交银国际：大唐新能源维持中性评级 目标价2.4港

　　大唐新能源21 年上半年公司发电量大幅增长，主要源于装机量增长，以及发电平均利用小时提升。资产减值准备的计提影响了业绩，不过我们预计未来不再会有类似大幅计提。

　　我们预计今年公司装机量偏少，未来需加大拓展力度。虽然应收账款仍大幅增加，但公司长期内有足够的融资能力来满足投资需求。

　　我们调高 2021/22 年每股基本盈利预测14%/23%至 0.17/0.20 元人民币。基于 2022 年预测市盈率 10 倍，调高目标价至 2.40 港元（原 1.39 港元）。目前公司估值基本合理，维持中性评级。