688178万德斯招股说明书主要内容有哪些

　　【()、】在12月24日发布了招股意见书，1月2日是公布的时间，接下来看一下其招股书主要有内容有

　　科创板风险提示:本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

　　本次发行概况

　　重大事项提示

　　公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。

　　一、本次发行的相关重要承诺情况

　　本公司提示投资者认真阅读本公司及本公司股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施。本次发行相关责任方作出的重要承诺详见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“二、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施”相关内容。

　　二、发行前滚存未分配利润的安排

　　根据公司2019年第三次临时股东大会决议公司本次公开发行股票前实现的滚存未分配利润由本次发行后公司新老股东按发行后持股比例共享。

　　三、特别风险提示

　　投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，请认真阅读本招股意向书“第四节风险因素”章节的全部内容，并重点关注以下风险。

　　（一）经营性现金流状况不佳风险

　　2016年至2018年，公司营业收入从14,635.76万元增长至49,256.42万元，年复合增长率83.45%，增长速度较快。公司业务持续扩张形成的资金占用，在一定程度上导致了经营性现金流状况不佳的情况。2016年至2019年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为774.11万元、-4,567.28万元、552.86万元及-9,970.53万元。未来若公司业务继续保持较快速度增长，可能会导致经营性现金流状况不佳的风险。

　　，公司主要客户为各地的环卫或城管部门下设的国有城建单位、市政单位、水务公司及各类工业企业等，下游客户的需求受国家政策对于环境保护行业的影响作用明显，若国家政策发生重大不利变化，将可能导致公司垃圾污染削减及修复、高难度废水处理业务的投资规模缩减、建设期延缓、回款效率降低等情况，从而引起公司经营活动净现金流量状况恶化，使公司面临着经营性现金流不佳的风险。

　　（二）应收账款金额较

　　大风险报告期各期末，公司应收账款净额分别为 4,391.58 万元、12,966.77 万元、 25,458.28 万元及 26,052.23 万元，金额较大，且占当期营业收入的比重较高，分别为 30.01%、45.89%、51.69%及 72.70%。应收账款周转率分别为 3.06 次/年、 2.87 次/年、2.36 次/年及 2.56 次/年1。在各期应收账款中，账龄在 2 年以内的应收账款占比在 90%左右，占比较高，公司账龄 2 年以内的应收账款主要来自于政府类客户。由于部分垃圾污染和水污染治理业务周期相对较长，内部审批流程较多，部分客户付款进度不佳，但其支付能力有保障。未来随着公司业务规模的扩大，应收账款可能会进一步增加，如果出现应收账款不能按期回收或无法回收发生坏账的情况，公司可能面临流动资金短缺的风险，从而导致盈利能力受到不利影响。

　　（三）毛利率下降风险

　　2016 年至 2019 年 1-6 月，公司综合毛利率分别为 39.69%、37.58%、35.87% 及 32.02%，整体略有下降。报告期内公司营业收入增长较快，随着规模的扩大一方面，虽然公司整体利润规模有所上升，但在承接业务时，公司也存在部分项目毛利率较低从而导致综合毛利率下降；另一方面，随着公司研发水平、资金实力及品牌影响力的逐步增加，承接的项目规模不断提高，规模较大的项目毛利率相对略低，导致公司综合毛利率下降。，垃圾污染削减及修复、高难度废水处理业务是公司营业收入和利润的主要来源，具体项目的收入与成本受市场供求状况、各方议价能力、行业竞争状

　　况、原材料市场价格等因素的综合影响，不同项目呈现出一定的差异性，上述差异使得公司面临毛利率下降风险。具体而言，若出现环保领域财政资金投入大幅下降，或环保构件、膜元件等原材料价格、分包成本大幅上升等事项，将导致公司毛利率降低。

　　（四）行业集中度较低、公司市场占有率较低的风险

　　我国垃圾污染和水污染治理市场需求空间广阔，行业仍处于成长初期，在此发展阶段，新企业不断涌入，导致目前行业市场集中度较低。行业集中度低制约了污染治理企业的议价能力，导致了一定程度的无序竞争，需要有影响力、规模和技术先进的优势企业来推动整个行业的有序发展并提高技术水平。在垃圾污染和水污染治理行业市场集中度较低的背景下，公司垃圾污染削减及修复、高难度废水处理业务市场占有率均较低。未来，在环保整治力度不断升级、环保投入不断增加的大环境下，具有技术及研发优势、专业化服务优势、品牌优势的优质企业会进一步脱颖而出，大型企业也会有更多的市场机会。若公司不能抓住行业发展机遇，进一步提高市场占有率，将会面临市场占有率较低带来的竞争优势被削弱等风险。

　　688178万德斯招股说明书目录

　　重大事项提示 ...............................................................................................................3

　　目录................................................................................................................................7

　　第一节 释义 ...............................................................................................................11

　　第二节 概览 ...............................................................................................................14

　　一、发行人及本次发行的中介机构基本情况......................................................14

　　二、本次发行概况..................................................................................................14

