场外股权质押交易是什么意思（股权质押已经）

如何区分场内质押和场外质押

场内质押和场外质押是两种不同的股权质押方式，主要差异如下：

一、交易方式

场内质押融资方直接向券商进行融资。

场外质押则以公司自有资金投入，通过借定向资管+单一信托方式，对融资方进行信托贷款。

二、抵押品种

场内质押涉及可交易的品种，如股票、基金、债券等，对股票有特定的要求，包括上市交易时间、股票性质、上市公司财务状况等。

场外质押主要以股票为主，不涉及基金（ETF、LOF、封闭基金、债券）等其他品种。

三、客户准入门槛

场内质押初始交易金额50万及以上。

场外质押则需要3000万及以上。

一张表看懂场内股权质押和场外股权质押的异同

场内质押

定义：股票质押式回购，主要操作主体是证券公司。

标的股票：涉及沪深交易所上市交易的A股股票、基金、债券等。

登记机构：中证登。

质押期限：不超过3年，可续期。

风险控制方式：设定预警线、平仓线，采用逐日盯市方式控制风险。

违约处置：一般通过场内处置证券，处理限售股有特定规定。

标的证券权益处理：明确送股、转增股份、现金红利等的处理方式。

场外质押

定义：主要操作主体是银行、信托、基金子公司。

标的股票：包括A股股票、基金、债券、B股、新三板、港股通股票等。

登记机构：同样在中证登办理。

质押期限：不设具体期限，解除质押登记由质权人申请。

限售股要求：没有特殊要求，但违约处置时需遵守相关监管规定。

场内和场外质押各有特点，企业可以根据自身需求和条件选择合适的质押方式。在选择时，需充分了解两种方式的异同，以便做出明智的决策。

风险控制策略

在质押合同中，我们可以明确预警线和平仓线来管理风险。要求出质人及时补充保证金或增加质押、抵押等担保措施，确保交易的稳健进行。一旦出质人未能满足上述措施，我们将有权处置质押标的。尽管这种操作是在场外进行的，可能会面临手续复杂、需要出质人配合等问题，但我们仍将竭尽全力确保流程的顺畅进行。

违约处理流程

对于以沪市证券为质押的情况，质押双方可以协商将“不可卖出质押登记”调整为“可以卖出质押登记”。在深市，我们将把相关证券转托管至质押处置专用托管单元，利用相应交易通道在场内进行卖出。在事先的协议约定下，我们可托管股票至证券公司并委托其办理质押登记、变更登记状态等业务。当需要处置证券以抵偿债务时，双方需共同申请办理，并确保处置价格合理。

标的证券权益详解

在质押登记期间，证券产生的孳息也会被一并质押。若发生配股，配股权仍由出质人行使。是否将获配股份再次质押，则由质押双方另行约定。

风险提示

在质押过程中，需重点关注质押率，特别是涉及B股、新三板股票时，流动性风险不容忽视。股票质押的集中度、大股东质押比例以及违约可能导致上市公司控制权转移的问题也值得关注。对于涉及限售股的质押，处置时的风险也不容小觑。在违约处置过程中，出质人的配合风险也是关键所在。建议明确约定，由质权人单方办理非限售股的质押业务，并委托券商进行办理。

场内质押与场外质押的差异性解读

从股市角度看，场内质押涉及股票如ST金泰、中国船舶等有色金属股，这些股票在特定时间段内可能会有较大波动。相较之下，场外质押主要以股票为主，未涉及基金等其他品种。两者的主要区别在于交易方式、抵押品种和客户准入门槛等方面。场内质押直接在交易所内进行股票质押交收和处置，方式更为直接；而场外质押则更多依赖于公司自有资金投入，通过定向资管和单一信托方式进行融资。场内质押对抵押品种的要求更为严格，涉及多种股票特性如上市交易时间、亏损情况等。客户准入门槛方面，场内质押初始交易金额要求较高，而场外质押则主要针对较大规模的融资需求。至于操作方式及风险控制方面则相对复杂和专业性较强，在此不便详细展开。总之要根据自己的投资需求和风险承受能力进行选择。

