正向套利和正向市场（正向市场牛市套利是卖出

一、期货正向市场和反向市场的差异及形成原因

在期货市场中，正向市场和反向市场分别代表了两种不同的市场态势。简单来说，正向市场是指期货价格高于现货价格或远期合约价格低于近期合约价格的市场状况，而反向市场则恰恰相反。这两种市场状况的形成原因主要有以下几点：

正向市场的形成主要是由于供需关系影响以及期货价格中包含的时间价值。在正常情况下，由于期货合约包含了持仓费用，因此期货价格通常高于现货价格。当市场对未来的预期较为乐观，需求相对旺盛时，远期合约的价格也可能高于近期合约价格。这种市场状况为套期保值交易提供了理想的环境。

反向市场的形成则通常在特殊情况下出现，如供给过剩而需求相对不足，或者市场受到某些突发因素的影响导致现货价格急剧上涨。基金持股量大和资金雄厚也可能导致不公平交易和利益输送，进而形成反向市场。在反向市场中，基差为正值，即现货价格高于期货价格。

二、正向市场牛市套利希望合约间价差扩大的原因

在正向市场的牛市中，投资者进行套利操作时希望合约间的价差扩大。这是因为缩小价差通常意味着市场将出现熊市行情，而非牛市行情。投资者希望通过扩大价差来捕捉市场中的盈利机会。这种情况下，投资者通常会选择买入近期合约并卖出远期合约，以利用价差扩大带来的收益。

三、期货反向市场时的无风险套利机会

在期货反向市场中，当基差绝对值大于持仓费用时，市场会出现无风险套利机会。这时，投资者可以通过反向套利操作，即买入现货并卖出期货合约来获利。这种策略利用了现货和期货价格之间的不合理关系，通过平仓操作来赚取无风险利润。

四、套利的正反向市场与套期保值的正反向市场的定义是否相同

套利的正反向市场和套期保值的正反向市场的定义是围绕基差来计算的，但两者的具体含义和应用场景有所不同。套利的正反向市场主要关注不同合约之间的价差关系，以捕捉市场中的盈利机会。而套期保值的正反向市场则更多地关注现货和期货之间的价格关系，以实现风险的对冲和转移。虽然两者都涉及基差的概念，但应用目的和方法有所不同。因此需要根据自己的交易目的选择合适的策略和市场环境进行分析判断。总之在实际操作中还需要综合考虑其他因素如市场走势、交易量等做出明智的决策。