券商聚焦交银维持领展房产基金(00823)买入评级

　　凤凰网港股|交银国际发研报指，领展22财年中期每基金单位派息同比增加12.7%至1.6港元，增长亮眼，全年股息率约为4.4%。收入同比增长10.4%至57.8亿港元，达到该行全年预测的50%。

　　因22财年上半年零售租金调整率扭负为正达到3.4%，且出租率达到历史新高97.5%，香港零售租金收入同比增长1.8%至31.2亿港元。依靠12.1%的零售租金调整率，内地租金收入同比增长15.6%至7.64亿港元。将新收购的物业计算入内，交银预测内地租金收入在22财年将实现25%的同比增幅。经过近年来一系列的收购，领展正稳步实现其2025愿景，将内地/海外资产的比重提升至20%-25%/10%-15%。

　　交银预计领展可以保持派息稳定增长，且未来香港及海外的通关将可能成为催化剂。该行维持对领展的买入评级和基于股息贴现模型的目标价82.88港元。