点—100%估值点。泡沫价值，更多是人们对他的主观评价，也可以说是对这家公司未来的信仰。

三、迎驾贡酒产业链图谱

1、产品图谱

迎驾贡酒主营业务产品是浓香型白酒。他的上游大米、小麦、玉米、基酒、食用酒精等。

2、行业图谱

迎驾贡酒所处行业是白酒。他的上游是种植、印刷包装，下游是贸易综合、零售业。

四、根据营业产品，迎驾贡酒个股关联

我们从图中看到，迎驾贡酒涉及到的产品举例如下

1、普通白酒。其中关联的股票有大湖股份、古越龙山等。

2、中高档白酒。其中关联的股票有口子窖、舍得酒业等。

3、浓香型白酒。其中关联的股票有泸州老窖、五粮液等。

五、根据所在行业，迎驾贡酒同行业比较

1、从白酒板块看

迎驾贡酒的PE约30，处在同类公司的最小值；评分是88分，处在同类公司的中游。总体来说，估值不高。同行业的五粮液、泸州老窖、贵州茅台。同受白酒股回暖超跌反弹影响，PE较低，评分较高，也可关注。

六、迎驾贡酒扫雷宝

从扫雷宝图中看出，迎驾贡酒评分为85分。从财务类风险、、交易类风险、ST和退市风险方面看，迎驾贡酒近期均没有公司经营风险。市场类风险中有交易所监管风险。

七、迎驾贡酒年报、季报披露后，股价走势变化图

迎驾贡酒公布2021年3月份的季度报，业绩增幅58.45%。此后股价快速下跌，反复大幅度震荡。

近1年来，虽然迎驾贡酒业绩较好，半年报超预期，股价快速上涨，目前价格稍高，注意超买下跌。

知识点科普我们为什么要把财报的披露日期与他的K线图结合起来？就是因为我们要统计，当1家上市公司披露财报时，根据他的历史，了解这家上市公司在财报披露后是坑人状态，还是有投资机会。

八、迎驾贡酒营业收入排比

这里跟大家普及一下，这张图说的是上市公司销售产品的比重排列。

比如，迎驾贡酒第1大销售的产品是销售分部，占整个营收体系的55.91%。

第2大销售的产品是生产分部，占整个营收体系的35.71%。

第3大销售的产品是包装分部，占整个营收体系的8.38%。

九、迎驾贡酒公司业绩点评

（1）、实际控制人类型个人。控股股东累计质押比例0%。

（2）、五年累计创造利润35.92亿，超过87.7%上市公司。

（3）、2020年，公司全年平均每股股价22.18元，每股现金分红0.70元，股息率约为3.16%。

（4）、上市6年/分红7次累计分红34.4亿，超过92.7%上市公司。

（5）、累计股权募资94亿，低于57.4%上市公司。

十、机构调研纪要

1、贵公司投资迎香新能源公司的目的是什么，为何不是拓展公司本身，反而进行新能源的投资，这个投资对上市公司有何好处？

回答。公司坚持生态酿造，形成了“生态产区、生态剐水、生态酿艺、生态循环、生态洞藏、生态消费”的全生态酿造体系，参股六安迎香能源科技有限公司主要是为公司提供能源供应服务，是公司致力于减少碳排放采取的措施之一。

十一、行业资讯

财联社（重庆，记者黄田）讯，随着今年疫情缓解消費复苏，女性酒、小酒销量节节攀升，各路酒企在此类细分市场上的竞争已趋近白热化，但一片火热背后，此类小众市场未来增量几何？多名白酒行业专家对此持悲观态度，认为市场增量与爆发力恐难达预期。

十二、电脑选股

财报显示该股利润水平非常优秀业绩保持稳定，该品种处于多头行情中，有加速上涨趋势。

DMA指标显示行情良好DM显示行情将维持原趋势KDJ指标值为107处于超买状态股价易反转下跌。股价曲线由上向下跌破SAR线，指标发出卖出信号。BOLL指标显示股价短期的强势行情可能结束，投资者应防范个股风险。

十三、图解财报

1、盈利能力与去年一季报相比，迎驾贡酒运营能力有所削弱。其中，销售回款能力开始增强，公司现金回收质量略差。

2、成长能力与去年一季报相比，迎驾贡酒成长能力有所加强。处于一年中高位。其中，销售回款能力开始增强，公司现金回收质量略差。

3、偿债能力与去年一季报相比，迎驾贡酒偿债能力维持稳定。其中，销售回款能力开始增强，公司现金回收质量略差。

4、运营能力与去年一季报相比，迎驾贡酒运营能力维持稳定。其中，销售回款能力开始增强，公司现金回收质量略差。

5、现金流与去年一季报相比，迎驾贡酒现金流能力有所加强。处于一年中高位。其中，销售回款能力开始增强，公司现金回收质量略差。