元宇宙商业潜力：IP变现与东数西算机遇备受瞩目

一、元宇宙商业化：开启IP变现新篇章

随着元宇宙概念的日益成熟，商业化进程正逐步推进，为虚拟人、NFT及开放世界游戏等带来了前所未有的IP变现机会。众多企业纷纷涉足这一领域，推出独具特色的虚拟人形象。虚拟人形象的多样化供给，预示着头部营销和内容公司有望结合虚拟人形象、人设和营销经验，打造出备受瞩目的虚拟人IP。开放世界游戏作为元宇宙的重要产品形态，其变现能力亦逐渐显现。NFT与游戏角色的结合，提升了用户的付费意愿和规模，降低了游戏的获客成本。

在元宇宙商业化的驱动下，IP变现空间得到进一步放大。我们建议大家继续布局虚拟人、NFT等商业化落地较快的领域，并密切关注开放世界游戏及与数字孪生等与城市、产业发展密切相关的领域。在投资过程中，需综合考虑公司业绩增速及市场对其业绩的预期，选择估值安全边际高、业绩超预期概率大的标的。重点值得关注的公司包括芒果超媒、完美世界、姚记科技等。

二、关注“东数西算”：IDC产业的新机遇

近日，国家发改委等部门联合印发通知，宣布在多个地区启动建设国家算力枢纽节点，标志着“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”是指通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，引导东部算力需求到西部，以优化算力资源配置。这一工程有望为西部地区的IDC等算力基建带来增量，缓解东部地区的算力紧缺问题，推动大数据应用市场的发展。

我们认为，“东数西算”工程将直接利好在大数据中心布局于上述地区的企业或在西部地区算力布局具备优势的企业。重度游戏研发商、云游戏平台运营商、视频平台及VR/AR内容研发商等亦有望间接受益于这一工程带来的算力成本下降。投资者可积极关注浙数文化、世纪华通等公司。

风险提示：

请注意，虚拟人及NFT领域的竞争可能会加剧，“东数西算”工程的进度可能低于预期。在布局相关领域时，需充分评估风险并做好风险管理。