【通信领域】需求增长，数通发展迎来新催化点

行业市场规模庞大，达到了约47亿美元。在流量增长和技术降本的双重驱动下，光模块行业的增长速度迅猛，年复合增长率高达20%。这一领域正在经历一场由客户壁垒、产能壁垒、研发壁垒和供应链壁垒构成的四大壁垒的巩固和发展。这些壁垒的优势将在不同代际的更迭中不断得到强化。

从长期视角来看，该行业的需求侧和供给侧均展现出强劲的增长态势。需求侧受益于海外云业务和元宇宙投入的双重推动，而供给侧则得益于400G向800G的升级以及硅光应用的日益广泛。新业态光引擎有望成为CPO组件的佼佼者。

短期而言，该行业也呈现出积极的发展态势。汇兑收益的增加、芯片紧缺状况的缓解以及出口的良好增长趋势均预示着行业的稳步向前。美国的降关税预期以及AR/VR终端的期望也可能成为加速行业发展的催化剂。

在此，我们重点关注了几家公司：天孚通信、仕佳光子、光库科技、以及光迅科技等。这些公司在行业中表现突出，具有较大的发展潜力和市场前景。

投资者也需要注意到，该行业面临一些风险和挑战。技术的快速更迭可能会带来行业格局的不确定性，行业下游的需求波动以及疫情的恶化可能会影响物流和生产。投资者在做出决策时，需要全面考虑行业的整体情况，并谨慎评估相关风险。

光模块行业在需求和供给的双重驱动下，呈现出强劲的增长态势。行业的长期和短期前景均值得期待。尽管面临一定的风险和挑战，但只要我们保持警惕并做出明智的决策，就有可能在这个行业中获得良好的投资回报。