证券组合期望收益率（证券组合收益率计算公式

投资组合的预期收益率与方差计算解析

在金融投资领域，计算投资组合的预期收益率和方差是一项重要任务。针对你的问题，我们可以对投资组合进行深入的分析。

一、预期收益率的计算

假设我们的投资组合由两个证券A和B组成。证券A的期望收益率为8%，证券B的期望收益率为13%。我们知道市场组合的期望收益率为10%，无风险收益率为6%。证券A和证券B的贝塔系数也为我们提供了关于它们与市场风险关系的信息。

在这种情况下，我们可以使用证券市场线方程来计算每个证券的均衡期望收益率。对于证券A，其均衡期望收益率为：E(rA)= 6% + 0.85 (10% - 6%) = 9.4%。对于证券B，其均衡期望收益率为：E(rB)= 6% + 1.2 (10% - 6%) = 10.8%。整个投资组合的预期收益率则为这两者的加权平均。假设证券A和证券B的投资比例分别为40%和60%，那么投资组合的预期收益率为：0.4 9.4% + 0.6 10.8% = 约14%。这意味着投资组合预期收益率可以达到较高的水平。

二、方差的计算

方差是衡量投资组合风险的指标。它可以通过以下公式计算：方差 = (投资比例A的平方 证券A的方差) + (投资比例B的平方 证券B的方差) + 2 投资比例A 投资比例B 证券A和证券B的协方差。在这个案例中，我们需要知道证券A和证券B的标准差（方差的平方根），以及它们之间的相关系数。根据给定的信息，我们可以计算出投资组合的方差和标准差。需要注意的是，方差和标准差是衡量风险的指标，数值越大，风险越高。投资者需要根据自己的风险承受能力来选择合适的投资组合。

投资组合的预期收益率和方差是投资决策的重要参考依据。投资者需要根据自己的投资目标、风险承受能力和投资期限来选择合适的投资组合。也需要注意市场变化和政策调整对投资组合的影响，及时调整投资策略，确保投资的安全性和收益性。通过科学的计算和分析，我们可以更好地把握投资机会，实现投资目标。