中国股市融资融券（融资融券的股票怎么样）

关于融资融券的解读及其对股市的影响

融资融券是金融市场的一种重要交易方式，主要指的是投资者通过证券公司融资买入证券或者融券卖出证券的活动。这种交易方式的出现为投资者提供了更多的投资机会和盈利模式。那么，究竟如何理解融资融券，它又如何影响股市呢？

一、融资融券概念

融资融券，简而言之，就是投资者通过证券公司借入资金购买股票或借入股票卖出。融资交易指的是投资者利用借入的资金购买股票，而融券交易则是投资者借入股票进行卖出。这种交易方式允许投资者放大自己的投资规模，从而获取更大的收益。

二、融资融券对股市的影响

1. 提供资金增量：融资融券为市场带来新增资金，推动股价上涨。根据市场规定，证券融资余额占股市总市值的比重有一定限制，但新增资金仍对市场产生积极影响。

2. 活跃市场并发现价格：融资交易者是最活跃的市场参与者，他们能够快速响应市场信息和合理定价。融资融券的引入改变了市场的单边局面，有利于更准确地发现市场价格。

3. 提供新的盈利模式：融资融券为投资者提供了更多的盈利模式。融资使投资者能够借助杠杆投资获取更大收益，而融券则使投资者在市场下跌时也能盈利。

融资融券也可能带来一些负面影响：

1. 加大市场波动：融资融券可能助涨或助跌市场，增大市场的投机气氛。

2. 增加系统性风险：融资可能导致银行信贷资金进入证券市场，如果控制不力，可能形成市场泡沫，甚至引发危机。

三、股市中融资融券的条件

想要参与融资融券交易，投资者需要满足一定的条件。投资者在证券公司的证券交易经验必须达到一定时间。投资者的证券投资经验和风险承受能力也是重要的考量因素。对于初次涉足股市的新股民或者缺乏风险承受能力的投资者，通常不具备参与融资融券的资格。券商也可能会对客户的资金量设定最低门槛。

申请融资融券开户的个人客户，需要提交包括融资融券业务申请表、金融资产证明、个人信用报告等基本的申请资料。

融资融券是金融市场的一种重要交易方式，它为投资者提供了更多的投资机会和盈利模式。投资者在参与融资融券交易时，也需要了解和掌握相关的知识和技巧，以更好地把握市场机会并控制风险。投资者参与融资融券业务的开户流程复杂且关键，涉及多方面的考量与评估。客户需选择具备融资融券业务资质的证券公司及营业部，以确保后续业务的合规性。在我国，这一业务的开展必须经过中国证监会的批准，而投资者只能到首批公布的融资融券试点券商名单中的公司办理业务。这些券商包括国泰君安证券、国信证券等知名机构。并非所有营业部都可以办理此项业务，投资者还需进一步确认所在营业部是否具有开展融资融券业务的资格。

投资者在明确意向后，必须对自身进行初步评估，确认是否符合证券公司的融资融券客户条件。证券公司基于适当性管理原则，会对投资者的资产状况、专业水平和投资能力进行筛选。例如，投资者需满足一定的开户时长、资产规模及交易金额比例等条件。证券公司还设定了明确的融资融券业务投资者禁入条件，如存在违法违规记录或资信不佳的投资者将被禁止参与。

接下来是征信环节，这是投资者与证券公司建立信用关系的重要步骤。证券公司将全面调查投资者的身份、财产与收入状况、投资经验及风险偏好等信息，并以书面和电子方式妥善保存。投资者需提交一系列材料以供审核，包括证券账户卡、身份证明、明、居住证明、融资融券知识测试答卷等。证券公司会根据这些因素综合确定投资者的信用额度。

通过征信后，投资者需与证券公司签订融资融券合同及风险揭示书等文件。这些文件详细阐述了融资和融券的额度、期限、利率、担保细节等重要内容。投资者需特别关注合同中的各项条款，确保明白其中的风险与责任。

