科技前沿：分析预测2025年生活与科技的融合变革

去年年底，国家数据局举办了一场专题新闻发布会，介绍了三份关于数据产业的政策文件。这些文件旨在促进数据产业的高质量发展，并强调了数据资源开发利用的重要性。随着这些政策的实施，算力产业也迎来了发展的机遇。

全球正处于人工智能技术的爆发阶段，AI服务器的需求急剧上升。AI服务器的快速发展，推动了全球服务器行业的快速扩容。据预测，AI服务器在服务器行业中的占比将逐渐提高。我国AI服务器行业也将保持高速增长，市场规模不断扩大。

AI服务器的发展紧密依赖于人工智能技术的需求和进步。随着边缘计算、云计算和量子计算的探索，AI服务器正在向更高效、更强大的方向发展。预计未来AI服务器的技术创新和市场需求将继续增长，推动人工智能的广泛应用。

在此背景下，算力产业链中的服务器整机需求持续走高。除了AI服务器外，其他细分领域如光模块和液冷等也备受关注。个股方面，工业富联、中科曙光和浪潮信息等公司值得关注。

工业富联作为英伟达的重要合作伙伴，深度参与AI服务器产业链的生产制造，业绩有望随着AI需求的增长而实现大幅增长。中科曙光则向服务器上游领域转型，重点发力服务器解决方案，并不断提升核心部件的自研能力。浪潮信息在生成式人工智能加速发展背景下，具备“AI+”全栈能力，为客户提供一站式解决方案。

这三家公司在AI服务器领域都有较强的竞争力，有望受益于AI行业的发展。随着人工智能技术的不断进步和应用领域的拓展，这些公司的业绩有望持续增长。对于投资者来说，这些公司也是潜力股精选，值得密切关注。紫光股份（000938）：智能算力时代的领军企业

随着国内智算中心、超算中心的快速部署，算力规模呈现爆炸式增长，紫光股份在这一浪潮中崭露头角。公司业绩的快速增长主要得益于互联网客户对智能算力基础设施的热衷投资，其服务器产品恰好满足了这一市场的需求。凭借着强大的交付能力，紫光股份通过JDM模式提升了交付效率，为其业务的飞速发展注入了强劲动力。

紫光股份的主业展现出了迅猛的增长势头。除了交换机和AI服务器的快速增长，公司在政企和云计算行业也保持着领先地位。随着国产算力建设的加快，公司不断从“AI in ALL”拓展到“AI for ALL”，赋能各行各业。海外业务作为公司的第二增长曲线，拓展速度日益加快。H3C自主品牌持续在新兴市场发力，紫光云则致力于打造混合云底座，为各行业提供强大的支持。

光模块：需求向好，前景光明

AI大模型的训练和推理需要大量的并行数据计算，这对AI数据中心的网络带宽提出了更高的要求。光模块作为数据中心和高性能计算系统的关键组件，负责提供高速、大容量的数据传输服务。AI数据中心的发展正加速高速光模块的应用和进化，从800G向1.6T的转变正在快速发生。

行业分析指出，光模块的需求持续旺盛，技术产品的迭代升级带动产业链公司迎来积极影响。当前，光模块景气度依然高涨，二次触底胜率较高。上海证券分析师刘京昭明确指出，高速光模块的需求趋势保持不变，预计到2025年，800G需求将保持强劲，而1.6T也将逐步增长。国内光模块厂商积极在海外布局产能，产品良率提升明显。在全球光模块的TOP10厂商中，中国厂商占据多数，显示出强大的竞争力。

潜力股精选

在光模块领域，中际旭创（300308）以其领先的产品交付节奏受到广泛关注。作为全球收入规模领先的光模块厂商，该公司为云数据中心和电信设备商提供了多种高速光模块解决方案。野村东方国际证券看好该公司作为全球龙头的前景，特别是其在800G、1.6T高端产品的量产交付上的领先地位。

新易盛（300502）在800G产品上已经实现批量出货，并有望在LPO领域实现技术突破。随着数据中心训练向多DC分布式训练发展以及低时延边缘云端推理的需求增长，该公司有望突破北美设备商和云厂商客户，其产能支持为后续交付提供了坚实保障。

中信建投证券最新报告显示，尽管公司在2024年第三季度业绩增速放缓，但作为AI产业链的关键一环，其业绩增速与其他公司基本保持一致。短期内的业绩波动，不会改变AI行业的长期发展趋势。随着1.6T光引擎的快速普及和汇兑影响的逐渐减弱，公司业绩有望重新加速增长。

