越声理财:大小指数分化 多因素共振推动周期股
越声理财
周一大小指数出现分化行情,上证指数小幅收涨再创近期收盘新高;创业板指数收跌逾1%再度考验半年线支撑。两市合计成交1.46万亿,较上日减少800亿左右。盘面上,涨价周期再度全线爆发,煤炭大涨近6%领涨两市,中石油大涨近6%带动石油板块再创年内新高,有色和上演涨停潮。除了周期股之外,元宇宙概念和环保概念也有一定的表现。芯片概念、酒店旅游、5G概念等板块位居跌幅前列。总体来看,市场热点呈现剧烈的分化,资金跷跷板效应明显。
越声理财认为,多重因素共振推动周期股上涨。首先,从已披露的中报业绩来看,周期行业Q2业绩增速强势爆发,其中石油石化同比增长超过10倍,钢铁、化工、有色等多个行业业绩实现翻倍以上的增长。其次,供给方面,在“双碳”大背景下,高耗能、高排放的周期性行业受限产政策影响,供给出现收缩,比如钢铁行业在采暖季将进行错峰限产,和电价导致电解铝产能低于预期。第三,需求方面,在发展新能源过程中,光伏、新能源汽车的很多上游原材料又是传统的周期性行业,比如纯碱、有机硅、磷化工等化工新材料,甚至还包括铝、铜等工业金属,因此,新能源、新能源汽车的快速发展也拉动了传统行业的需求。总的来说,在供需错配下,商品价格的强势超出市场的预期,周期行业的业绩不断兑现。
北向资金方面,昨日基本呈现单边净流出态势,全天卖出净额为38.24亿元,结束了此前的连续两日净流入趋势。具体来看,沪股通净流出5.92亿元,深股通净流出32.33亿元,说明北资卖出深圳的股票更多一些,跟指数沪强深弱相吻合。回顾北向资金最近4个交易日的动向,流入和流出各有两天,并且买入和卖出力度都不大,对市场情绪没有明显影响。
越声理财表示,最近市场风格出现了漂移,呈现沪强创弱的现象,这种情形有点类似14年四季度的行情。上证指数在3700点蓄势冲关,在大金融和涨价周期的带动下,突破年初高点只是时间问题;而创业板指数受生物医药等创蓝筹的拖累明显弱于主板。总体来看,市场还是比较极端的结构性行情,前期以新能源为代表的科技成长股极致演绎,最近涨价周期和价值股极致演绎。因此,操作上是把握结构性机会,稳健投资者在配置上可以更均衡一些,在熟悉的方向中把握轮动的机会,具体投资方向包括涨价周期、高景气赛道(新能源汽车产业链等)以及价值股(券商等)。
(越声理财 陈增学 证券登记编码:A0590615080001)
财经资讯
- 钢铁沙皇逝世 百亿A股变更实控人
- 8家私募年内自购4.57亿元
- 谢治宇、朱少醒最新调仓动向来了
- 广汇汽车退市 让人情何以堪
- 转融券暂停实施一周 融券余额已不足300亿元
- 美股三大指数集体下跌 道指跌超1%
- 多家上市房企高管增持股票提振信心
- 上市公司打响1元面值保卫战
- 中央汇金二季度继续增持五大宽基ETF
- 最高从亏0.38元/股到赚0.44元/股 3只潜力股已获大
- 纳指大跌超500点 道指却创历史新高
- 上市公司掀起沙特热官宣合作 沙特概念股也是基
- 两大量化私募巨头重磅发声 DMA持股市值大降200
- 重磅曝光 国家队果然出手!中央汇金二季度继续
- 美股三大指数集体收涨 道指、标普500指数均创历
- 硅片龙头大消息 20亿美元重磅项目落地