最后一步是在开户营业部开立信用证券账户与信用资金账户。投资者的信用证券账户是记录其担保证券的明细数据的账户，而信用资金账户则用于资金往来。这两个账户的开设标志着投资者正式踏入了融资融券业务的门槛。

整个开户流程体现了对投资者权益的充分保护和对市场风险的谨慎管理。投资者在参与这一业务时，应充分了解规则，理性评估自身条件，确保自身决策的正确性。这不仅是对自身投资行为的负责，更是对整个市场秩序的尊重和维护。融资融券是投资者在股票市场中进行的一种信用交易方式。投资者通过向证券公司提交担保物，可以借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）。这种交易方式让投资者在预测股票价格上涨或下跌时，都能进行买卖操作，从而获取盈利。

对于想要进行融资融券的投资者，需要先在证券公司开立信用证券账户和信用资金账户。这两个账户是投资者进行融资融券交易的基础。信用证券账户独立于普通证券账户，是新开的证券账户。在进行融资融券交易前，投资者需将用于担保的可充抵保证金证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

具体来说，融资是投资者向证券公司借入资金用于买入股票，融券则是投资者借入股票并卖出。这种交易方式使得投资者在预测某只股票会下跌时，可以先融券借入该股票卖出，等股价下跌后再买入并返还，赚取差价。现在A股市场可以进行融资融券交易，但需要注意，不是所有股票都可以作为融资融券的标的股，只有满足一定条件的股票才能被选为融资融券标的股。

投资者在进行融资融券操作时，需要注意保证金的要求。与普通证券交易不同，融资融券交易只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖。投资者还需要注意法律关系的变化。在进行融资融券交易时，投资者与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。

对于如何进行融资融券操作，投资者可以通过融入证券卖出，以保证金作为抵押，在规定的时间内再以证券归还。融券卖出后，投资者可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。

融资融券是一种相对复杂的交易方式，需要投资者具备一定的投资经验和风险意识。在投资过程中，投资者需要谨慎选择股票，了解相关风险，并严格按照规定进行操作。融资融券业务当前的杠杆比例普遍以1:2的比例开展，但也有部分券商采取更为激进的策略，将杠杆比例提升至最高达1:13的水平。监管部门则更倾向于认为，较为合适的标准杠杆比例应为1:11。投资者在参与融资融券交易时，除了证券交易的基本交易成本（如佣金、印花税等）之外，还需要承担额外的融资利息或融券费用。融资的年化利息为8.6%，融券的年化利息则为10.6%。这意味着投资者在原本零和游戏的背景下，还需额外承担这些融资融券的利息支出，这无疑增加了投资者的经济负担，同时也带来了更大的心理压力，使得胜算更为渺茫。

扩展而言，融资融券交易作为一种在世界大多数证券市场中普遍存在的交易方式，其作用主要体现在以下几个方面。

融资融券交易能够将更多市场信息融入证券价格之中。通过融资买入和融券卖出的交易活动，当投资者对股票价格产生不同看法时，有助于促使股票价格趋于合理，进而有助于市场内在价格稳定机制的形成。

融资融券交易可以放大资金和证券的供求，增加市场的交易量，从而活跃证券市场，提升市场的流动性。这一特点使得证券市场的交易更加活跃，也给了投资者更多的交易机会。

融资融券交易为投资者提供了新的交易方式，打破了证券市场单边市的局面，为投资者提供了规避市场风险的工具。这使得投资者在面对市场波动时，有了更多的选择和策略。

融资融券业务拓宽了证券公司的业务范围，增加了证券公司自有资金和自有证券的应用渠道。在实施转流通后，可以丰富其他资金和证券的融通配置方式，提高金融资产的运用效率。

综上，融资融券交易在满足一定条件下，能够为证券市场带来诸多积极的影响。投资者在参与这一交易方式时，也需要对自身的风险承受能力有清晰的认识，理性投资，避免盲目跟风。监管部门也需要对此进行严格的监管，确保市场的稳定和健康发展。