以光迅科技（002281）为例，该公司在第三季度的业绩兑现持续加速，创下了历史新高。利润同比和环比均大幅增长，国泰君安证券指出，这主要得益于国内CSP大厂在AI领域的投入增加以及公司核心物料的到货和新厂房的投产。预计行业在2025年的需求将维持高速增长态势，随着公司对供应链的管理不断优化，未来季度的产能和交付能力将得到更好的保障。

与此液冷技术的市场规模也呈现出持续增长的趋势。随着算力规模的提升，服务器散热效率的需求也随之增加。IDC数据显示，液冷服务器市场正在迅速扩大，预计2028年将达到102亿美元，年复增长率达47.6%。中银证券分析师杨思睿认为，AI算力的提升将带动数据中心功耗的增长，使得液冷散热的必要性日益凸显。

在AI和大数据的推动下，液冷技术正逐渐成为数据中心温控的首选方案。与传统的风冷方案相比，液冷技术在热量传输、能效、减噪等方面具有显著优势。液冷技术还具有长期的环境和经济效益。随着数据中心对AI算力的需求持续增长，预计液冷市场将迎来爆发式增长。

在这一领域，一些公司已经开始积极布局。英维克（002837）作为技术领先的精密温控节能解决方案提供商，已经在机房温控和机柜温控等领域取得了显著的业绩。财通证券指出，公司提供的液冷全链条解决方案和与海内外客户的合作，将使其充分受益于数据中心机架和新型储能装机规模的增长。

申菱环境（301018）也在加大特种应用的研发力度。公司已经推出了基于智算、超算等多种数据中心发展需求的风液同源大液冷系统。华金证券认为，未来公司将持续加大在核电、轨道交通、机场及医院等领域的特种应用研发，同时保持稳定增长。

总体来看，AI产业链中的公司正面临着巨大的发展机遇。随着技术的不断进步和应用领域的扩大，这些公司的业绩有望持续增长。投资者可以关注这些潜力股，以获取更多的投资机会。同飞股份（300990）：温控业务的翱翔新篇章

同飞股份近期在温控领域动作频频，成功推出了一系列创新的储能温控整体解决方案。这些方案涵盖了集中式储能温控、工商业储能温控以及更为先进的PCS系统温控和高压级联直挂储能温控解决方案等。公司的努力赢得了众多知名客户的认可，包括宁德时代、阳光电源、中国中车和中创新航等。展望未来，公司的发展态势仍旧保持增长预期。

国金证券的研究指出，AI行业的飞速发展正在引领数据中心进入液冷时代。在此背景下，同飞股份积极响应市场需求，大力拓展数据中心温控业务。公司推出的板式液冷和浸没液冷配套产品，展示了其在温控技术领域的深厚实力。公司已成功开发液冷CDU、冷冻水机组以及风水换热器等产品，其中的自主研制的板式液冷及浸没式液冷全链条解决方案的综合PUE表现优异，达到了1.04。经过2023年的“从0到1”的拓展阶段，预计2024年公司的相关业务将开始贡献收入。

高澜股份（300499）：信息通信液冷新秀崭露头角

高澜股份在信息通信液冷领域的产品线日渐丰富，其服务器液冷板、流体连接部件等已经颇具竞争力。公司还推出了多种型号和不同换热形式的CDU、多尺寸和不同功率的TANK以及换热单元，能够为客户提供冷板式和浸没式液冷服务器热管理解决方案。公司还具备从散热架构设计、设备集成到系统调试与运维的一站式综合解决方案能力，可将PUE降至1.1以内水平。其相关产品已经开始批量供货，获得了市场的认可。

浙商证券的研究报告指出，高澜股份的服务器液冷产品已经获得了包括字节、阿里、腾讯、万国数据和浪潮等在内的知名客户的青睐。随着AI高密计算的加速部署驱动液冷需求的增长，公司有望充分享受行业红利，其AI数据中心和储能等新兴业务有望为公司带来新的增长点，展现出巨大的发展弹性。高澜股份正在这个新兴领域中展示出强劲的竞争力和广阔的发展前景。

以上是关于两家公司在温控领域积极拓展的报道，它们在各自的领域都有显著的表现和成果，未来的发展值得人们期待。