安全视频概念股卷土重来_安全视频概念股解析

　　安全视频概念股卷土重来_安全视频概念股解析

　　近年来，各地大力推进视频监控系统建设，在打击犯罪、治安防范、社会管理、服务民生等方面发挥了积极作用。但随着视频监控建设应用不断深入，现有法律法规不完善、统筹规划不到位、联网共享不规范、管理机制不健全等问题日益突出，严重制约了立体化社会治安防控体系建设发展。

　　意见指出，各地区、各部门要依据国家相关法律、法规、政策和技术标准，应用安全可控的技术和产品，统筹公共安全视频监控系统建设，避免重复投资；按照维护国家安全、社会公共安全的实际需要，推动公共安全视频监控系统联网，整合各类视频图像资源；规范管理、确保安全，推进和保障各地区、各部门对视频图像资源的共享应用；权责一致、分级分类投入、社会参与，加强公共安全视频监控建设联网应用工作的保障。

　　意见提出，到２０２０年，基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的公共安全视频监控建设联网应用，在加强治安防控、优化交通出行、服务城市管理、创新社会治理等方面取得显著成效。

　　根据意见，到２０２０年，重点公共区域视频监控覆盖率达到１００％，新建、改建高清摄像机比例达到１００％；重点行业、领域的重要部位视频监控覆盖率达到１００％，逐步增加高清摄像机的新建、改建数量；重点公共区域视频监控联网率达到１００％；重点行业、领域涉及公共区域的视频图像资源联网率达到１００％。

　　，重点公共区域安装的视频监控摄像机完好率达到９８％，重点行业、领域安装的涉及公共区域的视频监控摄像机完好率达到９５％，实现视频图像信息的全天候应用；公共安全视频监控系统联网应用的分层安全体系基本建成，实现重要视频图像信息不失控，敏感视频图像信息不泄露。

　　佳都新太（600728）

　　公司目前主营业务是安防和通信增值业务，近期欲通过收购大股东的智能轨道交通业务，成为国内在智能轨道交通方面业务最全的上市公司。公司以智能分析平台为切入点，拿下花都首个亿元项目。基于电信领域的深厚积累，公司底层架构优势显著，产品可实现海量数据点的接入和分析，并能实现实时调度和数据分析。

　　延华智能（002178）

　　经过近两年的转型，公司已经由原来的“建筑智能服务商”转型成为具备综合设计研发实力的“智慧城市服务商”。受益于转型成功，公司业绩从1季度末的20%-50%上修至50%-80%，业绩远超公司管理层一季报时的预期。公司通过参与当地智慧城市的设计，与政府部门紧密合作开启公司所谓的“智城模式”。未来伴随着“智城模式”推广成功，公司或将迎来新的成长空间。

　　达实智能（002421）

　　公司在建筑节能行业技术领先，以合同能源管理模式开展的建筑节能业务量位居全国前列，公司拥有国家博士后科研工作站，自主研发业内首创的城市能源监测管理平台，参与起草5项国家标准。公司预计2013年上半年业绩将同比增长40%-70%。

　　汉王科技（002362）智能识别龙头，老树抽出新枝

　　覆盖给予“增持”评级，目标价25.4元。我们认为汉王在市场原先担心的营销管理短板上正发生积极变化变更总经理——市场化、母子公司管理结构——放权、子公司管理层持股计划——激励机制。凭借在模式识别技术上的领先优势，汉王有望在OCR识别、人脸识别等行业应用上迎来突破。预计公司2014-2016年净利润分别为1076万元、4199万元、8695万元，对应EPS分别为0.05元/0.20元/0.41元。鉴于公司未来几年的高成长性，给予汉王科技25.4元的目标价，对应15年估值127倍（PEG估值）。

　　随着公司治理的逐步改善，公司在OCR识别行业应用、人脸识别等领域的投入会加大，而这些领域远比通用市场的空间大。汉王目前拥有OCR识别、人脸识别、手写识别、轨迹输入等四大有行业应用的核心技术，平台型技术优势非常明显。汉王的短板在管理和营销，我们认为，目前公司治理正在发生积极的变化，包括在主营业务连续三年亏损之时引入新的职业化总经理、采用母子公司管理架构、实施子公司管理层持股计划等。随着公司经营越来越市场化，两块弹性较大的业务将脱颖而出1）OCR和轨迹输入技术的行业应用存在突破可能。汉王科技原先在OCR识别上以通用产品（主要为2C业务，如e典笔）为主，行业应用（主要为2B业务）为辅。我们认为随着公司母子公司管理结构的逐步建成，汉王在行业应用上的投入会加大，如数据录入、票据识别、证照识别等。同样在轨迹输入领域，预计未来汉王在银行业、电信业等专业应用领域的开拓力度会加大。

　　2）人脸识别挖掘空间巨大。特别是随着国内安防需求的进一步提升，人脸识别技术凭借其非接触性和非强制性的优点，将在高清摄像头上的应用上得到迅速渗透。

　　安居宝 （300155）深挖销售网络价值，产品策略更加激进

　　公司目前处于明显的加杠杆周期的开端，未来公司将在份额提升、产品扩张以及安防城市方面采用更加激进的经营策略。如果对比主业产品和安防BT项目，公司更加重视产品；小区安防产品是公司的核心战略，安防BT 项目是机遇型的机会。我们重新评估公司各类小区产品的销售潜力，上调未来3 年的业绩和6-12 月的目标价。重申“买入”评级。

　　小区安防产品的门槛是产品和销售网络协同带来的综合门槛，销售网点的盈亏平衡点越来越高将导致二线品牌雪崩式溃败目前楼宇对讲几乎每年消失一个二线品牌，销售研发体系规模效应客观要求领先品牌的份额大幅提升。公司在此势头上加杠杆发力，有望在3 年内将份额提升一倍以上。

　　深挖销售网络价值，有望将公司近期的目标市场空间提升一倍公司深挖销售网络价值，有望在边际销售网络投入近乎为0 的基础上，通过停车场、线缆、小区监控系统等产品实现原有楼宇对讲市场80%以上的配套率，近期的目标市场空间提升一倍左右。 （国金证券）

　　中威电子（300270）突破安防前端市场，业绩爆发增长可期

　　2012年公司实现营业收入1.4亿，同比增长20.95%，归属于母公司的净利润4536万，同比增长24.20%，低于我们预期，主要原因在于已出货的约1600万的设备收入被推迟到13年1季度及以后确认，从而也推动了公司2013年1季度收入同比增长约70%，净利润同比增长75%-100%。