国产软件板块“王者归来”！银之杰、先进数通

　　今日(1月9日)A股全线高开，盘初三大股指震荡走高，创业板一度冲破1900点关口，随后冲高回落，沪指同样维持强势震荡。

　　从盘面上来看，国产软件概念“王者归来”！截至午间收盘，银之杰、先进数通、【()、】等多只个股涨停，汇金科技、东方通、方直科技等多只个股大涨。

　　消息面上，国信证券分析，展望未来，预计科技板块仍将是后市行情的主攻方向。一是自主可控与国产替代趋势为国内企业打开了巨大的市场空间，叠加国内政策的积极助力，科技板块将迎来发展良机；二是从基本面来看，科技企业的盈利已经出现了改善，行业未来向上的弹性空间巨大。而从短期来看，在1月份市场有政策、有情绪、没数据的情况下，周期板块“估值回归”行情仍有望继续，低估值的顺周期板块同样存在一定的交易性机会。

　　招商策略认为，2020年最强主线依然来自于5G带来的新科技周期，具体而言2020年我们将看到5G手机换机周期、VRAR带来的消费电子增量、云游戏、云电脑、云手机概念将继续导入，而数据流量也将随着通信技术的革新而成数倍增加，5G时代中国的主导力量将大于过去任何一轮通信技术革命带来的新科技周期，华为将主导全球消费电子，5G全产业链的国产替代率也将大幅提升，万物互联时代也将在5G时代真正实现，而随着连接数的增加，网络安全的天花板也将会大幅提高，这些领域里面有些可能很快就可以看到业绩上的体现。

　　中泰证券表示，把握5G创新引领的“管-端-云”技术周期，全球进入AIOT科技时代。中国移动预测2020年5G手机市场将超1.5亿，2020年第四季度终端价格将下探至1000-1500元，5G手机出货量将超预期。除了手机，物联网终端创新开启，CPE设备、5G笔记本、5G电视、AR/VR设备，包括内容端高清直播视频、云游戏等陆续成为科技巨头创新重要方向。5G技术将促进终端产业的发展，终端厂商、渠道商、内容提供商、运营商都将会找准价值定位，积极探索新的商业模式。蜂窝物联网将迎来三五年大发展，关注运营商5G套餐形式的变化，预计汽车、AR/VR、CPE、PC等消费物联网将出现应用热点，5G将发挥关键作用的领域包括智能驾驶、无人设备(无人机、机器人等)、智慧医疗、智能制造等。我们目前仍处在4G应用周期，4G创造了移动互联网的空前繁荣和云计算的大发展，5G将推动云计算的渗透率进入新的发展阶段。

　　中泰证券进一步分析，2020年我们建议沿着5G、物联网与手机、云基础设施、卫星导航四个方向重点布局，聚焦优质资产与业绩成长，关注国企改革的市场机会。(1)5G产业链；(2)物联网与手机；(3)云基础设施；(4)卫星导航。

　　此前，中金公司发布研究报告称，在科创板以及半导体国产化大潮推动下，半导体及元件概念在过去一年时间中已经成长为超过一万亿元市值的重要投资板块。2020年将是这些企业兑现业绩增长预期的关键一年。建议沿着半导体国产化和5G两主线把握国内企业的投资机会，并关注5nm、存储器涨价、云端计算芯片市场增长等全球趋势对中国半导体行业的影响。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)