打新基金配置全景揭秘_持股市值大幅增长分析

A股市场风云变幻，个股风险持续释放，但对于追求高收益的投资者来说，“打新”仍是颇具吸引力的投资方式。嗅觉敏锐的机构资金也更为偏爱“打新”基金。近年来，“打新”基金规模逐渐呈现向下的趋势，近七成的基金规模不足十亿。这并不意味着“打新”基金失去价值。相反，从资产配置的角度看，“打新”基金依然有其存在的意义，只是规模趋小或将成为主流。在委外赎回的背景下，“打新”基金的规模预计将继续收缩。对股市而言，这类基金股票持仓占比不高，且一般不会抛售底仓，因此对股市影响有限。而在债市方面，尽管可能受到一定影响，但相较于债券委外的赎回影响，其影响程度较小。值得注意的是，“打新”基金同样面临定制化基金的新挑战——单个委托人的占比不能超过50%。这一新规增加了新进资金的难度，但也使得原有委托人在撤资时更为谨慎。从一季度“打新”基金的操作来看，其股票持仓明显增加，同时对债券进行了减持。在股票底仓配置上，“打新”基金偏好大盘蓝筹股，并大幅增持了消费白马股。在债券配置上，则减持了利率债和信用债，大幅增持同业存单。随着监管政策的进一步严格和债券收益率的上行，债市下跌可能会影响到“打新”基金的收益和规模。公募基金仍在积极布局“打新”产品。一些基金公司采用“固收+股票底仓+‘打新’+对冲策略”的模式，以寻求多样化收益来源。除了“打新”策略带来的增强收益外，这类基金的收益还来自于底仓的增值，这取决于基金经理和团队对股票及固收类资产的管理能力。部分基金公司已经开始管理底仓，如海富通富睿基金，通过“打新”、固定收益和底仓管理等多样化方式获取收益。总体而言，“打新”基金在股市和债市的波动中寻求平衡，为投资者提供多元化收益来源。尽管面临一些挑战，但公募基金仍在积极寻求创新，以应对市场变化，满足投资者的需求。