以上内容仅供参考和阅读，如需了解更多相关信息请咨询专业人士获取详细信息。经邦咨询始终致力于为您提供专业的咨询服务。经邦咨询——专注股改十七年！在股票质押交易中，无论是场内还是场外操作，都是融资行为中的重要环节。针对沪深交易所上市交易的A股股票及其他认可的证券，进行质押融资活动，已经逐渐成为资本市场的常态。以下是关于股票质押交易的相关。

对于标的股票，主要涉及沪深交易所的A股股票、基金、债券等。值得注意的是，港股通股票的质押规则是参照A股执行的。但在这个过程中，B股股票、暂停上市的A股股票等特定类型的股票并不包括在内。登记机构主要由中证登负责，可以柜台办理，也可以委托有资格的券商营业部远程办理。

在质押期限方面，场内质押期限一般不超过3年，续期的原则上累计也不超过3年。对于限售股的要求，其质押回购的期限必须大于剩余限售期。例如，董监高的质押比例不应高于其持有的股票数量的25%。

在风险控制方面，设定预警线和平仓线是核心策略。券商采用逐日盯市方式控制风险，并及时进行预警和处置。违约处置通常是在场内进行，处置价款优先偿还债权人。对于仍处于限售期的股份，证券公司需按照业务协议处理。

在标的证券权益处理上，待购回期间产生的股东权益如送股、转增股份、现金红利等一并予以质押。而对于需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，则由融入方自行行使，所取得的证券并不随标的证券一并质押。

在此要特别强调风险提示。根据质押标的的流动性、股价波动性等因素考虑质押率。对于需交纳个人所得税的标的，质押率应相应下调。妥善设置预警线和平仓线，确保处置证券金额能覆盖融出资金本息。逐日盯市、及时预警和处置是关键。应注意股票质押的集中度以及大股东质押股票的比例，关注违约处置可能导致的上市公司控制权转移问题。

场外质押操作主体主要是银行、信托、基金子公司等，实际上是在融资过程中出质人于中证登办理质押登记的一种担保手段。其不能直接在场内交收和处置股票。在质押期限上，证券质押登记不设具体期限，解除质押登记需由质权人申请办理。对于标的股票，除了A股股票、基金、债券等，还包括B股、新三板以及港股通股票等。在违约处置时，可以借助证券公司或柜台市场进行卖出交易。风险控制方面主要通过合同约定预警线和平仓线，并要求出质人及时补充保证金或增加担保措施。但由于场外操作存在手续相对复杂、需要出质人配合等问题，因此风险控制和违约处置相对复杂。

无论是场内还是场外质押，都应严格遵守相关规定，确保市场稳定和交易安全。对于投资者而言，深入理解并合理运用股票质押融资方式，能在资本市场中为其带来更大的灵活性和投资机会。警觉关键风险，明智选择股票质押策略

特别提示：在进行涉及B股与新三板股票的质押操作时，需要我们深入洞察和谨慎应对几大关键风险。这不仅关乎投资安全，更可能影响到整个资本市场的稳定与发展。让我们一起走进这些风险的洞察之旅。

第一点关注质押率问题。流动性风险是隐藏在股票质押背后的隐形杀手，在涉及B股和新三板股票质押时，我们必须对股票的流动性进行充分评估。过高的质押率可能导致资金无法及时回流，带来流动性危机。每一次决策都要基于对市场的深入分析和精确预判。

第二点是对股票质押集中度和大股东质押比例的考虑。不要把鸡蛋放在一个篮子里，这个道理在股票质押中同样适用。单一股票的质押比例不应超过一定的比例限制（如5%股比），以防止因某只股票价格波动带来的巨大风险。大股东质押股票的比例也需受到关注，因为这可能影响到上市公司的控制权稳定。一旦违约发生，控制权转移可能引发一系列连锁反应，给公司运营带来不稳定因素。

第三点是关于限售股的风险。当涉及限售股时，违约处置的风险尤为突出。由于限售股无法在特定时间内进行证券卖出和处置过户，一旦发生违约情况，这些风险将更加难以应对。投资者在进行股票质押时必须清楚了解股票的限售状态。

最后是关于违约处置的配合风险。违约处置需要双方的共同努力和配合。在这个过程中，出质人的态度和行为将直接影响到处置的效率和结果。为了规避这种风险，建议在签订质押合同时明确质权人的单方办理权益，并可委托券商进行办理，以确保处置过程的顺利进行。这样的策略能为我们搭建起一个更为稳健的风险管理框架。

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