股市会先于经济见底 消费是2023年刺激的大头

    资本市场肯定会先于实体开始活跃，不管是一级还是二级。或者说，如果资本不能率先活跃，那么实体复苏会更晚。

    从资本的角度来看，即使初步复苏需要两年，那么上半年也会进入窗口期。

    通俗地讲，23年是“抢钱”的一年，不管是抢投资还是拼收益，总之突出“抢”字，即是时间上的抢先，也是量上的比拼。

    落实在我们个体的行为上，便是：不能赚钱的事不要喊我，不能增益的事情不做。

    油门大小不是你我能决定的，但对方向盘打满的预期完全可以有信心。

    方向盘往哪里打？工信部给了答案。数字经济，工业互联网，大数据，自动化改造，机器人生产线，黑灯工厂。

    小长假结束了，文旅部的数据，全国国内旅游出游5271.34万人次，按可比口径恢复至2019年同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17亿元，恢复至2019年同期的35.1%。

    国铁集团数据：2023年元旦假期全国铁路共计发送旅客约1,500万人次（2020年元旦为3,400万人次）。

    这组数据中，收入恢复还是继续滞后于出游人次，用通俗的话讲，穷游居多。建投有一张图，直观展示了这三年来的变化，借来贴一下，很清晰了。

    当然，比较乐观的，会用三亚的数据来反驳。实际上，三亚的游客，多以中高收入为主，在这三年里，资金受到的冲击并不大，消费能力健在。但同样的旺季区域，表现一般，比如云南广西以及冰雪游，表现都一般。

    如果观察工薪的消费意愿，春节档票房更有说服力一些。毕竟高净值人群看电影，也不会因为钱多就多刷几遍。所以从人次的角度看，票房最能展现后续的消费意愿。目前定档了四部，后续应该还会加，影片还是够的，不会因为片荒而影响意愿。

    从二级角度，如果消费数据挫伤当前数板模式的消费股预期，那么市场还是会回归到投资和有确定政策支持的消费方向上来，毕竟出口的预期目前也就那样，大家心知肚明。

    至于说消费补贴方面，地方都在出，比如浙江区县一级也开始发消费补贴了，汽车占大头。还有杭州如果务工人员春节留岗，会发600块，诸如此类，估计后续各地都会陆续出地方政策。

    投资以及政策的支持方向上，新华社刊登了工信部金部长的采访稿，建议看全文。不同利益立场的财媒会断章取义，看碎片化的豆腐块，不如看全文。从全文来看，对经济工作会议的要点进行了落实，圈出来的基本都是重点，从稳增长到新增长点、从制度建设到振企业信心全都有明确的定位。尤其是优势产业的政策口径，也很明确。

    从政策的支持方向来看，二级可以看成长了。尤其是提升自主能力铸长板或者关键补短板的方向上，政策能见度很好，预期很清晰。

    至于新能源车和光伏这种行业，成长性和政策支持都没有问题，只是二级的估值要跟随行业的利润重新分配而调整。（光伏风电电站最受益，这个是长线逻辑，后面要持续跟踪和下仓，港股显得比较暴躁，涨幅比较猛）

    长假负面也还是有的，遵义城投156亿债务展期20年，前十年只给利息不还本金。这玩意儿搞得，好像是房贷似的，按揭20年，前十年还不带还本金的，是不是之后个人房贷也可以学这个。之前很多人诟病我不看银行，没法看啊兄弟，便宜是便宜，可你哪里知道啥时候又来一笔烂账呢？房地产出清，城投背锅，最后银行遭殃的戏码，太多了。

    负面里头，这还不算恶心的，毕竟一个愿打一个愿挨。恶心的是华泰配股，配股圈钱几百亿也就不说了，让人恶心的是，华泰期货是最近最大的空头，净空10213手。看到这个万手大空单，吃了苍蝇一样恶心。

    成交量上周还是不行，北上也软绵绵的，外资的圣诞-新年长假也结束，明天先看港股以及北上表现，能多点量，A股筑底会有好一些。投机的方向，今天就一个IPO，最近上新股也少，看看前面的超跌次新有没有人做。年报窗口马上到了，小长假结束了，文旅部的数据，全国国内旅游出游5271.34万人次，按可比口径恢复至2019年同期的42.8%；实现国内旅游收入265.17亿元，恢复至2019年同期的35.1%。

    国铁集团数据：2023年元旦假期全国铁路共计发送旅客约1,500万人次（2020年元旦为3,400万人次）。

    这组数据中，收入恢复还是继续滞后于出游人次，用通俗的话讲，穷游居多。建投有一张图，直观展示了这三年来的变化，借来贴一下，很清晰了。

    当然，比较乐观的，会用三亚的数据来反驳。实际上，三亚的游客，多以中高收入为主，在这三年里，资金受到的冲击并不大，消费能力健在。但同样的旺季区域，表现一般，比如云南广西以及冰雪游，表现都一般。

