鱼跃医疗(002223)2017年三季报点评:内生增长平稳

　　盈利预测与评级我们认为公司作为以家庭医疗器械和医用高值耗材为主导业务的医疗器械企业，此前在家用医疗器械方面渠道优势明显，品种布局齐全，而经过过去几年的研发并购其医院产品线也已渐成规模。未来随着新产品的逐步放量，临床销售渠道的日益完善以及外延整合的逐步推进，公司业绩将持续较快增长。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.64、0.80、1.00元，对应PE分别为35、27、22倍，继续维持对公司的"增持"评级。

　　风险提示新品种推广进度低于预期，外延整合低于预期，监管风险。