中小盘IPO专题：交易所转板配套规则发布 精选层

中小盘IPO专题：交易所转板配套规则发布，精选层转板进程加速

交易所转板配套业务规则正式落地，标志着精选层公司的转板上市进入了实质性阶段。2021年7月23日，上交所和深交所相继发布了转板上市的相关规则，包括报告书的内容与格式、申请文件的准备、保荐书的要求等，为转板上市提供了清晰的实操路径。此次规则是对之前转板制度的进一步细化，确保了转板过程的有序进行。

随着首批精选层公司挂牌满一年，转板上市的步伐逐渐加快。这次配套规则强调了信息披露的重要性，要求与科创板或创业板的首次公开募股保持总体一致。在此基础上，转板上市报告书和申请文件指引进行了适应性调整，突出了重大性、有效性和连贯性的原则。对于市场已公开披露的内容，报告书进行了适当的简化，以减轻市场主体的负担。结合转板上市的特点，增加了对转板公司挂牌期间规范运作情况的披露。

在现有的58家精选层挂牌企业中，有21/37家企业符合科创板或创业板的转板上市条件。考虑到股东人数和成交量等因素，这21家企业中，有17家将成为首批转板上市的候选者。根据《转板上市办法》的规定，交易所将在两个月内做出是否同意转板上市的决定。整个转板过程，从申请到审核问询完成，预计需要2-5个月的时间。我们有望在2021年的第四季度初，见证首批精选层公司成功转板上市的盛况。

这一转板上市的落地实施，不仅为精选层公司打开了通往A股市场的“快速通道”，更进一步完善了我国资本市场的互联互通机制。在此过程中，我们也要警惕政策变动、流动性风险等因素可能对转板进程带来的影响。

这一重大进展标志着我国资本市场改革进入新的阶段，对于促进市场活力、优化资源配置具有重要意义。开源证券对此持续关注，并将持续为广大投资者提供深入的市场分析和研究。