    如果观察工薪的消费意愿，春节档票房更有说服力一些。毕竟高净值人群看电影，也不会因为钱多就多刷几遍。所以从人次的角度看，票房最能展现后续的消费意愿。目前定档了四部，后续应该还会加，影片还是够的，不会因为片荒而影响意愿。

    从二级角度，如果消费数据挫伤当前数板模式的消费股预期，那么市场还是会回归到投资和有确定政策支持的消费方向上来，毕竟出口的预期目前也就那样，大家心知肚明。

    至于说消费补贴方面，地方都在出，比如浙江区县一级也开始发消费补贴了，汽车占大头。还有杭州如果务工人员春节留岗，会发600块，诸如此类，估计后续各地都会陆续出地方政策。

    投资以及政策的支持方向上，新华社刊登了工信部金部长的采访稿，建议看全文。不同利益立场的财媒会断章取义，看碎片化的豆腐块，不如看全文。从全文来看，对经济工作会议的要点进行了落实，圈出来的基本都是重点，从稳增长到新增长点、从制度建设到振企业信心全都有明确的定位。尤其是优势产业的政策口径，也很明确。

    从政策的支持方向来看，二级可以看成长了。尤其是提升自主能力铸长板或者关键补短板的方向上，政策能见度很好，预期很清晰。

    至于新能源车和光伏这种行业，成长性和政策支持都没有问题，只是二级的估值要跟随行业的利润重新分配而调整。

    长假负面也还是有的，遵义城投156亿债务展期20年，前十年只给利息不还本金。这玩意儿搞得，好像是房贷似的，按揭20年，前十年还不带还本金的，是不是之后个人房贷也可以学这个[笑cry]。之前很多人诟病我不看银行，没法看啊兄弟，便宜是便宜，可你哪里知道啥时候又来一笔烂账呢？房地产出清，城投背锅，最后银行遭殃的戏码，太多了。

    负面里头，这还不算恶心的，毕竟一个愿打一个愿挨。恶心的是华泰配股，配股圈钱几百亿也就不说了，让人恶心的是，华泰期货是最近最大的空头，净空10213手。看到这个万手大空单，吃了苍蝇一样恶心。

    成交量上周还是不行，北上也软绵绵的，外资的圣诞-新年长假也结束，明天先看港股以及北上表现，能多点量，A股筑底会有好一些。投机的方向，今天就一个IPO，最近上新股也少，看看前面的超跌次新有没有人做。年报窗口马上到了，有业绩预期的，都能看到先手盘在买，卷基本面的资金，基于投研和信息优势，买绩优股是当前市场内比较稳的暗线。（妈的，软控就这么起飞了）

    业绩预期的，都能看到先手盘在买，卷基本面的资金，基于投研和信息优势，买绩优股是当前市场内比较稳的暗线。

    今天走势最强的是数字经济。金部长讲话起了很大的催化剂效应，本质还是信心行情，与短期基本面没有什么关系。宁王四季度业绩可能炸裂，圣阳减持还涨厉害了电池整机制造商！

    明天震荡，5分钟中枢构筑，后天应该还能涨一天，后天短线收割。

    今天看盘有几个特点：

    1开盘后上证下跌，带动创业板跳水，但是黄线远远拉开白线，与节前狂拉基金重仓股的手法完全不同，这就奠定了今天的基调。

    2数字经济最强，开盘原来买的华数传媒在集合竞价最后一刻高开，其实是粘了数字经济的光，所以后期走势也是看衰的，只是短期它粘上了点风口，其实主线是数字经济，工业互联网，工业自动化改造，关于这一块目前就是信心行情，业绩你就不用想了，三五年之内都不会有业绩，这个东西他还不像芯片，因为这个东西它是一家独大一家吃掉所有，而不像芯片，有各种各样的芯片，各种各样的功能器件。福建国资委旗下的福能股份，也是逻辑非常正宗的电站受益股。

    3能科股份和赛意信息，是正宗的工业自动化改造标的，能科股份之所以弱，我终于明白了，它是靠卖西门子工业软件起家的，现在仍旧是。工控领域，西门子是世界老大，汇川技术是国内最大的竞争者。国内现在国产替代，纷纷用国产工控软件和硬件，因此，能科股份长线逻辑是有问题的，尤其是它这几年不错的军工生产线改造领域。

    4很多年报可能不错的票，其实三季报已经不错了，近期走势较强，可能就是预期年报也不错，主任也说了这里面有机会，这是市场的一条暗线。为了围绕着这条岸线，可能市场还会继续的发掘，爱玛科技不是一个涨停板吗，电动车这个赛道真是超级规模效应，以后小品牌的电动车可能真是活不下去了，利润率实在是太薄了，等小品牌活不下去的时候，利润率再提高。

    简单总结一下，目前就是信心行情，按照图形做就是了，不要想太多，30分钟高点预计在后天出现，明天上午早盘会有一个震荡消化获利盘，消费不会一下子就死掉的，后面还会有反复，毕竟消费也是我们2023年刺激的大头。