　　三、发行人报告期主要财务数据与财务指标......................................................15

　　四、发行人主营业务经营情况..............................................................................16

　　五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略

　　..................................................................................................................................17

　　六、发行人选择的具体上市标准..........................................................................19

　　七、发行人公司治理特殊安排..............................................................................20

　　八、发行人募集资金主要用途..............................................................................20

　　第三节 本次发行概况 ...............................................................................................21

　　一、本次发行的基本情况......................................................................................21

　　二、本次发行有关机构..........................................................................................22

　　三、与本次发行上市有关的重要日期..................................................................24

　　第四节 风险因素 .......................................................................................................25

　　一、技术风险..........................................................................................................25

　　二、经营风险..........................................................................................................26

　　三、内控风险..........................................................................................................27

　　四、财务风险..........................................................................................................28

　　五、法律风险..........................................................................................................30

　　六、发行失败风险..................................................................................................30

　　第五节 发行人基本情况 ...........................................................................................31

　　一、发行人基本信息..............................................................................................31

　　二、发行人改制设立情况......................................................................................31

　　三、发行人报告期内的股本和股东变化情况......................................................33

　　四、发行人设立以来主要资产重组情况..............................................................38

　　五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.....................................................39

　　六、发行人的股权结构和组织结构......................................................................40

　　七、公司控股子公司、参股公司、分公司基本情况..........................................43

　　八、持有公司 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况............................50

　　九、发行人股本情况..............................................................................................57

　　十、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况..............................66

　　十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况......................72

　　十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系......74

　　十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的投资情况......................74

　　十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况......................76

　　十五、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间所签订的协议

　　..................................................................................................................................78

　　十六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员近两年的变动情况及原因

　　..................................................................................................................................78

　　十七、员工情况......................................................................................................80

　　第六节 业务与技术 ...................................................................................................86

　　一、公司主营业务、主要产品或服务的情况......................................................86

　　二、公司所处行业的基本情况............................................................................118

　　三、公司销售情况和主要客户............................................................................145

　　四、公司采购情况和主要供应商........................................................................150

　　五、公司主要固定资产、无形资产、准入资质等资源要素............................159

　　六、公司主要产品或服务的核心技术................................................................168

　　七、公司境外生产经营情况................................................................................195

　　第七节 公司治理与独立性 .....................................................................................196

　　一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机

　　构和人员的运行及履职情况................................................................................196

　　二、发行人内部控制制度情况............................................................................201

　　三、发行人近三年及一期违法违规行为情况....................................................202

　　四、公司近三年及一期资金占用和违规担保情况............................................202

　　五、公司独立运行情况........................................................................................202

　　六、同业竞争情况................................................................................................204

　　七、关联交易情况................................................................................................205

　　第八节 财务会计信息与管理层分析 .....................................................................213

　　一、财务报表........................................................................................................213

　　二、审计意见........................................................................................................217

　　三、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、合并财务报表范围及变

　　化情况....................................................................................................................217

　　四、主要会计政策和会计估计............................................................................218

　　五、经注册会计师核验的非经常性损益表........................................................260

　　六、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策................................................261

　　七、主要财务指标................................................................................................264

　　八、分部信息........................................................................................................265

　　九、经营成果分析................................................................................................266

　　十、财务状况分析................................................................................................313

　　十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................................355

　　十二、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项....368

　　十三、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项........................................368

　　十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................369

　　第九节 募集资金运用与未来发展规划 .................................................................373

　　一、募集资金运用概况........................................................................................373

　　二、环保装备集成中心及研发平台建设项目....................................................374

　　三、补充流动资金项目........................................................................................387

　　四、公司的战略规划、为实现战略目标已采取的措施及实施效果、未来规划采

　　取的措施................................................................................................................389

　　第十节 投资者保护 .................................................................................................393

　　一、投资者权益保护情况....................................................................................393

　　二、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人

　　员及其核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履

　　行情况以及未能履行承诺的约束措施................................................................395

　　第十一节 其他重要事项 .........................................................................................414

　　一、重要合同........................................................................................................414

　　二、对外担保情况................................................................................................418

　　三、重大诉讼或仲裁情况....................................................................................418

　　四、重大违法行为................................................................................................419

　　第十二节 有关声明 .................................................................................................420

　　一、董事、监事、高级管理人员声明................................................................420

　　二、发行人控股股东、实际控制人声明............................................................421

　　三、保荐人（主承销商）声明............................................................................422

　　四、发行人律师声明............................................................................................423

　　五、会计师事务所声明........................................................................................424

　　六、资产评估机构声明........................................................................................425

　　七、验资机构声明................................................................................................426

　　八、验资复核机构声明........................................................................................427

　　九、保荐人（主承销商）董事长、总经理声明................................................428

　　第十三节 附件 .........................................................................................................429

　　一、备查文件........................................................................................................429

　　二、整套发行申请材料和备查文件查阅地点....................................................429