债券结算价全价（债券净价全价计算题）

债券交易、结算及定价的复杂性问题

一、债券交易价与结算价的不同之处

在沪、深市的债券交易中，记账式国债的价格被细分为净价与全价。除记账式国债外的其他债券，如可转债和企业债等，只有全价的概念。这里的结算价相当于全价，也就是包含利息在内的总价格。记账式国债的全价等于净价加上应计利息。应计利息是从上次派息日到当前日期按照规定的年利率应得的利息。交易时，债券的全价乘以所购数量得到交易总额，根据证交所规定，还需要支付一定比例的手续费。

二、国债期货交割结算价的规则

国债期货采用滚动交割方式，交割结算价是由市场供需决定的。自交割月首日至交易日前一个交易日的交割结算价为当日结算价。而交易日的交割结算价是该合约交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。对于十年国债期货，这是中国金融期货交易所上市的品种，其交易时间有一定规定，同时开通交易需要验资50万。

三、关于债券结算价的全价与买入价

在净价交易中，全价是净价加上从当期计算期开始到当天的应计利息。这意味着债券的结算全价实际上是买入价格加上当前的应计利息。

四、应计利息和结算价（全价）的计算

应计利息是按照债券票面利率计算的利息金额。结算价是债券买卖时的资金结算额。在净价交易制度下，应计利息额 = 票面利率 ÷ 365天 × 已计息天数。而结算价（全价）= 净价交易价格 + 应计利息额。这里的已计息天数是从起息日到交易当日的日历天数。

五、债券现值计算公式

现值是指债券现在的价值。计算公式为：现值 = ∑ (票面金额 × 票面利率) ÷ (1 + 到期收益率)^t + 票面金额 ÷ (1 + 到期收益率)^n。其中，t为年份，从1到n，n为期限。例如某债券的面值、期限、票面利率和到期收益率已知时，可以使用这个公式计算其现值。需要注意的是Excel等工具可以帮助我们更方便地计算这些数值。比如对于附息债券的价格计算，可以通过输入相关数据并使用IRR函数来计算到期收益率。需要注意的是要清楚了解投资的具体条款和条件以确保计算的准确性。在进行债券买卖时也要充分考虑市场条件和个人投资策略以获得最佳收益。这些复杂的计算需要仔细理解和应用以确保财务决策的准确性。最后要再次提醒注意，涉及金融交易的风险较高需要谨慎决策并寻求专业建议以确保资金安全。

六、关于二级市场债券的买卖问题以及Excel在债券定价中的应用

二级市场债券交易中净价为95元而买入时的全价为101元且当年12月12日已派息。这其中的差异主要是利息部分以及交易费用的因素导致实际支付金额大于净价。至于如何利用Excel计算附息债券价格则需要根据具体的投资情况和债券条款进行相应设置和计算以获得准确的价格信息从而做出明智的投资决策。