永冠新材(603681) 申购代码732681 申购日期2.21

　　发行概览：公司主营业务为各类胶带产品的研发、生产和销售，拟使用本次募集资金35995.18万元用于年产7000万平方米水性美纹纸胶带胶粘制品生产线建设项目、年产7380万平方米水性PVC胶带胶粘制品生产线建设项目等。 基本面介绍：公司的主要产品为民用型布基胶带、美纹纸胶带、PVC胶带、清洁胶带、OPP胶带、牛皮纸胶带等，并正逐步打开工业用胶带市常民用市场需求稳定增长为公司业绩提供坚实基础；工业市场需求为公司发展提供广阔的空间。根据估算，公司布基胶带产量占国内布基胶带总产量的比重超过20%。

　　核心竞争力：公司掌握布基制备、胶粘剂制备、涂布等关键工艺步骤并拥有相关核心技术。基于自主的技术与生产工艺，公司产品的黏性、贴合力、再剥离性等多项指标受下游重要客户认可；公司产品定制化能力出色、质量稳定、综合供应及服务能力强，获得国际知名客户(如3M、日东电工等)的信赖。

　　公司客户有综合采购的需求，即在同一家供应商处采购多种胶带产品，以降低谈判、运输及售后成本，提高产品质量稳定性，而公司所掌握的核心技术也利于产品种类的横向延伸。公司凭借客户和技术优势，经多年积累，发展成为国内为数不多的具备丰富产品种类、全产业链供应能力的综合性胶带企业。

　　公司不断进行产业链延伸以及产品类别的开拓。生产方面，公司向上游推进，通过自主研发和借鉴上游企业经验，目前已掌握了布基、纸基、PVC等胶带基材的制造工艺，掌握了胶粘剂的制备方法，可以根据客户不同的需求调配出具有不同物理或化学特性的胶粘剂；销售方面，公司与各国重要客户一起收集市场信息，共同进行产品实时开发。目前公司已完成产业链的纵向整合，降低了生产成本，实现了全流程质量控制。

　　募投项目匹配性：募集资金投资项目建设全部围绕胶带产品，项目的实施将进一步提升公司在胶带产品领域的自主研发能力，增加公司胶带产品产能，丰富公司产品线布局，是对公司现有主营业务的提升和完善。新型、环保胶带的成功研发和生产，能够进一步巩固公司在胶粘带行业的市场地位，提高市场份额，增强公司的盈利能力，从而提升公司的核心竞争力。

　　风险因素：原材料及能源价格波动风险、外汇汇率波动风险、市场竞争加剧的风险、国际贸易摩擦风险。