普涨行情之下 科技、军工、大金融、深圳本地股

　　今日(8月19日)A股走出放量上涨行情。早盘股指高开，随后进行横盘震荡整理，在权重与题材股助力下，股指开始震荡上行，午后沪深两市延续强势拉升，临近尾市股指向上爬升，赚钱效应火爆。

　　从盘面上来看，普涨行情之下，行业与概念板块“红彤彤”一片，无一板块下跌，深圳本地股、科技、军工、大金融等板块协力上行，概念股掀起涨停潮。

　　消息面上，正如中国基金报所述，两大重磅消息突至！一方面，8月17日，央行放出大招，为深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。央行强调，这次改革的主要措施是完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制，提高LPR的市场化程度，发挥好LPR对贷款利率的引导作用，促进贷款利率“两轨合一轨”，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本。

　　另一方面，据央视新闻客户端8月18日消息，中央、国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见。据悉，《意见》从5个方面对深圳的经济体制、法治环境、民生发展格局、生态空间等做出规划。《意见》指出，研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度，创造条件推动注册制改革等。

　　【、】军工上游高景气持续放大

　　装备机械化/信息化目标再强调，持续推荐具备景气放大特点的军工上游。战略目标将有效带动装备换装周期，进一步深度带动军工行业上游电子元器件、原材料需求进入旺盛增长阶段。综合来看，我国将加速淘汰老旧装备，行业整体景气上行，装备的机械化、信息化持续加速，上游新材料、自主可控电子元器件领域具备了景气趋势的放大作用，基本面的弹性最大，将率先受益。

　　【、】关注主设备商的核心供应商机会

　　我们认为，1)5G牌照提前发放超预期，华为等设备商出货量超预期，板块公司业绩上升空间大；2)当前时点行业供需仍不均衡，主设备商压价力度缩小，各厂商处在产能爬坡期和产品优化期，毛利率仍将维持高位；陶瓷介质滤波器的产品良率依赖于厂商多年积累的经验和全流程自主生产能力，壁垒较高，后来者赶上需要一定时间。3)滤波器厂商盈利能力边际改善明显，2020年5G基站数高速放量，较2019年大幅增长是确定性事件，5G投资期较长，当前时点是较佳的长期投资起点。

　　海通证券已经进入价值布局期

　　逐步布局，未来偏向科技和券商。未来随着资本市场改革及创新战略的推进，科技股盈利有望进入新一轮回升周期。科技和券商有望成为牛市第二波上涨的领涨行业。消费白马、制造龙头代表的核心资产业绩保持稳定，可以作为基本配置。

　　安信证券深圳新时代“新开放”的先行示范

　　《意见》的发布对于深圳的意义十分深远，有利于深圳在更高起点、更高层次、更高目标上推进改革开放，形成全面深化改革、全面扩大开放新格局。我们建议关注深圳本地股和创业板的投资机会，可能受益的三条主线是1、科技；2、交运物流；3、金融地产。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

　　（文章来源东方财富研究中心）